Existují dvě věci, o kterých je známý legendární investor Benjamin Graham. Prvním je jeho průkopnický přístup k investicím založeným na zjišťování společností, které prodávají výrazně pod jejich vnitřní hodnotou, aby maximalizovaly potenciál vzhůru a současně minimalizovaly riziko poklesu. Tento přístup, známý jako hodnota investice, vydržel již více než osm desetiletí a vytvořil stovky vzájemných fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF), které vkládají Grahamovy základní principy do svých investičních cílů. Druhý, který rozšířil Grahamovu proslulost mezi novějšími generacemi investorů, je Warren Buffett považován za mentora. Buffett, považovaný za nejúspěšnějšího investora v historii, často cituje Grahamovy principy hodnoty investic jako jeho doktrínu pro úspěšné investování. Buffett shrnul svůj přístup k hodnotě investování do jediné věty: "Koupit báječné podniky za rozumnou cenu s úmyslem udržet je navždy. "

Jen jeden pohled na investiční portfolio společnosti Buffett potvrzuje jeho dodržování tohoto přístupu. Jeho největší podíl tvoří velké společnosti se značkovými značkami, jako je společnost American Express Company (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96, 29-0 15% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 Společnost Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45, 47-1. 09% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 > WMTWal-Mart Stores Inc88, 70-1, 09% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. % Vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) a International Business Machines Corp. (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp150. 6 ). Vyžadující investoři, kteří mohou jen doufat, že dosáhnou typu výnosů, které Buffett má za několik desetiletí, se mohou jen divit, že by měli své portfolio považovat za model pro své portfolio strategie. Naopak, existuje několik důvodů, proč Buffettova investiční strategie nemohla fungovat pro průměrné investory, i kdyby kupovaly akcie každé společnosti ve svém portfoliu.

1. Buffett nakupuje společnosti, ne akcie

Většina průměrných investorů nakupuje akcie o stovky, zatímco Buffett je koupí za miliardy. Nicméně, není to jen velikost podílu, který koupí Buffett. Spíše je to proces, kterým se rozhodne koupit, držet nebo prodávat akcie, které je obtížné replikovat. Buffettova rozhodnutí zahrnují proměnné, které většina investorů nikdy nepovažuje, a může využívat složité finanční nástroje a daňové příležitosti k minimalizaci nárůstu a zvýšení výnosů.Vzhledem k tomu, že mnohé z jeho akcií jsou tak velké, Buffettovo portfolio je vysoce koncentrované mezi poměrně malým počtem akcií.

2. Buffett může koupit celé společnosti, stejně jako v roce 2015 s nákupem společnosti Precision Castparts Corp. Finanční experti trvají na tom, že zaplatil poplatek za akcie, ale na 32 dolarů. 3 miliardy, Buffettova analýza mu řekla, že je to "skvělý obchod za slušnou cenu", a cítil, že by mohl pracovat s managementem. Největším důvodem, proč amatérský investor nedokázal dokonce doufat, že dosáhne úrovně návratnosti společnosti Buffett, je, že velká část jeho portfolia se skládá ze společností, které koupil jako přímý, např. GEICO Insurance Company, Dairy Queen a Burlington Northern a Santa Fe Railway (BNSF). Nakupování celé společnosti tímto způsobem mu vybírá čas na práci s managementem, aby se zlepšila spodní linie.

3. Nejdůležitější zásoby společnosti Buffett už nejsou levné

Mnoho Buffettův top holdů už neprodává v jejich hodnotách nebo v jejich blízkosti, což znamená, že je pravděpodobně nebude koupit v roce 2016. To ale neznamená, že je nebude nadále držet. Buffett se domnívá, že správná doba držení dobrého akcie je "navždy. "Nicméně uplatněním principů společnosti Graham na investice do těchto společností nemusí být riziko poklesu tak omezené, jako kdysi, protože oceňování podniků mohou růst za jejich vnitřní hodnoty. V investorském inventáři nemusí být zbytečná hodnota pro investory, kteří se snaží napodobit současný portfólio společnosti Buffett.

4. Buffett říká, že ne jako on

Každý, kdo sledoval Buffett, ví, že nenabízí rady ohledně akcií, ani neprojevuje emulaci svého portfolia. Může hovořit o tom, jak skvělá společnost, kterou právě koupila, je, ale to, co chce investorům slyšet, jsou základními důvody jeho rozhodnutí. Když mluví o nákupu akcií za přiměřenou cenu a je připraven je držet po dobu nejméně 10 let, obhajuje proces, který používá, a ne nějakou konkrétní akci. Jeho rada pro většinu investorů je koupit levný indexový fond a postupně postupně dolarové náklady. Řekl, že problém s většinou investorů je: "Pokud se snažíte být jen trochu chytří a investujete hodinu v týdnu, můžete být opravdu hloupý. "