Po ztrátě asi 25% své hodnoty v roce 2015 by se zdálo, že společnost American Express (AXP AXPAmerican Express Co96. 6 ), investoři nebyli přesvědčeni o důvodech, že by neměli opustit domov bez svých akcií ve svých portfoliích. Díky ztrátě exkluzivních vztahů s firmami Costco Wholesale Corporation (COST COSTCostco Wholesale Corp165, 05-0, 84% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) a společností JetBlue Airways Corporation (JBLU > JBLUJetBlue Airways Corp19. 32 + 0, 68% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), obrat a zisky byly obtížné přijít na zpracovatele kreditních karet.

Ale před koncem čtvrtého čtvrtletí amerického Express ve fiskálním roce 2015 výsledky zisků ve středu nejsou tyto akcie dnes drahé. Od pátku končí 62 dolarů. 91 je implicitní prémie ve výši 21% na základě průměrného analytického 12měsíčního cenového cíle akcií ve výši 76 USD. A s tak nízkými očekáváními, v kombinaci s možným nárůstem příjmů z vyšších úrokových sazeb, může společnost American Express překvapit Wall Street v příštích 12 až 18 měsících.

Očekávání za čtvrté čtvrtletí

Za čtvrtletí, které skončilo v prosinci, analytici očekávají, že společnost American Express získá $ 1. 13 podíl na příjmech 8 dolarů. 23 mld. Kč, což představuje meziroční pokles o 7,3% a 0,5%. Celý rok se předpokládá pokles výdělků o 2% na 5 USD. 28 podíl, zatímco tržby ve výši 32 USD. 81 miliard by znamenalo pokles o 2,3%.

Zákon o příjmech a výnosech nepřekvapí analytiků. Překvapuje však, že nejsou o moc horší, protože v roce 2015 byl American Express třetí nejhorší společností v Dow Jones Industrial Average (DJI) poté, co byl pro většinu roku nejhorší umělec. Společnost silně podceňovala negativní vliv ztracených vztahů.

Přesto je to podle odhadů zisků na akcii (EPS) za fiskální rok 2016 ve výši 5 USD. 43 podílu, očekává se, že společnost American Express přinese 3% růst výdělků, čímž se sníží pokles o 2% v roce 2015. V dalších čtvrtletích by měla společnost American Express těžit ze stabilního růstu úvěrů a mírně zlepšených úvěrových trendů. Tyto faktory by měly pomoci společnosti nejen zpomalit pokles příjmů, ale také zvýšit provozní zisk.

Bottom Line

AmEx narušil mnoho ega, které otevřely dveře pro soutěžící jako Visa Inc. (V

VVisa Inc111.92 + 0.50%

Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 >) a MasterCard Incorporated (MA MAMasterCard Inc150, 09 + 0, 54% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), ale s akciemi AXP, šest bodů pod indexem S & P 500 (SPX) a opuštění domova s ​​AXP ve vašem portfoliu by bylo chybou, obzvláště v kombinaci s jeho 29-centovou čtvrtletní dividendou, která dává 1.64% ročně.