Pět z hlavních důvodů, proč dividendy záleží na investorech, jsou skutečnost, že podstatně zvyšují zisky z akcií, poskytují dodatečnou metriku pro základní analýzu, snižují celkové riziko portfolia, nabízejí daňové výhody a pomáhají zachovat kupní sílu kapitálu.

Růst a rozšíření zisku

Jednou z hlavních výhod plynoucích z investování do společností, které jsou plátcem dividend, jsou dividendy, které mají tendenci postupně růst. Dobře založené společnosti, které vyplácejí dividendy, obvykle zvyšují výplaty dividend od roku k roku. Existuje celá řada "dividendových aristokratů" nebo společností, které nepřetržitě zvyšují výplatu dividend více než 25 let po sobě. Od roku 1980 dosahuje dividenda průměrná roční míra růstu pro společnosti S & P 500, které nabízejí dividendy, 3,2%.

Jedním ze základů investování na akciovém trhu je tržní riziko nebo vlastní riziko spojené s jakoukoli majetkovou účastí. Zásoby mohou jít nahoru nebo dolů a neexistuje žádná záruka, že by se zvýšila hodnota, ale při investování do společností, které platí dividendy, není zaručeno, že budou ziskové, dividendové zásoby nabízejí alespoň částečnou návratnost investic, která je prakticky zaručena. Je velmi vzácné, že společnosti platijící dividendy někdy přestanou vyplácet dividendy a ve skutečnosti většina z těchto společností v průběhu času zvyšuje částku svých dividend.

Mnozí investoři nevědí, že mají obrovský dopad dividendy na zisky na akciovém trhu. Od roku 1926 představují dividendy téměř polovinu zisku akcií investujících ve společnostech tvořících index S & P 500. To znamená, že zahrnutí výplaty dividend zhruba zdvojnásobilo to, co akcionáři akcií realizovali v návratnosti investice ve srovnání s tím, jak by jejich výnosy byly bez výplat dividend.

Kromě toho v tomto prostředí s nízkým úrokovým výnosem je výnosy z dividend nabízené společnostmi, které jsou plátcem dividend, podstatně vyšší než sazby, které mají investoři k dispozici u většiny investic s pevným výnosem, jako jsou státní dluhopisy.

Dividendy jsou užitečné při hodnocení vlastního kapitálu

Stejně jako investoři často přehlíží dopad dividend na celkovou návratnost investice nebo návratnost investic, tak je také skutečnost, že dividendy poskytují užitečný bod analýzy v hodnocení vlastního kapitálu a výběr akcií. Vyhodnocování akcií využívajících dividend je často spolehlivějším nástrojem pro hodnocení vlastního kapitálu než mnoho dalších běžněji používaných metrik, jako je poměr ceny k zisku nebo poměr P / E. Většina finančních ukazatelů používaných analytiky a investory v analýze akcií závisí na číslech získaných z účetní závěrky společností. Potenciální problém s hodnocením akcií založených výlučně na účetní závěrce společnosti je, že společnosti mohou a bohužel někdy dělají svou účetní závěrku pomocí účetních postupů, aby zlepšily svůj vzhled pro investory.Dividendy však poskytují pevný údaj o tom, zda společnost funguje dobře. Stručně řečeno, společnost musí mít skutečný peněžní tok, aby vyplatila dividendu.

Zkoumaná výplata dividend v historických a historických společnostech poskytuje investorům pevný referenční bod v základní fundamentální analýze síly společnosti. Dividendy poskytují nepřetržité, meziroční indikátory růstu a ziskovosti společnosti, a to bez ohledu na to, jaké pohyby se mohou v průběhu roku vyskytovat v akciové ceně společnosti. Společnost, která trvale zvyšuje své dividendové platby v průběhu času, je jasným ukazatelem společnosti, která neustále vytváří zisky a je méně pravděpodobné, že její základní finanční zdraví bude ohroženo dočasným tržním nebo hospodářským poklesem.

Další výhodou použití dividend při hodnocení společnosti je skutečnost, že od výplaty dividend se mění pouze jednou ročně, poskytují mnohem stabilnější analytický bod než metriky, které podléhají každodennímu kolísání ceny akcií.

Snížení rizika a volatility

Dividendy jsou hlavním faktorem snížení celkového rizika a volatility portfolia. Pokud jde o snížení rizika, vyplácení dividend snižuje ztráty, ke kterým dochází z důvodu poklesu ceny akcií. Přínos dividendy ke snížení rizika však přesahuje tento základní fakt. Studie důsledně prokázaly, že akcie, které plati dividendy, výrazně převyšují výnosy z dividend placené během období tržních na medvědy. Zatímco celková downmarket obecně obecně snižuje akcie, dividendové akcie obvykle trpí výrazně nižším poklesem hodnoty než podílové akcie. Jasný příklad této skutečnosti byl zaznamenán během celkového poklesu trhu v roce 2002, kdy se akcie bez dividend vyplatily v průměru o 30%, zatímco výnosy z dividend placené pouze v průměru o 10%. I během těžké finanční krize v roce 2008, která způsobila prudký pokles cen akcií, byly výnosy z dividend výrazně lepší než podílové akcie.

Vlastnictví akcií společností, které platí dividendy, také podstatně snižuje celkovou volatilitu portfolia. Porovnání společností vyplácených dividendy ve srovnání s společnostmi, které platily dividendy v indexu S & P 500 za období 2000-2010, vykazuje výrazný kontrast v úrovni volatility. Beta společností vyplácených dividend byla za toto období 0,98, což je o něco méně než celkový tržní průměr. Beta společností, které vyplácejí dividendy, byla za stejné období 1,48, vykazující mnohem vyšší míru volatility než celkový tržní průměr.

Dividendy Nabídka daňových výhod

Způsob, jakým jsou dividendy zacházeny s ohledem na daně, činí dividendy velmi daňově efektivními prostředky k získání příjmu. Kvalifikované dividendy jsou zdaněny podstatně nižšími sazbami než běžné příjmy. Podle předpisů IRS od roku 2011 jsou fyzické osoby, jejichž běžné sazby daně z příjmu jsou 25% nebo vyšší, kvalifikované dividendy zdaněny pouze sazbou 15%. A u osob, jejichž běžná sazba daně z příjmu je nižší než 25%, jsou kvalifikované dividendy zcela bez daně.

Dividendy udržují kupní sílu kapitálu

Dividendy také pomáhají v jiné oblasti, kterou investoři někdy nevěří: vliv inflace na návratnost investic. Aby investor mohl realizovat jakýkoli skutečný čistý zisk z investice, musí nejprve poskytnout dostatečnou návratnost k překonání ztráty kupní síly, která vyplývá z inflace. Pokud investor vlastní akcie, která v průběhu roku zvyšuje cenu o 3%, ale inflace je na úrovni 4%, pak investor ve výši kupní síly svého kapitálu skutečně utrpěl ztrátu ve výši 1%. Pokud však stejná akcie, která zvýšila cenu ve výši 3%, nabízí také 3% dividendový výnos, investice úspěšně vrátila zisk, který překonává inflaci a představuje skutečný zisk kupní síly pro investora. Dobrou zprávou pro investory v dividendových společnostech je, že mnoho dividendových výnosů překonává inflaci.