Komise pro cenné papíry (SEC) a Národní asociace obchodníků s cennými papíry (NASD) vykonávají spíše dobrou práci, která reguluje a kontroluje makléře. Přesto je nejlepším způsobem, jak se vyhnout nečestným makléřům, udělat si domácí úkol. A dokonce i tehdy, nejdůkladnější ověření firmy, zprostředkovatele nebo plánovače vždy neumožňuje investorům, aby se stali kořistí podvodů.

Zde se podíváme na nejvíce bezohledných postupů, které makléři využívali k tomu, aby zvýšili své provize a tlačili investice špatné kvality na nic netušícího investora.

Churning

Churning je akt nadměrného obchodování s klientem. Někteří makléři s diskreční pravomocí na účtu používají tuto neetickou praxi ke zvýšení svých provizí. Churning je dělán prospěch zprostředkovatele spíše než investor, jako jediný účel obchodu je zvýšit provize, ne bohatství klienta. Ve skutečnosti dokonce i jeden obchod může být považován za churning, pokud nemá žádný legitimní účel.

Výstražná značka churningu může být neobvyklé zvýšení transakcí bez zisků v hodnotě portfolia.

Pokud se skutečně obáváte, že váš účet může být přeplněný, můžete zvážit zabalitý účet. Jedná se o účet, kterým makléř spravuje portfólio výměnou za paušální poplatek. Výhodou obalu je, že vás chrání před nadměrným obchodováním. Vzhledem k tomu, že zprostředkovatel dostane paušální roční poplatek, obchoduje pouze, když je pro vaše portfolio výhodnější. (Pro další čtení viz Wrap It Up: Slovní zásoba a výhody spravovaných peněz .

I když jste vám umožnili obchodníkovi obchodovat, je vždy obezřetné udržovat si aktuální informace o tom, co se děje v portfoliu. Koneckonců, jsou to vaše peníze!

Prodej dividend

Když se makléři snaží přesvědčit zákazníka, že nákup určité investice, jako jsou akcie nebo podílový fond, bude ziskem kvůli nadcházející dividendě, označuje se to jako prodej dividend. Ve skutečnosti se makléř snaží generovat provize prostřednictvím prodeje klienta na rychlý a snadný zisk.

Řekněme například, že společnost, která obchoduje za 50 dolarů za akcii, nabídne dividendu 1 dolar. Makléř by prodal dividendy, kdyby zákazníkovi řekl, aby si pospíšil a koupil akcie, aby získal 5% výnos. Ve skutečnosti klient tento výnos vůbec neučiní.

Cena akcií se místo toho sníží o 1 dolar (dividenda), když obchoduje bez dividendy. V podstatě investoři v krátkodobém horizontu získávají jen málo a tento krok může zhoršit situaci, pokud dividenda vytvoří daňový závazek pro investora. (Více informací o tom, jak dividendy ovlivňují akcie, viz Fakta o dividendách, které možná nevíte .)

Tato praxe se také provádí ve vzájemných fondech: poradce řekne klientovi, že koupí fond, vyplácené společnostmi ve fondu.Stejně jako výše uvedená cena akcií je hodnota čistého majetku podílových fondů diskontována hodnotou dividendy, což vede k zisku pouze pro makléře - ve formě provizí. Ve skutečnosti je lepší, když investor čeká až po výplatě dividend: akcie budou za nižší cenu a investor se může vyhýbat relativně vyšším daním z příjmu z dividend.

Odmítnutí doporučení investovat na přestávce

Mnoho makléřů a společností podílových fondů má poplatky za určité investice. Nejedná se o to, že tyto prodejní poplatky jsou nelegální, ale někdy náklady na prodej způsobují, že investoři zaplatí více, než by měli. Řekněme například, že společnost podílových fondů účtuje 5% za investice do 25 000 USD, ale pouze za investice ve výši 25 000 USD nebo více, pouze 4%. Prodej zlomů nastane, pokud investujete na 25 000 dolarů, protože v této výši je vaše investice nižší.

Nicméně, aby si zachovali své tržby, bezohlední poradci vám mohou doporučit, abyste do fondu investovali 24, 750 dolarů, ačkoli ušetříte 250 dolarů nebo 1% z poplatků za prodej investicí 25 000 dolarů. Poradci vás mohou také nechat sklízet výhody přerušení rozdělením peněz mezi různé investiční společnosti, a to i přesto, že každá společnost nabízí podobné služby. To vede k vyššímu počtu provizí pro poradce a méně úspory nákladů, protože nemáte možnost využít nižší sazby provize, když dosáhnete vyšších hranic. (Informace o tom, jak používat hraniční body ve svůj prospěch, naleznete v části Break Free Of Fees s Interpunkčními hraničními hodnotami fondu .)

Nevhodné transakce

Abychom shrnuli povahu všech těchto praktik, zdůraznit význam "nevhodných transakcí", obecného výrazu pro investice provedené způsobem, který není v souladu s okolností klienta a / nebo investičními cíli. Měli byste vědět, že váš makléř je povinen znát vaše finanční potřeby (a omezení) a provést investiční doporučení odpovídajícím způsobem.

Příkladem nevhodných transakcí je osvobození od dvojí daně. Zde funguje: investiční poradce dává peníze, jejichž zisky jsou již chráněny z daně z příjmů, jako jsou peníze v IRA, do dluhopisů nebo jiných cenných papírů. To je obvykle nevhodné, protože investor nepotřebuje investice bez daně a tyto investice obvykle nevykazují tolik jako ostatní investice. Transakce je nevhodná, protože neodpovídá potřebám klienta.

Jiné transakce, které lze charakterizovat jako nevhodné, zahrnují:

• Investice s vysokým rizikem, pokud máte nízkou toleranci vůči riziku.
• Umístění vysoké koncentrace vašich peněz do jedné akcie nebo jistoty.
• Nekvalitní investice pro ty, kteří potřebují snadný přístup k finančním prostředkům.

Bottom Line

Je důležité, aby se všichni investoři, bez ohledu na jejich finanční zázemí, zaměřili na své účty. To neznamená, že je třeba každým dnem zkontrolovat svůj účet, ale měli byste se pravidelně kontrolovat, abyste zůstali nad tím, co se děje.Pokud k tomu dojde spolu s důkladnou analýzou investičních návrhů makléře, měli byste se vyhnout většině typů podvodníků.