Pokud vaše firma nemá bilanci společnosti Apple, nakonec budete pravděpodobně potřebovat přístup k kapitálu. Ve skutečnosti dokonce mnoho společností s velkou kapitalizací rutinně požaduje, aby kapitálové infuze splňovaly krátkodobé závazky. Pro malé podniky je nalezení správného modelu financování životně důležité. Vezměte peníze ze špatného zdroje a můžete ztratit část vaší společnosti nebo se ocitnete v podmínkách splácení, které zhoršují váš růst po mnoho let do budoucnosti.

Financování dluhů Dluhové financování pro vaše podnikání je něco, co rozumíte lépe, než si myslíte. Máte hypotéku nebo automobilový úvěr? Obě tyto formy jsou dluhové financování. Pro vaši firmu to funguje stejně. Dluhové financování pochází z banky nebo jiné úvěrové instituce. Ačkoli to mohou soukromí investoři nabídnout, není to norma.

Zde je, jak to funguje. Když se rozhodnete, že potřebujete půjčku, půjdete do banky a dokončíte aplikaci. Pokud je vaše podnikání v nejranější fázi vývoje, banka zkontroluje váš osobní kredit.

U podniků, které mají složitější podnikovou strukturu nebo existují po delší dobu, budou banky kontrolovat jiné zdroje. Jedním z nejdůležitějších je soubor "Dun & Bradstreet (D & B)". D & B je nejznámější společností pro sestavování úvěrové historie u firem. Spolu s vaší obchodní historií, banka bude chtít prozkoumat vaše knihy a pravděpodobně dokončí další due diligence. Před podáním žádosti se ujistěte, že všechny obchodní záznamy jsou kompletní a organizované. Pokud banka schválí vaši žádost o úvěr, stanoví platební podmínky včetně úroků.

Pokud proces zní hodně jako proces, který jste mnohokrát prošli, abyste získali bankovní úvěr, máte pravdu.

Výhody financování dluhu Úvěrová instituce nemá žádnou kontrolu nad tím, jak provozujete vaši společnost, a nemá žádné vlastnické právo. Jakmile splácíte půjčku, váš vztah s věřitelem končí. To je zvláště důležité, protože vaše podnikání se stává cennější.

Úrok, který vyplácíte z dluhového financování, je daňově uznatelný jako náklad na podnikání a konečně měsíční platba i rozdělení plateb jsou známým výdajem, který lze přesně zahrnout do vašich prognostických modelů.

Nevýhody financování dluhu Dluhové financování pro vaše podnikání má však určité nevýhody. Přidání dluhu k vašim měsíčním výdajům předpokládá, že budete mít vždy příliv kapitálu ke splnění všech provozních výdajů včetně dluhu. Pro malé nebo počáteční fáze společnosti, která je často daleko od jistých. Za druhé, od nedávné recese došlo k výraznému zpomalení půjček malých podniků. I když se to zlepšuje, stále není snadné přijímat dluhové financování, pokud nejste převážně kvalifikovaní.

Administrativa USA pro malé podniky spolupracuje s některými bankami na poskytování úvěrů malým podnikům. Část půjčky je zaručena úvěrem a plnou vírou vlády Spojených států. Tyto úvěry jsou navrženy tak, aby snížily riziko pro úvěrové instituce, a umožňují majitelům podniků, kteří by jinak neměli kvalifikaci, získat dluhové financování. Více informací o těchto a dalších půjčkách SBA najdete na webových stránkách SBA.

Financování akcií Pokud jste někdy sledovali hitové série ABC, "Shark Tank", můžete mít obecnou představu o tom, jak funguje financování vlastním kapitálem. Financování akcií pochází od investorů, často nazývaných rizikoví kapitalisté nebo anjelští investoři. Riskiální kapitál je často pevnější než individuální.

Společnost má partnery a týmy právníků, účetních a investičních poradců, kteří provádějí náležitou péči o jakoukoli potenciální investici. Firmy rizikového kapitálu se často zabývají velkými investicemi (3 miliony dolarů nebo více), a proto je proces pomalý a dohoda je často složitá.

Naopak, investoři angel jsou obvykle bohatí jednotlivci, kteří chtějí investovat menší částku peněz do jediného produktu místo podnikání. Jsou ideální pro někoho, jako je vývojář softwaru, který potřebuje kapitálovou infuzi pro financování vývoje svého produktu. Angelí investoři se rychle pohybují a chtějí jednoduché pojmy.

Výhody financování akcií Největší výhodou je, že nemusíte peníze splácet. Pokud vaše firma vstoupí do konkurzu, váš investor nebo investoři nejsou věřiteli. Jsou spoluvlastníci ve vaší společnosti a kvůli tomu se jejich peníze ztrácejí společně s vaší společností. Za druhé, nemusíte provádět měsíční platby, takže je často k dispozici více likvidních peněžních prostředků na provozní náklady. Nakonec investoři chápou, že potřebuje čas na vybudování podniku. Získáte peníze, které potřebujete, aniž byste museli v krátké době vidět váš produkt nebo podnikání.

Nevýhody financování akcií Jak máte pocit, že máte nového partnera? Když získáte financování vlastním kapitálem, znamená to, že se vzdáváte vlastnictví části vaší společnosti. Čím je investice menší a rizikovější, tím více investorů bude chtít. Možná budete muset vzdát 50% nebo více vaší společnosti, a pokud nebudete později sestavit dohodu o koupi podílu investora, tento partner bude trvat 50% svých zisků na dobu neurčitou.

Před rozhodnutím budete muset konzultovat s investory. Vaše společnost již není pouze vaše a pokud má investor více než 50% vaší společnosti, máte šéfa, komu musíte odpovědět.

Mezzanine Capital Postavte se na pozici věřitele na okamžik. Úvěr hledá nejlepší hodnotu svých peněz vzhledem k nejmenšímu riziku. Problém s financováním dluhů spočívá v tom, že se věřitel nedostává podílu na úspěších podnikání. Jediné, co dostane, je vrácení peněz s úrokem, přičemž přebírá riziko selhání.Tato úroková míra neposkytuje impozantní návratnost podle investičních standardů. Pravděpodobně nabídne jednociferné výnosy.

Mezaninový kapitál často kombinuje nejlepší rysy financování kapitálu a dluhu. I když pro tento typ financování podniku neexistuje žádná struktura, dluhový kapitál často dává úvěrové instituci právo převést úvěr na majetkový podíl ve společnosti, pokud nebudete úvěr splácet včas nebo v plné výši.

Výhody Mezzanine Capital Tento druh úvěru je vhodný pro novou společnost, která již vykazuje růst. Banky se zdráhají půjčovat společnosti, která nemá finanční údaje. Forbes uvádí, že bankovní věřitelé často hledají nejméně tři roky finančních údajů, ale novější podnik nemusí mít tolik dat, které je třeba dodat. Přidáním možnosti převzít vlastnický podíl ve společnosti má banka více záchranné sítě, což usnadňuje získání půjčky.

Mezaninový kapitál je v rozvaze společnosti považován za kapitál. Vykazování vlastního kapitálu, spíše než dluhové závazky, činí společnost pro budoucí věřitele zajímavější. Konečně, mezaninový kapitál je často poskytován velmi rychle s malou řádnou péčí.

Nevýhody mezaninového kapitálu Za prvé, kupón nebo zájem je často vyšší, protože věřitel považuje společnost za vysoce rizikové. Mezaninový kapitál poskytnutý podniku, který již má dluhové nebo kapitálové závazky, je často podřízený těmto závazkům, což zvyšuje riziko, že věřitel nebude splacen. Kvůli vysokému riziku může věřitel chtít vidět návratnost 20 až 30%. Konečně, podobně jako akciový kapitál, je riziko ztráty významné části společnosti velmi reálné.

Vezměte prosím na vědomí, že mezaninový kapitál není standardní jako financování dluhu nebo vlastního kapitálu. Dohoda i profil rizika / odměny budou specifické pro každou stranu.

Off-bilance Přemýšlejte o své osobní finance na minutu. Co kdybyste požádali o novou hypotéku na bydlení a objevíte způsob, jak vytvořit právnickou osobu, která bude mít úvěrovou zprávu o úvěru, kreditní kartě a automobilu? Firmy to mohou udělat.

Podrozvahové financování není půjčka. Jedná se především o způsob, jak udržet velké objemy nákupů (dluhů) z rozvahy společnosti, čímž společnost vypadá silněji a méně zadlužená. Pokud by například společnost potřebovala drahý kus zařízení, mohla si jej místo toho koupit nebo vytvořit speciální účetní jednotku (SPE) - jednu z těch "alternativních rodin", která by měla k nákupu v rozvaze. Sponzorská společnost často překapitalizuje SPE, aby vypadala atraktivně, měla-li SPE potřebovat půjčku na splácení dluhu.

Podrozvahové financování je přísně regulováno a jeho účetní pravidla upravují účetní pravidla GAAP. Tento typ financování není vhodný pro většinu podniků, ale může se stát možností pro malé podniky, které se rozrostou do mnohem větších firemních struktur.

Rodina a přátelé Pokud jsou vaše potřeby financování relativně malé, nejprve se věnujte méně formálním prostředkům financování.Rodina a přátelé, kteří věří ve vaši firmu, mohou nabízet jednoduché a výhodné splátkové podmínky výměnou za vytvoření modelu půjček podobného některým formálnějším modelům. Například byste jim mohli nabídnout akcie ve vaší společnosti nebo je platit zpátky, stejně jako byste se dohodli na dluhovém financování, kdy budete platit pravidelně s úroky.

Bottom Line Když se můžete vyhnout financování z formálního zdroje, který bude obvykle pro vaši firmu výhodnější. Nemáte-li rodinu nebo přátele s prostředky na pomoc, dluhové financování je pravděpodobně nejjednodušším zdrojem finančních prostředků pro malé podniky. Vzhledem k tomu, že vaše firma roste nebo dosáhne pozdějších fází vývoje produktů, může se stát, že kapitálové financování nebo mezaninový kapitál se stanou opcemi. Pokud jde o financování a jak to ovlivní vaše podnikání, méně je více.