Každý má předsudky. Děláme soudy o lidech, příležitostech, politikách Washingtonu a samozřejmě také o trzích. Když analyzujeme náš svět, aniž bychom věděli o těchto předsudcích, dali jsme své pozorování prostřednictvím řady filtrů vyrobených našimi zkušenostmi a já nehovořím jen o tom, zda jsou testy na skladech.

Mluvím o filtrech, o kterých rozhodujeme, že někdy je činí předpojatými.

Je nemožné, abychom byli nezaujatí při rozhodování. My však můžeme zmírnit tyto předsudky identifikací a vytvářením obchodních a investičních pravidel - ale pouze pokud víme, co hledat. Naštěstí investování předsudky spadá do dvou kategorií: kognitivní a emocionální.

Kognitivní zkreslení
Přemýšlejte o kognitivním zkreslení jako o pravidlech, které mohou nebo nemusí být faktické. Všichni jsme viděli filmy, kde zloděj nosí policejní uniformu, aby prošel bezpečnostním kontrolním stanovištěm. Skuteční policisté předpokládají, že protože má na sobě uniformu, jako je jejich, musí být skutečným policistou. To je příklad kognitivního zaujatosti.

Co má falešný policista co do činění s vašimi investičními rozhodnutími? Učiníte stejné typy předpokladů, které nemusí být pravdivé. Zde jsou některé příklady:

• Potvrzovací předpojatost: Zjistili jste, že vážíte více názorů těch, kteří s vámi souhlasí? Investoři to také dělají. Jak často jste analyzovali akciové a později prozkoumané zprávy, které podporovaly vaši práci, místo toho, aby vyhledávaly informace, které by mohly podle vás vyvolat díry?
• Fallaci hráčů: Předpokládejme, že S & P se zavřela na pět obchodních zasedání za sebou. Krátce zakoupíte obchod na SP99 S & P 500 (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 85 + 0 .16% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 < ), protože si myslíte, že šance jsou vysoké, že trh klesne na šestý den. Zatímco se to může stát na čistě statistické bázi, minulé události se nepřipojují k budoucím událostem. Mohou existovat i jiné důvody, proč šestý den vytvoří trh dolů; ale samotná skutečnost, že trh trvá pět po sobě jdoucích dnů, je irelevantní. Status-Quo Bias : Lidé jsou zvykem tvory. Odolnost vůči změnám přesahuje do investičních portfolií tím, že se opakovaně vrací ke stejným akciem a ETF namísto zkoumání nových myšlenek. I když investování do společností, které rozumíte, je zdravou investiční strategií, může mít krátký seznam produktů go-to omezit váš potenciál zisku.
• Negativita: Trh býků je živý a dobře, přesto mnozí investoři zmeškali rally kvůli obavě, že se změní kurz. Negativní předpojatost způsobuje, že investoři kladou větší váhu na špatné zprávy než na dobro.Někteří mohou nazývat toto řízení rizik, ale toto zaujatost může způsobit, že účinky rizika budou mít větší váhu než možnost odměny.
• Effect Bandwagon: Warren Buffett se stal jedním z nejúspěšnějších investorů na světě tím, že odolával efektu bandwagonu. Jeho slavná rada, která je chamtivá, když se ostatní bojí a bojí se, když ostatní jsou chamtiví, je odsouzení této zaujatosti. Pokud se vrátíme k potvrzení o zaujatosti, investoři se cítí lépe, když investují společně s davem. Ale jak dokazuje Buffett, opakovaná mentalita může být po vyčerpávajícím výzkumu mnohem výhodnější.
• Můžeš si všimnout nějakého překrývání mezi kognitivním a emočním zkreslením, ale přemýšlejte o tom: Jeden důvod uváděný tržními pozorovateli pro nevěru, že současný býčí trh je udržitelný, je zaměřen na minulost. "Koupil jsem si dům v roce 2007 a spálil. Proč by to teď bylo jinak? "To je příklad emočního zaujatosti. Jednoduše řečeno, jedná se o činnost založenou na poctech namísto skutečnosti. Zde je několik příkladů:

Loss-Aversion Bias:

Máte akci ve svém portfoliu, které je tak daleko, že nemůžete žaludek přemýšlet o prodeji? Ve skutečnosti, pokud jste prodal akcie, zbývající peníze by mohly být reinvestovány do kvalitnější akcie. Ale protože nechcete připustit, že ztráta přešla z obrazovky počítače na skutečné peníze, držíte se v naději, že jednoho dne to uděláte zpátky rovnoměrně.
Overconfidence Proximity:

• "Mám hranu, kterou vy (a jiní) nemáte. "Osoba s nadsázkou přesvědčení se domnívá, že jeho schopnost investora je lepší než dovednosti ostatních. Vezměte například osobu, která pracuje ve farmaceutickém průmyslu. Může se domnívat, že má schopnost obchodovat v tomto odvětví na vyšší úrovni než ostatní obchodníci. Trh učinil blázny z nejuznávanějších obchodníků. Může to udělat stejně. Nadřazená odchylka
• : Stejně jako předpojatost vůči ztrátě averzie je to myšlenka, že to, co děláme, je cennější než to, co nemáme. Pamatujte, že ztrácíme zásoby? Jiní ve svém sektoru mohou vykazovat více známky zdraví, ale investor se nebude prodávat, protože stále věří, stejně jako předtím, je to nejlepší ve svém odvětví. Take Action
• Není možné eliminovat zkreslení. Jsme to, čím jsme, a tyto předsudky nejsou vždy závazky. Při investování je třeba podniknout kroky k minimalizaci těchto předsudků tím, jak profesionálové vydělávají peníze. Některé příklady mohou zahrnovat: Pro výpočet rizika / odměny každého obchodu nebo investic použijte tabulku. Nastavte svůj prah a nikdy se neodklonujte od pravidla. Pokud akcie klesnou o více než 7 procent (nebo procento, které si vyberete), okamžitě prodáte.

Když obchodujete, nastavte cílový cíl. Jakmile dosáhne cíle, prodat pozici.
Bottom Line

Jediným způsobem, jak minimalizovat zaujatost, je stanovit objektivní obchodní pravidla a nikdy se odchýlit. Odstraňování vašich emocí je obtížným úkolem a potřebuje čas na rozvoj. Profesionální obchodníci se však dozvěděli, že je to jediný způsob, jak vydělat peníze na trzích.