Možnosti investice do úspor se neustále zvyšují, avšak každé investiční vozidlo lze snadno třídit podle tří základních charakteristik: bezpečnost, příjem a růst.

Tyto možnosti také odpovídají typům cílů investora. Zatímco investor může mít více než jeden z těchto cílů, úspěch jednoho přichází na úkor ostatních. Podívejme se na tyto tři typy cílů, na investice, které se používají k jejich dosažení, a na způsoby, jak je mohou investoři začlenit do strategie.

Bezpečnost

Možná existuje pravda, že neexistuje taková věc, jako je úplná bezpečná investice. Přesto se můžeme dostat k maximální bezpečnosti pro naše investiční fondy prostřednictvím nákupu vládních emisí cenných papírů ve stabilních ekonomických systémech nebo prostřednictvím nákupu firemních dluhopisů vydaných nejvyššími společnostmi ekonomiky. Tyto cenné papíry jsou pravděpodobně nejlepším prostředkem k zachování jistiny při obdržení stanoveného výnosu.

Nejbezpečnější investice se obvykle nacházejí na peněžním trhu. Vzhledem k rostoucímu riziku zahrnují tyto cenné papíry: státní pokladniční poukázky, vkladové listy (CD), komerční papíry nebo bankovní akceptační listy nebo na trhu s pevnými výnosy (dluhopisy) ve formě obecních a jiných státní dluhopisy a dluhopisy firem. Jelikož zvyšují riziko, tyto cenné papíry také zvyšují potenciální výnos.

Na trhu dluhopisů existuje obrovské množství relativního rizika. Na jednom konci jsou vládní a vysoce kvalitní firemní dluhopisy, které jsou považovány za některé z nejbezpečnějších investic. Na druhém konci jsou junk dluhopisy, které mají nižší investiční stupeň a mohou mít větší riziko než některé z více spekulativních akcií. Jinými slovy, firemní dluhopisy nejsou vždy bezpečné, i když většina nástrojů z peněžního trhu může být považována za velmi bezpečnou.

Výnosy

Nejbezpečnějšími investicemi jsou také ty, které pravděpodobně budou mít nejnižší míru návratnosti výnosů nebo výnosů. Investoři musí nevyhnutelně obětovat jistý stupeň bezpečnosti, pokud chtějí zvýšit své výnosy. Vzhledem k nárůstu výnosu se bezpečnost obecně snižuje a naopak.

Aby se zvýšila míra návratnosti investic a mohla převzít riziko nad rizika nástrojů peněžního trhu nebo státních dluhopisů, investoři se mohou rozhodnout pro nákup podnikových dluhopisů nebo prioritních akcií s nižšími investičními hodnoceními. Dluhopisy investičního stupně s ratingem A nebo AA jsou mírně rizikovější než dluhopisy AAA, ale obecně také nabízejí vyšší výnosy než AAA. Podobně lze předpokládat, že dluhopisy s ratingem BBB nesou střední riziko, ale nabízejí méně potenciálních výnosů než junk dluhopisy, které nabízejí nejvyšší potenciální výnosy z dluhopisů, ale s co nejvyšší možnou mírou rizika. Nesprávné dluhopisy jsou s největší pravděpodobností selhání.

Většina investorů, dokonce i těch nejkonzervativnějších, chce v jejich portfoliích určitou úroveň tvorby příjmů, a to i v případě, že jde jen o to, aby držel krok s mírou inflace ekonomiky. Maximalizace návratnosti výnosů však může být zastřešujícím principem portfolia, zejména pro jednotlivce, kteří každý měsíc vyžadují pevnou částku z portfolia. Osoba v důchodu, která vyžaduje každý měsíc jistou částku, je dobře zásobována tím, že drží přiměřeně bezpečné majetek, který poskytuje finanční prostředky nad ostatní příjmy, jako jsou penzijní plány.

Růst kapitálu

Tato diskuse se zatím týkala pouze bezpečnosti a výnosu jako investičních cílů a nepovažovala potenciál ostatních aktiv za poskytnutí míry návratnosti z nárůstu hodnoty, často označované jako kapitálový zisk.

Kapitálové zisky se zcela liší od výnosů v tom smyslu, že jsou realizovány pouze tehdy, když je cenný papír prodán za cenu, která je vyšší než cena, za kterou byl původně zakoupen. Prodej za nižší cenu je označován jako kapitálová ztráta. Proto investoři hledající kapitálové zisky pravděpodobně nejsou ti, kteří potřebují pevný a trvalý zdroj návratnosti investic z jejich portfolia, ale spíše ty, kteří hledají možnost dlouhodobějšího růstu.

Růst kapitálu je nejvíce spojen s nákupem akcií, zejména růst cenných papírů, které nabízejí nízké výnosy, ale značnou příležitost k navýšení hodnoty. Z tohoto důvodu se běžná akcie obecně řadí mezi nejvíce spekulativní investice, neboť jejich návrat závisí na tom, co se stane v nepředvídatelné budoucnosti. Zásoby s modrými čipy mohou naopak potenciálně nabídnout to nejlepší ze všech světů tím, že budou mít přiměřenou bezpečnost, mírný příjem a potenciál růstu kapitálu vytvořeného dlouhodobým růstem příjmů a výnosů společností, jak společnost splatí. Společné akcie jsou zřídka schopné zajistit téměř absolutní bezpečnost a generování příjmů ze státních dluhopisů.

Je také důležité poznamenat, že kapitálové zisky nabízejí potenciální daňové výhody díky nižší sazbě daně ve většině jurisdikcí. Prostředky, které jsou získávány prostřednictvím společných akcií, jsou například často zaměřeny na plány růstu malých společností, proces, který je nesmírně důležitý pro růst celkové ekonomiky. V zájmu podpory investic v těchto oblastech se vlády rozhodnou zdanit kapitálové zisky s nižší sazbou než příjmy. Takové systémy slouží k podpoře podnikání a zakládání nových podniků, které pomáhají růstu ekonomiky.

Sekundární cíle

Minimalizace daní: Investor může provádět určité investice, aby přijal daňovou minimalizaci jako součást své investiční strategie. Vysoce placená výkonná firma například může chtít hledat investice s příznivým daňovým režimem, aby se snížilo celkové daňové zatížení. Poskytování příspěvků IRA nebo jinému penzijnímu plánu chráněnému daně, jako například 401 (k), může být efektivní strategie minimalizace daní.

Obchodovatelnost / likvidita: Mnoho investic, o kterých jsme se zabývali, je relativně nelikvidní, což znamená, že nemohou být okamžitě prodávány a snadno konvertovány na hotovost. Dosažení určitého stupně likvidity však vyžaduje obětování určité úrovně příjmu nebo potenciálu pro kapitálové zisky.

Společné akcie jsou často považovány za nejvíce likvidní investice, protože lze obvykle prodat do jednoho nebo dvou dnů od rozhodnutí o prodeji. Dluhopisy mohou být také docela obchodovatelné, ale některé dluhopisy jsou vysoce nelikvidní nebo neobchodovatelné a mají pevný termín. Podobně mohou být nástroje peněžního trhu odkoupitelné pouze k přesnému datu, kdy končí daná doba. Pokud se investor snaží o likviditu, není pravděpodobné, že by se majetek peněžního trhu a neobchodovatelné dluhopisy držely v jeho portfoliu.

Bottom Line

Opět výhody jedné investice často přicházejí na úkor výhod jiných. Pokud chce investor například růst, musí často obětovat jistý příjem a bezpečnost. Většina portfolií se proto bude řídit jedním z hlavních cílů, přičemž všechny ostatní potenciální cíle budou v celkovém schématu zaujímat méně významnou váhu.

Výběr jednoho strategického cíle a přiřazení opravných koeficientů všem ostatním možným cílům je proces, který závisí na takových faktorech, jako je temperament investora, jeho životní stádium, rodinný stav nebo rodinná situace. Každý investor může určit vhodnou kombinaci investičních příležitostí. Musíte však věnovat dostatek času a úsilí při hledání, studiu a rozhodování o příležitostech, které odpovídají vašim cílům.