Někteří investoři nemají rádi nic víc než nalezení nových akcií, které by z nich mohly stát přes noc štěstí. Jiní se více zajímají o trvalý růst a schopnost spát v noci zdravě. Pro ty, kteří se dostanou do opatrnější skupiny, jsou zásoby modrých čipů zvláštní. Pravděpodobně nebudou růst hodnoty, ale mají solidní výsledky a mají tendenci nést menší riziko než jiné akcie.

Takže co přesně jsou modré čipy? Přesné definice se liší, ale tento termín se obecně vztahuje na velké, založené korporace se silným manažerským týmem a konzistentní růst výdělků. Myslíte, že McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170, 07 + 0, 84% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 1. 09% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) a technologickým gigantem IBM (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp150. 6 ), abychom jmenovali jen několik.

Mnoho z těchto firem vyplácelo dividendu po celá desetiletí, což je lákavý rys pro investory, kteří hledají okamžitý návrat svých investic. A zatímco tyto výplaty nejsou vždy obrovské, mají tendenci být předvídatelnější než zvýšení cen akcií.

Zde je několik tipů pro vyhodnocení inventáře modrého čipu a zjištění, zda je to dobrý doplněk k vašemu portfoliu.

Základy

Modré čipy mají podle definice silnou pověst, ale to neznamená, že jsou všechny vytvořeny stejné. Často, první věc, kterou zkušení investoři dělají, je podívat se na fundamenty společnosti, aby zjistili, zda je na pevné základně. Jsou firemní zisky důsledně rostoucí? Je hodnoceno spravedlivě? Baví podnik těžce na dluh, aby poháněl své operace? To jsou některé ze základních otázek, které budete chtít zjistit před provedením nákupu.

Typickým výchozím bodem jsou zisky organizace na akcii nebo EPS. Zatímco současná výkonnost není vždy velkým měřítkem hodnoty - například slibnou mladou technologickou společností - podniky s modrými čipy by měly běžně zaznamenávat zdravý zisk. Zvláště důležité je, zda společnost hledá způsob, jak zvýšit zisky v průběhu času, a tím zvýšit hodnotu akcionářů. Některé finanční zpravodajské zdroje oznamují míru růstu EPS během určitého počtu let, což pomáhá odhalit celkovou trajektorii firmy. Tyto údaje jsou nejužitečnější ve srovnání s jinými podniky Fortune 500, zejména podniky ve stejném odvětví. To umožňuje skutečné porovnání jablka a jablek.

Investoři mohou využít tyto informace o příjmech, aby zjistili, zda aktuální cena za akcii představuje dobrý obchod. Nejvíce obyčejný způsob, jak to udělat, je nalezení poměru cena / výdělek, který je snadno dostupný online.Nižší poměr P / E je lepší, neboť naznačuje atraktivní cenu akcií ve vztahu k výnosům podniků.

Zatímco poměr P / E může být užitečný, existuje nebezpečí, že to bude příliš zdůrazněno. Zde je důvod, proč: Výsledek vykázaný v dolní části výkazu zisku a ztráty odráží hotovostní transakce (např. Náklady na pracovní sílu a surovinu) a také účetní manévry, jako jsou odpisové náklady. To také ovlivňuje jednorázové výdaje, jako je prodej významného aktiva. Ty mohou zakrýt širší představu o podniku.

Skutečné počty peněžních toků společnosti jsou obtížnější manipulovat, což je důležitým nástrojem pro diskriminujícího investora. Podniky s více "volnými peněžními toky" - to, co zbylo po vyplacení provozních a kapitálových výdajů - mají větší flexibilitu pro uvádění svých produktů na trh a investují do klíčových projektů. Naštěstí nemusíte prohledávat přehled o peněžních tocích a najít to, co potřebujete. Mnoho webových stránek publikuje poměr peněžních toků k ceně zdarma, který lze použít společně s poměrem P / E pro získání popisu cen. Čím vyšší je poměr peněžních toků k ceně, tím dražší je společnost zvažována.

Příliš mnoho dluhu?

Pokud jde o zásoby blue-chip, možná největší remíza je pocit jistoty, kterou nabízejí investoři. Samozřejmě, poslední věc, kterou někdo chce udělat, je dát své peníze do zavedené, velkých firem, jen aby zjistili, že společnost se utopila v dluzích. Abyste minimalizovali riziko, je vždy dobré podívat se na celkovou kapitálovou strukturu společnosti. Tímto způsobem vám pomůže zjistit, zda společnost napájí svůj růst prostřednictvím výdělků nebo že se rozvíjí především prostřednictvím půjček.

Existuje několik užitečných vzorců, které vám pomohou určit, kolik si společnost vypůjčila vzhledem k její velikosti. Jedním z nejlepších je dlouhodobý poměr dluhu k vlastnímu kapitálu. Nižší počty představují menší závislost na půjčce, což naznačuje menší překážku růstu zisku. Údaje se mohou v jednotlivých odvětvích lišit, takže srovnání podobných podniků přinese nejpřesnější výsledky.

Stejně významné jako částka

půjčky je schopnost společnosti skutečně

služby její dluh. Koneckonců, jak je dluh strukturován, má velký dopad na finanční prostředky společnosti. Poměr pokrytí dluhovou službou je užitečným nástrojem pro zjištění, jak se podnik zabývá platbami. Jednoduše vyčistěte čisté provozní výnosy a rozdělujte celkovou dluhovou službu (úroky plus platby jistiny za období). Cokoli pod bodem "1" označuje negativní peněžní tok, což je obvykle varovný signál potenciálních potíží. Srovnáme se s P & G Podívejme se na známou společnost pro spotřební zboží, Procter & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 6

), jehož četné značky zahrnují Tide, Oral-B a Bounty. Od 22. října 2013 firma nabízí atraktivnější poměr P / E než dva hlavní konkurenti Colgate-Palmolive (NYSE: CL

CLColgate-Palmolive Co70).25 + 0. 14% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) a Kimberly-Clark (NYSE: KMB KMBKimberly-Clark Corp.109. ). V těsné nad 20 let je těžké volat P & G "krást. "Přesto je číslo v souladu s řadou dalších modrých čipů. P & G je mírně vyšší cena-to-free cash flow číslo je trochu obavy, ačkoli to je určitě uvnitř stejný míč jako dva další firmy. Rovněž stojí za zmínku, že společnost předpokládá, že nabídne silnější dividendový výnos než společnost Colgate-Palmolive, což znamená, že více peněz společnosti P & G je předáváno investorům, což ve skutečnosti poněkud poměrně zvýší poměr ceny k ceně. Dalším faktorem prospěšnosti společnosti Procter & Gamble je její nízká úroveň dlouhodobého dluhu. Zatímco příliš málo půjček může v některých případech ve skutečnosti bránit společnosti, udržení mírného zadlužení pomůže společnosti udržet více provozních výnosů vpřed. Na základě těchto informací se konsensus analytiků cenných papírů mírně naklonil k "kupní" části spektra. Tabulka 1 Procter & Gamble a dva ze svých konkurentů v kategorii spotřební sponky Colgate-Palmolive a Kimberly-Clark od 22. října 2013.

Procter & Gamble

Colgate -Palmolive

Kimberly-Clark

EPS 5-letá rychlost růstu

2. 54

10. 02	1. 58	Poměr P / E
20. 44	26. 02	21. 04	Poměr peněžních toků bez poplatků
49. 76	41. 26	44. 07	Výnosnost dividend
3. 05	2. 18	3. 28	Dlouhodobý poměr dluhu k vlastnímu kapitálu
28. 08	328. 67	135. 74	Nehmotná aktiva
Samozřejmě, účetní závěrka odhaluje pouze část příběhu společnosti. Nemohou vám říct, zda společnost má v určité oblasti udržitelnou konkurenční výhodu, nebo pokud se chystá odhalit novou technologii, která mění nové hry (zvážíte, jak se iPhone změnilo ve změnách v Apple) (Nasdaq: AAPL	AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01%	vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6	) hodnota bliknutím oka).

Investoři, kteří chtějí najít dobrou akcii, by měli strávit stejně mnoho času čtením firemních zpráv, když se dívají na regulační dokumenty. Co dělá firma, aby získala podíl na trhu? Jak reaguje na změnu potřeb zákazníků? Jak je umístěno pro budoucí obchodní cykly?

Jednou z charakteristik společnosti P & G a segmentu spotřebitelů se spojí jako celek je reputace pro to, že je "defenzivním" odvětvím. To znamená, že je poměrně bezpečný během hospodářského poklesu kvůli konzistentní poptávce po výrobcích pro domácnost. Má však také menší růstový potenciál, když ekonomika narůstá. Řídící tým společnosti hraje velkou roli při formování budoucnosti organizace. Znalost klíčových hráčů a jejich vize může být cenná. Trh měl okamžitou reakci, například když společnost P & G uvedla, že 24. května 2013 přináší svého jednorázového generálního ředitele AG Lafley. Výkonný ředitel, který vedl společnost na rozvíjející se trhy v Asii a Latinské Americe a investoval do nové výrobky s vysokou marží během své původní držby, nese pověst inovací, které investoři jasně požadovali.Do konce obchodování v den oznámení došlo ke zvýšení akcií o 4%. Bottom Line Společnosti s modrými čipy dostávají větší pozornost než ostatní podniky, takže je těžké najít takový, který je velmi podceňovaný. Ale dělat trochu domácí úkol vám pomůže identifikovat cenově dostupné akcie, které poskytnou dlouhodobý růst a klid v duši po dlouhou dobu.