Oblast finančních služeb je neustále se měnící prostředí. Zvláště se v posledních letech věnoval zejména sektoru investičních fondů otázky týkající se nákladů a hodnoty nabídek. Regulační tlak se také stal titulky. Kolektivní pozornost vedla ke změnám a také vyvolala otázky ohledně budoucnosti těchto fondů.

Průmyslové změny

Společnost Massachusetts Investors Trust, první světový podílový fond, byla odhalena společností MFS Investment Management v roce 1924. Tento fond se ještě dnes prodává. Zatímco vzájemné fondy mají dlouhé dědictví a trvalou moc, čekají v průběhu let výzvy, procházejí změnami a bezpochyby budou pokračovat.

Vzájemné třídy akcií jsou příkladem. Existují dva hlavní typy tříd akcií: zatěžovací prostředky a fondy bez účtování. Zatížení finančních prostředků pochází ze tří hlavních tříd akcií: A, akcií B a akcií C. Stávající vývoj v průmyslu vyvíjí tlak na všechny tyto akcie, zejména akcie B a akcie C.

Sbohem Bs
Akcie B byly kdysi považovány za horkou komoditu pro odvětví finančních služeb. Finanční poradci se jim líbili, protože měli ve srovnání s ostatními fondy ve stejné rodině vyšší míru řízení (MER), čímž je prodávají výhodnější. Investoři se jim líbili, protože na rozdíl od akcií společnosti A nepodléhali počátečnímu koncovému zatížení. Nicméně v roce 2008 vydal úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA) výstrahu investora nazvanou "Akcie třídy B podílového fondu: udělují plat?"

- FINANCE vydala výstrahu "protože jsme znepokojeni tím, že někteří investoři mohou koupit akcie druhotných fondů třídy B, kdy by bylo pro tyto investory nákladově efektivnější koupit jinou třídu akcie. " Výstraha byla dalším projevem pokračujícího obav, že mnozí investoři by se stali lákavě nedostatečnými výdaji, pouze aby si uvědomili poplatky poté, co se pokoušeli vyměnit peníze. Na druhé straně mince akcie B poskytují výhodu, že využijete celou vaši investici, abyste získali tržní expozici, a ne platit poplatky předem.

Prodej akcií skupiny B se snížil a mnoho společností podílových fondů se od nich odklonilo. Firmy s velkým jménem zahrnovaly společnosti Goldman Sachs, PIMCO, American Century a mnoho dalších finančních institucí, jejich produktové řady.

Velká recese snížila návratnost investic, což způsobilo, že složená struktura poplatků za akcie B je méně atraktivní pro společnosti. Akcie B se staly podstatně méně cenným výrobkem z pohledu prodejce. Tlak na průmyslový fond ke snížení poplatků z důvodu špatného výkonu, konkurence z nízkých nákladů ETF a tlaku regulátorů zvyšují palivo do ohně.

Psaní na zeď pro akcie C?

Budoucnost akcií C může být také sporná, neboť mají obvykle vyšší poměr nákladů na správu než ostatní podíly ve stejné skupině fondů. Kombinace regulačního tlaku a obav o poplatky může způsobit obtížné ospravedlňovat prodávající klienty drahé akcie C, pokud jsou k dispozici méně nákladné akcie téhož fondu.
Dejte mi "A"

Akcie jsou nejlevnější z tradičních tříd akcií fondů zatěžovacích fondů. Jsou také nejméně komplikované. Neexistují žádné zátěžové zátěže a žádné odstupňované cenové struktury, které snižují náklady investorům na základě doby, po kterou je investice držena. To znamená, že jsou k dispozici méně nákladné třídy akcií.
No-Loads

Fondy bez zátěže nabízejí širokou škálu investičních strategií za nižší ceny než ty, které jsou zpravidla účtovány nákladovými fondy. Tyto méně nákladné akcie jsou populární mezi investory do-it-yourself a používají je také někteří finanční poradci. Samozřejmě, že fondy bez zátěže čelí problémům. Nedávno se regulační pozornost soustředila na fondy peněžního trhu a jejich tradiční umístění jako stabilní, cash-like investice, které udržují čistou hodnotu aktiv ve výši 1 dolar na akcii. Návrhy, které umožňují, aby se cena akcií pohybovala nahoru a dolů, jako ceny akcií akciových fondů, by mohla způsobit změny v tom, jak fondy a investoři společnosti tyto fondy vidí. Nákladový tlak existuje také v oblasti bez zatížení, protože investoři se snaží snížit náklady.

Fondy obchodované na burze

ETF nabízejí alternativní investiční alternativu, která se silně konkuruje vzájemným fondům. Přesto, navzdory pozornosti, kterou přilákali, existuje jen málo přes 1, 200 ETF na trhu proti více než 8, 700 podílových fondů, podle Institutu investiční společnosti. (Pokud jste investorem, který rád porozuměl, jak a proč vaše investiční produkty fungují,

Inside Look v ETF Construction poskytuje detailní pohled na populární a cenově dostupné portfolia a Active Vs Pasivní investice ETF vysvětluje, jak tyto cenné papíry můžete použít pro více než jen indexování.) Bottom Line

Vzestup a pokles akcií B a vývoj ETF zdůrazňují dynamickou povahu finančních služeb průmysl. Vyvíjí se nové produkty a vylepšují se nebo odstraňují staré výrobky na základě kombinace tržně se pohybujících sil, včetně nabídky a poptávky, regulačního prostředí a výkonnosti produktů a finančních trhů obecně. I přes tyto změny zůstávají vzájemné fondy poměrně populární. Ve Spojených státech, kde jsou inovace v investičním průmyslu běžné a zaměření na omezování nákladů intenzivní, se aktiva v "registrovaných investičních společnostech" (včetně podílových fondů a ETF) v závěru roku 2012 zvýšily o 13 bilionů dolarů a stanovily nový rekord koncem roku končí 14 dolarů. 7 bilionů. Z tohoto počtu je to jen $ 1. 3 biliony byly účtovány ETF. (Zdroj: // www. Icifactbook. Org /)