Mnoho maloobchodních investorů uvažuje o alternativních investicích jako o nástroji pro diverzifikaci svých portfolií akcií a dluhopisů. Alternativní investice nejsou úzce korelovány s výkonem akcií a dluhopisů, ale tyto investice jsou složité a dražší.

Definice alternativních investic

Většina individuálních investorů vlastní portfolio, které kombinuje akcie, dluhopisy a hotovost. Alternativní investice nespadá do těchto tradičních kategorií. Investice do soukromých kapitálových fondů a zajišťovací fondy jsou považovány za alternativní investice, jako jsou komodity, deriváty, spravované futures a nemovitosti. Nedávno neměli jednotliví investoři přístup k těmto typům investic.

Řešení problému likvidity

Tradiční investice nenabízejí dostatečnou likviditu, aby uspokojily potřeby drobných investorů. Například většina soukromých kapitálových a hedgeových fondů vyžaduje uzavření smlouvy. Tyto dohody umožňují investorovi likvidovat své podíly jednou za čtvrtletí nebo za rok. Tato zásada umožňuje správci portfolia investovat většinu aktiv bez nutnosti uspokojit žádosti investorů o stažení.

Jiné alternativní investice neobchodují na tradičních trzích. Nemovitost se například prodává prostřednictvím vyjednávání mezi kupujícími a prodávajícími, takže může trvat několik měsíců, než se dokončí. Fondy soukromého kapitálu mohou investovat do společností, které na burze nedisponují běžným obchodováním na burze. Stejně jako u nemovitostí, prodávání podílu soukromého kapitálu může vyžadovat dlouhý proces vyjednávání.

Alternativní investice do kapalných zdrojů jsou nyní nabízeny investorům prostřednictvím fondů obchodovaných na burze (ETF) a podílových fondů. Tyto portfolia jsou řízeny ke sledování investiční výkonnosti určité třídy alternativních investičních aktiv. Tyto investice jsou likvidní, protože investor může koupit nebo prodávat každý pracovní den.

Zájem investorů o retailové obchody

Jednotliví investoři začínají zvažovat investice, které neodpovídají portfoliu akcií a dluhopisů, jako jsou alternativní investice, které drobní investoři využívají k diverzifikaci svých portfolií.

Dvě události přiměly jednotlivé investory, aby zvážily alternativní investice. Prudký pokles trhu v letech 2007 a 2008 způsobil mnoho investorů, aby přemýšleli o své rizikové toleranci vůči akciím. Úrokové sazby s nízkým výnosem a riziko zvyšování sazeb také ovlivní hodnotu portfolií dluhopisů. Příjem hotovosti do likvidních alternativních investic dramaticky vzrůstá, jelikož investoři diverzifikují a snižují svou expozici akcií a dluhopisů.

Alternativní investiční riziko

Alternativní investice do kapaliny mají řadu rizik.Tito správci portfolia musí splňovat požadavky na likviditu ETF nebo podílových fondů při řízení investic, které jsou obtížněji prodávány. Předpokládejme, že váš podílový fond investuje do nemovitostí. Pokud je poptávka po splácení investorů dostatečně vysoká, může firma pro nemovitosti prodat své podíly dřív, než bylo plánováno. Tato situace může ovlivnit cenu obdrženou z prodeje aktiv a poškodit celkovou hodnotu fondu.

Protože tyto investice jsou složitější než portfolia akcií a dluhopisů, portfolia jsou dražší. Roční poměr výdajů pro likvidní alternativní investice může být mnohem vyšší než aktivně spravované akcie nebo dluhopisové portfolio, které mohou v průběhu času snížit míru návratnosti.

Penzijní fondy

Mnoho velkých penzijních plánů se také diverzifikovalo na alternativní investice. Dva z největších penzijních plánů ve Spojených státech jsou umístěny v Kalifornii. Pro období končící 30. června 2015 měly oba plány aktiva investovaná do private equity. Systém důchodového systému Kalifornského státního učitele (CalSTRS) měl například 10,1% svých aktiv v soukromých kapitálových investicích. Další fond, Kalifornský důchodový systém pro zaměstnance (CalPERS), měl přibližně 9% svého portfolia investovaných do soukromého kapitálu. Důchodové fondy jsou také ovlivněny vyššími náklady na alternativní investování.