Primárním katalyzátorem za takovými vzrůstajícími postoji vůči zlatu je rostoucí rozčarování s měnovou politikou Federální rezervní banky. Investoři, kteří chtějí přidat zlato do svého portfolia, mají k výběru zlata k dispozici řadu možností.

Fyzické vlastníctví

Nejpřímější formou investování zlata je držení fyzického zlata ve formě drahých kovů, zlatých mincí nebo zlatých šperků. Výhodou skutečného zlata je to, že v případě hospodářské nebo finanční krize má investor výhodu, kterou nemůže z něj odnést, bez loupeže. Aktivum také přímo odráží spotovou cenu kovu. Existuje však řada nevýhod pro držení fyzického zlata, včetně zaplacení prémiových cen za nákup, skladování a pojištění. Dále poznamenejte, že fyzické zlato je zdaněno jako sběratelský.

Zlaté ETF

Zlaté ETF nabízí investorům snadný způsob, jak získat expozici zlata nepřímým vlastnictvím. Tyto ETF zahrnují akcie SPDR Gold (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121, 08-0, 47% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ), která nabízí podíly na dluhopisech. Investoři se mohou alternativně rozhodnout investovat do ETF, které nabízejí koš akcií společností pro těžbu zlata. ETF jsou nízkonákladovou alternativou pro investice do zlata a nabízejí obvyklé výhody ETF, jako je likvidita poskytovaná volným obchodováním na burzách, ale nejsou bez rizika. Primární obavy ohledně ETF, které drží zlaté drahokamy, se obecně točí kolem skepticismu týkajícího se bezpečnosti vkladů z drahých kovů, které zadržují akcie. ETF, které investují do akcií společností pro těžbu zlata, samozřejmě podléhají stejnému základnímu riziku jako každá investice do akcií. Zvláštní výběr zásob zlata může také celkově překonat nebo má nižší výkon než průměrná výkonnost zásob zlata.

Zlaté podílové fondy

Pro investory, kteří jsou více komfortní při investování do fondů, existuje řada zlatých podílových fondů, které drží investice do akcií společností, jejichž hlavní výnosy pocházejí z těžby zlata průmysl. Jedním z příkladů je portfólio Fidelity Select Gold ("FSAGX"), které drží kombinaci investic do zahraničních i domácích akcií společností zabývajících se průzkumem a vývojem, výrobou nebo marketingem produktů ze zlata a zlata. Fond Fidelity může také věnovat část svých aktiv držení zlatých drahých kovů. Zlaté podílové fondy nesou společné riziko kapitálového investování: investice může zvýšit nebo snížit hodnotu.Další nevýhodou vůči ETF je relativně nižší likvidita, protože akcie podílových fondů mohou být odkoupeny pouze na konci dne a obvykle mají vyšší poměr nákladů než ETF.

Futures na zlato

Smlouvy o futures na zlatě nabízejí investorům vysokou zadluženost ve zlatě. S přibližně 5 000 dolarovými maržovými penězi může investor držet práva na futures kontrakt ve výši 100 jednotek unce zlata. Primární výhodou obchodování s termínovými obchodovanými cennými papíry je pákový efekt, který nabízí, nebo schopnost dosáhnout podstatně vyššího zisku, než je požadovaná investice. Pákový efekt však může také působit proti investorovi, což může ztratit více než jednu původní investice. Komoditní futures jsou také typicky volatilnější než investice do akcií a jsou obecně považovány za vhodné pouze pro důmyslnější investory.

Bottom Line

Stanley Druckenmiller, zakladatel a bývalý předseda hedžového fondu Duquesne Capital, zopakoval svůj medvědí pohled na akciový trh a vzrůstající pohled na zlato na konferenci Sohn v květnu 2016. Zopakoval také svůj nesouhlas s politikou Fedu a poznamenal, že se jedná o nejdelší období historie "nadměrně snadné měnové politiky". Druckenmiller jednoznačně uvedl, že si nemyslí, že Fed má nějaký konečný záměr a že jeho primární cíl se nezdá být nic jiného než zabránit podstatnému poklesu cen akcií. Poznamenal, že v roce 2013 správně předpokládal, že celosvětová činnost centrálních bank povede k akciovým trhům na vyšší úrovně. Situace se od té doby změnila, podle společnosti Druckenmiller, s výrazně vyšším oceněním akcií a centrálními bankami, které dosahují limitů kvantitativního uvolňování (QE), které mohou podniknout.

David Einhorn, prezident společnosti Greenlight Capital RE Inc. (NASDAQ: GLRE GLREGreenlight Capital RE Ltd 21. 85-1. 13% byl vytvořen s Highstockem 4. 2. 6 s rozšířenou politikou kvantitativního uvolňování Fedu a doporučuje použití zlata jako investice do hedgeu. Stručně řečeno, Einhorn se domnívá, že QE může být dobrým výchozím postojem k přijetí v důsledku finanční krize, ale trvalo příliš dlouho až do okamžiku, kdy bude mít negativní než pozitivní vliv na ekonomiku. Domnívá se také, že QE je pro banky mnohem výhodnější než pro spotřebitele nebo pro hospodářství jako celek. V humorné podobě se Einhorn vyrovnává s rozšířenou politikou Fedu na předávkování želatinových koblih, a poznamenává, že zatímco jeden koblih může poskytnout užitečnou energii, spotřebovává více než tucet představuje nebezpečnou stravovací poruchu.