Řízení fondu, správa portfolia, aktivní a pasivní správa a bohužel řízení mis jsou známé všem, kteří se věnují oblasti investic. Co však přesně znamená "management" ve všeobecném smyslu a jaký je jeho specifický význam v investičním kontextu? Je to neuvěřitelně důležitá otázka, ale ta je zřídka (pokud vůbec) vznesená.
Podle Johna Schermerhorna ve své knize "Management" (2002) "management je proces plánování, organizace, vedení a kontrola využívání zdrojů k dosažení cílů".

Přerušení procesu do výše uvedených standardních čtyř prvků je klíčem k pochopení důsledků pro správu peněz. Jakýkoli investiční proces musí do jisté míry zahrnovat plánování, organizaci, vedení a kontrolu, aby byl považován za spravovaný. Nicméně, některý z těchto čtyř prvků může udělat dobře nebo špatně, což bude mít vliv na návratnost.

Investiční management vs. management obecně Definice správy investic jsou velmi odlišné od definic obecného řízení. Řízení portfolia je například definováno jako umění a věda při rozhodování o investičním mixu a politice, sladění investic s cíli, přidělování aktiv jednotlivcům a institucím a vyrovnávání rizika s výkonem. Jedná se o velmi specifickou definici řízení v investičním kontextu.

Nicméně čtyři základní kameny všeobecného řízení se stále uplatňují při investování a jasně se odrážejí v definici správy portfolia. Navzdory tomu existuje tendence, jak investiční manažeři, tak i investoři podceňují nebo dokonce ignorují jeden nebo více základních principů obecného řízení a to je velmi nebezpečné. Pro investory je však plánování a organizování méně problematických oblastí, které je třeba přehlédnout než vedení a kontrola. Zvláště kontrola je skutečným slabým bodem v řízení investic a skutečnou Achillovou patou tolika investic.

Vedoucí a kontrolní: nebezpečné zóny To, že investoři jsou tak zranitelní vůči špatnému vedení a kontrole svých peněz investičních manažerů, je, že investoři často předávají své peníze po plánování a organizaci již probíhala. Takže je to vedoucí a ovládání těchto investic, které jsou obvykle zanedbávány. Pokud nikdy neexistuje záměr skutečně řídit peníze v pravém smyslu a investoři to vědí a / nebo dokonce chtějí, není problém. Ale pokud si lidé myslí, že se aktivně řídí, a věří, že je ochrání před tržním stavem a nestálostí, nedostatek efektivního řízení je potenciálně katastrofální.

Stejně tak z právního hlediska sliby aktivní správy, které vytvářejí dojem silné a efektivní kontroly ztrát, mohou (oprávněně) vést k udělení náhrady škody u soudu.Pohled na základní rozdíl mezi aktivním a pasivním řízením, který je jedinečný pro oblast investic, demonstruje povahu problému a vlastní problém.

Aktivní a pasivní správa Je důležité, aby investoři pochopili rozdíl mezi aktivním a pasivním řízením investic. Aktivní manažeři se spoléhají na analytický výzkum, prognózy a vlastní úsudek a zkušenosti při rozhodování o investičních rozhodnutích o tom, jaké cenné papíry si kupují, drží a prodávají. Naproti tomu pasivní správa znamená, že portfolio fondu je jednoduše nastaveno tak, aby odrážela index trhu. To znamená, že fond má pouze trh s trhem. Žádný pokus o výběr "dobrých" zásob a vyvarování se "špatných" není. (Zjistěte, jak zjistit, zda vaše aktivně spravované portfolio funguje tak, jak by to mělo být v Aktivní správa: je to pro vás?

V investičním průmyslu je stále spravován pasivně spravovaný fond v omezené míře. Nicméně, v obecném smyslu řízení, pasivně řízené investice jsou skutečně un spravovány a je důležité to pochopit. Stejně tak není také spravován fond nebo portfólio, které nikdy není vyvážené nebo kontrolované, a proto hanlivý termín "detektor skříně". Vzhledem k velmi častému selhání aktivního vychystávání, není v tomto tzv. Pasivním řízení rozhodně nic špatného, ​​jelikož nic není implicitnějšího nebo slibovaného. (Chcete-li se dozvědět více o nástrahách aktivního řízení, přečtěte si Aktivní správa investic chybí značku .

Co může být provedeno? Vzhledem k tomu, že aktivní správa investic v rámci akciového portfolia má nepochybnou výhodu, je pasivně spravovaný fond jistě levnější a časově lepší než ten, který je aktivně řízen.

Nicméně, co může a bude fungovat, je-li správně provedeno, je aktivně spravovat portfolium v ​​oblasti nástrojů rozdělování aktiv, vyvažování a kontroly ztrát. Většina odborníků se domnívá, že portfolia jsou optimalizována sledováním, kontrolou a úpravou směrů různých typů investic v rámci portfolia, tříd aktiv. Aby se slova aktivně řízená diverzifikace stávají nejen hodnotnými, je to zásadní.

Kontroverznější jsou nástroje, jako jsou příkazy stop-loss, použití derivátů a tak dále ke kontrole ztrát. Co je důležité v kontextu tohoto článku, je, že takové řízení je možné, i když jeho účinnost je další příběh. Kromě toho, churning, nadměrné nákupy a prodeje za účelem vytváření provizí je aktivní, ale prostě spálí peníze investorů na žádný užitečný účel.

Stupeň spravování portfolia nezáleží na tom, jak lidé dostávají to, co chtějí, očekávají a slíbili. Dále musí být informováni o tom, jak efektivní bude management pravděpodobně.

Důsledky Zda chcete zkusit své štěstí nebo nechat někoho jiného zkusit své štěstí při správě svých peněz, je na vás. Stejně tak můžete nebo nemusíte věřit v zastavení ztrát a další způsoby optimalizace portfolia akcií.Nicméně co (téměř) každý potřebuje a chce, je pro celkové portfolio, aby získal co nejlepší výnos. Žádné portfolio by nemělo být ponecháno samo o sobě růst jako dub; můžete se rozhodnout zkrotit to jakýmkoli způsobem, jen se ujistěte, že jste spokojeni s výsledkem.

Další informace naleznete v Aktivní správa: pracuje pro vás?