Silné ekonomické a tržní podmínky představují většinu společností s provozními a finančními protivenstvími. Snížení peněžních toků představuje významné riziko pro finanční úspěch a vzhledem k tomu, že trvání recese je obtížné předvídat, existuje riziko, že dlouhodobá stagnace způsobí, že účetní jednotka přijde z podnikání. Některé podniky netrpí poklesy tak silně jako jejich vrstevníky, nicméně, dělat je dobré obranné zásoby pro trh dolů.

Jak recese ubližují

Těžké ekonomické časy přeměňují riziko na provozní a finanční přitažlivost. Společnost může být nucena snížit náklady, propustit nepodstatné zaměstnance a minimalizovat nákupy, akvizice a investiční výdaje. Určitá částka mzdy, nájemného, ​​nájmů, daní a kapitálových výdajů nemůže být vyloučena, a proto musí být splněna s omezenou dostupností hotovosti. ( Viz také "Přehled minulých recesí.")

Recese zasáhla také kapesníky obchodních zákazníků, jejichž snížené výdaje mají dopad na společnost. Protože zákazníci snižují své výdaje, počet objednávek produktů klesá; zákazníci nemusí platit své účty, snižovat provozní kapitál společností, které dluží, a ponechat podnik s odpisy. Dodavatelé jsou často nejvíce postiženi. Jejich služby se zaměřují na nové projekty, jako je instalace stavebních zařízení, práce na nových staveništích nebo střešní a obkladačské práce. V náročných tržních podmínkách sníží jejich zákazníci také výdaje a sníží objednávky služeb v rámci širšího úsilí o šetření hotovosti.

Jak osvědčit firmu založenou na recesi

Investoři, kteří doufají, že minimalizují rizika spojená s recesí, by se měli zaměřit na následující vlastnosti ve firmě:

1. Společnost poskytuje kritické opravy a údržbu nebo prodává potřebné informace.
Firmy poskytující nevýznamné služby jsou zpravidla první, kteří se dostanou do recese. Spotřebitelé se mohou rozhodnout, že si řeknou vlastní trávu nebo si namalují své vlastní domy, například uvedou obytný zhotovitele do těžkých finančních časů.

Některé servisní společnosti poskytují svým zákazníkům zásadní a důležité služby, které nelze tak snadno snížit nebo eliminovat. Rafinérie a chemické továrny najímají inženýrské firmy a konzultanty, aby pravidelně prováděly hodnocení svého zařízení, elektroinstalace a procesů. Jedná se o průběžné recenze, které nelze vyloučit pouze proto, aby ušetřily pár dolarů ve výdajích. Dalším příkladem je správa odpadů. Bude to trvat víc než jen recese pro sousedství a podniky, které by umožnily nahromadění nevybraných odpadků.

Podobně je třeba se zaměřit na společnosti, které vyrábějí důležitý výrobek, který se rozkládá s určitou úrovní frekvence a musí být nahrazen.Výrobce těsnění a těsnění motoru bude mít tendenci mít relativně stabilní toky příjmů i ve špatných časech. Dobré těsnění a těsnění zajišťují plynulý chod automobilu, ale musí být pravidelně nahrazovány. Kazety s tiskárnou jsou dalším klasickým případem izolovaného obchodního modelu. ( Podívejte se také na "Zabezpečte své portfolio s defenzivními akciemi.")

Společnou strategií během recese je investovat do spotřebních zásob, které nabízejí produkty, které domácnosti pravděpodobně nerealizují drasticky jako zubní pasta, houby a šampony. Tyto firmy mají také tendenci platit štědré dividendy. Potravinářské obchody, výrobci kosmetiky, společnosti poskytující pohřební služby a výrobci piva, vína a likérů činí z podobných důvodů atraktivní investice.

2. Společnost slouží zákaznické základně, která je izolována od ekonomického kolapsu.
Jaderné a energetické zařízení mají z větší části stabilní tržby. Stejně tak platí společnosti, které přepravují ropné a energetické komodity. V těchto obchodních modelech jsou omezené nebo žádné náhradní produkty nebo služby: lidé se během recese nevzdávají elektřiny. Některé železniční vozy, které přepravují a přepravují určitý náklad, mohou být relativně izolované. Například železniční společnost může s vojákem dlouhodobě uzavřít smlouvu o přepravě paliva, munice a materiálu do různých míst určení po celé zemi. Tyto typy společností jsou považovány za stabilnější v náročných ekonomikách. Společnosti, které slouží vládním smlouvám, mají tendenci i nadále fungovat dobře, neboť tyto smlouvy budou pravděpodobně pokračovat v recesi a poskytnou těmto společnostem stabilní peněžní toky.

3. Společnost poskytuje produkty nebo služby, které jsou pověřeny vládní regulací nebo pravidly dodržování předpisů.
Bezpečnostní agentury a jejich pracovníci kontrolují miliony tun dovezeného zboží, které vstupuje do Spojených států na různých dopravních přístavech a kanálech. Tyto kontroly jsou nezbytné k tomu, aby se zabránilo vnikání drog, pašovaných zbraní a dalších nepovolených zboží do země. Taková bezpečnostní opatření jsou pověřena vládními a místními orgány, takže pokud neexistuje neobvyklý přebytek kvalifikovaných pracovníků, kteří mohou tyto služby vykonávat, budou tyto podniky nadále těšit zdravému požadavku ve všech bodech hospodářského cyklu.

Dalším příkladem je inspekce potrubí. USA má miliony kilometrů podzemních potrubí, které přepravují ropu a plyn po celé zemi. Roztrhání a poškození potrubí mohou způsobit smrtelné výbuchy, takže inspekce jsou povinné. Audity provedené třetími stranami jsou také závazné pro veřejné společnosti a většinu vládních agentur, což dává auditorským firmám stabilní nabídku práce.

4. Společnost poskytuje v rámci tržního prostředí značkové, výhradní nebo vysoce obhajitelné produkty nebo služby .
Společnost může mít nabídku, která je považována za nejlepší ve své třídě. Možná, že výrobce vrtacích zařízení má patentované potrubí a související zařízení, které jeho zákazníci v oblasti vrtání nemohou jít. Farmaceutické a zdravotnické společnosti, které mají patenty na léčivé přípravky, se také těší poměrně nepružným požadavkům na své výrobky.( Viz také "Základy ekonomiky: elasticita.")