Popularita společností REIT vedla k růstu fondů obchodovaných na burze (ETF), které se specializují na sledování koše akcií společnosti REIT. Vzhledem k tomu, že společnosti REIT se diverzifikovaly mimo rámec spravedlivých příjmů z vlastnictví, vytvořilo se obrovské množství REIT specifických pro daný sektor a odvětví. Investoři, kteří se na trzích s nemovitostmi cítí být medvědí, se mohou rozhodnout pro krátké prodávání ETF REIT, ale musí si uvědomit, jaké jsou rizika. Zde jsou čtyři primární rizika spojená s zkratkou REIT ETF.

REITS

Investiční trust (REIT) působí jako společnost, která investuje, vlastní nebo spravuje nemovitostní nemovitosti generující příjmy. Tato vozidla umožňují investorům využívat investice do komerčních nemovitostí bez potíží s vlastnictvím. Původně vytvořené v šedesátých letech, tyto finanční prostředky musí rozdělit většinu příjmů generovaných akcionářům prostřednictvím dividend. REIT jsou profesionální manažeři sdruženého kapitálu od investorů k nákupu, investování, provozování a správě nemovitostí generujících příjmy. REIT jsou považovány za konzervativní investiční nástroje platitelné na dividendy.

- <->

sekce / REITs založené na téma

REIT se mohou specializovat na mnoho typů podniků, včetně nemocnic, kasin, maloobchodních a spotřebních produktů. Pokud společnost vlastní nemovitost a vytváří příjem z této nemovitosti, může se kvalifikovat jako restrukturalizační jako REIT. Existují daňové výhody pro tuto strukturu, což je důvod, proč tolik veřejných společností prošlo touto cestou. Ocenění těchto specializovaných REIT bude nejen ovlivněno trhem s nemovitostmi, ale také specifickým výkonem sektoru.

Short Squeeze

Veškeré krátce prodávané akcie mají potenciál tvořit krátký stisk. To je obzvláště nebezpečné v období příjmů, kdy podkladové společnosti REIT a podniky zveřejňují údaje o příjmech, což může vést k velkým cenovým výkyvům. Například pokud investor zkrátí zdravotní péči REIT ETF do období výdělků a špičková nemocnice s bellwethem porazí konsenzuální příjmy a současně významně zvyšuje doporučení, mohlo by to vyvolat zvlněný efekt v celém sektoru. Peer nemocniční zásoby by znamenaly propast a špičku, což by způsobilo, že se zdravotní péče REIT dramaticky zvýší. To může zachytit krátké prodejce mimo stráži.

Pokud sektor zachycuje požár, může vyvolat krátké stlačení, které následně vyvolávají výzvy k vyrovnání marží, což následně způsobí nucené likvidace, které dále zvyšují ceny akcií. Proto je důležité, aby medvědí investoři věnovali pozornost pohybům základních akcií bellwether a ujistěte se, že existuje vysoká likvidita v ETF, kterou zvolí pro krátké prodeje.

Maržové úrokové platby

Jakýkoli prodej na krátkou dobu zahrnuje využití marže k půjčování akcií.Použití marže znamená placení úrokových poplatků na základě trvání úvěru. REIT mají tendenci se pohybovat pomalu, a tudíž znamenat delší dobu držení na pozicích krátkého prodeje. To znamená splacení více splatných úrokových poplatků. Zájem o marže se bude lišit od makléře k makléři, ale obvykle se pohybuje od 3,50% do 7% v závislosti na podkladových krátkých akcích. Z tohoto důvodu musí mít krátkozrající prodejci představu o době držby, která je nutná k tomu, aby se obchod mohl hrát, a zjistit, zda potenciální zisky mohou kompenzovat marži úrokové poplatky.

Platby z dividend

Vzhledem k tomu, že většina společností REIT vyplácí čtvrtletní dividendy, jsou za odškodnění výplaty dividend zodpovědné krátké prodejce. Tyto dividendové platby jsou odečteny od účtu prodávajícího, pokud zůstanou krátké do data ex-dividendy. Proto je důležité, aby si krátkí prodejci byli vědomi termínů výplaty dividend a výplaty a měli prostředky na výplatu, pokud skončí na háku za platbu. Obvykle se jedná o praní, protože podkladové akcie společnosti REIT mají tendenci k poklesu výše dividendy v den výplaty, ale ne vždy. Krátké prodejce musí při plánování krátkodobých obchodů také ovlivnit náklady spojené s dividendou.

Problémy s komoditami ETF, kteří mají podíl na nemovitém majetku

Bearští investoři, kteří nemají marginální účty, by mohli zvážit nákup měnových ETF jako pákový efekt jako způsob, jak profitovat z poklesu trhu s nemovitostmi. Je však důležité mít na paměti, že investice ETF s pákovým efektem jsou navrženy tak, aby odrážely inverzní výkon základního sledovacího ETF na jeden den. Zatímco tyto typy ETF nevyžadují marži, mohou nést mohutné poplatky za správu. Tato vozidla jsou notoricky známá pro cenový úpadek, který pochází z kontango a negativního směšovacího efektu, který může degradovat hodnotu i bez pohybu v podkladovém indexu. Investoři by měli každodenně sledovat tyto ETF a omezovat dobu držení na den nebo nejvýše na týden.