Při hodnocení vzájemných fondů, které poskytují expozici investičním truhlářům (REIT), by investoři měli zvážit faktory, jako jsou metriky odměňování rizika, ratingy třetích stran a poměr nákladů. Dlouhodobý / krátkodobý fond pro krátkodobé a krátkodobé investice do nemovitostí ("KSRCX") a tzv. "RYCRX", skupina Real Estate Income & Growth Fund ("SOAAX"), -rewardové metriky, špatné ratingy Morningstar a vysoké poměry nákladů k 29. březnu 2016. Investoři by se měli vyhnout těmto fondům na základě těchto kritérií.

Fond duševního vlastnictví společnosti Spirit of America Class A ("SOAAX")

Dlouhodobý investiční fond Spirit of America investuje do několika kategorií REIT s dlouhodobým základním přístupem. Od července 2016 měla spravovaná aktiva ve výši 117 milionů dolarů. Kategorie s nejsilnější expozicí je rezidenční REIT ve výši 26% portfolia, následované maloobchodními REIT, specializovanými REIT, hotelovými REITy a kancelářskými prostory REITs. Největší holding je společnost REIT, Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG SPGSimon Property Group Inc154. 99-0. 01% vytvořena s Highstock 4. 2. 6 7% portfolia a pět největších podniků spolu má 25%.

Fond má podobnou volatilitu vůči své kategorii benchmark. Standardní odchylka výnosů fondu činila 12,9 za tři roky, 15,1 za období pěti let a 26,7 za 10 let se všemi obdobími končícími březnem 2016. Standardní odchylky jsou 13,9, 15,3 a 25 za stejné období. S podobnými rizikovými metrikami má nedostatečné výnosy fondu vůči jeho rovesníkům zaostalé metriky rizika / odměny. Sharpeho poměry fondu činí 0,49, 0,45 a 0,18 za období tří, pěti a deseti let, zaostávají hodnoty srovnatelné s hodnotami 0,5, 0,61 a 0,29. Kombinací těchto špatných rizikových výnosů je vysoký poměr výdajů ve výši 1. 57%, který výrazně přispívá k jednorozměrnému ratingu společnosti Morningstar pro fond.

Rydex Real Estate Fund Třída C ("RYCRX")

Podílový fond Rydex je aktivně spravovaným podílovým fondem pro nemovitosti s velkým majetkem společnosti REIT. Primárním investičním cílem je zhodnocení kapitálu, na rozdíl od priority tvorby příjmů, která je společná mezi investory REIT. Poradci fondu jsou také oprávněni nakupovat derivátové cenné papíry, ačkoli tyto obvykle nepředstavují významnou část portfolia. Od července 2016 měl fond spravovaný majetek ve výši 86 milionů dolarů. Je nejvíce vystaven specializovaným investičním společnostem s nemovitostmi (REIT) ve výši 20,7% portfolia, následované maloobchodními REIT a kancelářskými REIT. Největší holding, květen 2016, byl Simon Property Group na 2.25% celkového portfolia.

Fond má srovnatelnou volatilitu s fondy Forward a Spirit of America se standardními odchylkami 13, 14, 6 a 24 pro období tří, pěti a deseti let končících v březnu 2016. Fond Rydex má nižší Sharpe než poměru fondu Spirit of America, s poměry 0,21, 0,35 a 0,12 za období tří, pěti a deseti let. Při mimořádných ukazatelích volatility lze nízké ukazatele Sharpe přičítat nižším výnosům navzdory průměrnému rizikovému profilu. Podíl fondu ve výši 35% je vysoký v poměru k průměrné kategorii.

Forward Real Estate Long / Short Fund Class C ("KSRCX")

Forwardový podílový fond je aktivně spravován a usiluje o využití neefektivity trhu v REIT a realitních společnostech. Tým poradců fondu využívá přístup založený na dlouhodobé hodnotě a dlouhodobá / krátká strategie pomáhá tlumit volatilitu a zajišťovat proti směrovým šokům na trzích s akciemi nebo nemovitostmi. Strategie se rovněž zaměřuje na běžný příjem, který je důležitým prvkem investic společnosti REIT. Od července roku 2016 měl fond spravovaných aktiv ve výši 71 milionů dolarů ze 111 podniků, z nichž téměř 75% bylo dlouhých. K prosinci 2015 představují kancelářské společnosti REIT největší podíl dlouhých pozic na úrovni 21,6% dlouhodobých aktiv, následně maloobchodní prodej ve výši 18,9%, hotely ve výši 15,2% a byty ve výši 12,3%. Největší krátkou expozicí jsou ETF a bytové REIT. Největší individuální pozice je hotovost, následovaná společností Simon Property Group.

Standardní odchylka ve výnosech fondu činila 11,5, 14,1 a 25,2 pro období tří, pěti a deseti let končící březen 2016, což znamená o něco méně volatilitu než fond Spirit of America . Navzdory snížení rizika volatility jsou metriky výnosu upravené pro rizikové fondy Forwardového fondu nižší než hodnoty fondu Spirit of America a benchmark kategorie, přičemž Sharpeovy poměry jsou 0,3, 0,47 a 0,11 pro tři, pět - a období 10 let. Pomer 2,4% poměru výnosového fondu je mimořádně vysoký u srovnatelných rovesníků.