Během úplného tržního cyklu tržní kapitálové trhy tráví většinu času buď v uptrend, který je označován jako býčí trh, nebo downtrend, označovaný jako medvědí trh. V dlouhodobém horizontu mohou investoři několikrát zažít tyto střídavé cykly. U fondů obchodovaných na burze s velkým limitem (ETF) je cílem minimalizovat ztráty na trzích s medvědy a zachytit vysoké procento zisků na trzích býků s cílem maximalizovat výnosy v dlouhodobém horizontu. Následující tabulka obsahuje tři ETF s velkým limitem, které lze držet přes trhy býků a medvědů, k 14. dubnu 2016.

Vanguard Value ETF

V portfoliu 318 společností, které byly testovány na relativní hodnotu, hodnota Vanguard ETF (NYSEARCA: VTV VTVVanguard Value102. 08-0.13% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) nabízí účast na trhu býků a ochranu na medvědí trhy. Fond čerpá své podíly z největších 85% tržních limitů v indexu US Mega Cap Value Center pro výzkum cen cenných papírů (CRSP), které jsou filtrovány prostřednictvím různých hodnocení, které zahrnují cenovou nabídku (P / B) poměry, potenciální růst dividend a forwardové poměry ceny k zisku (P / E).

Největší příděly pro VTV od dubna 2016 byly finance s 24%, zdravotnictví 13,2% a průmysl 12,2%. Názvy domácností tvoří největší pozice ve fondu, vedené společností Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT

MSFTMicrosoft Corp84, 23 + 0, 11% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 , Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83, 70 + 0, 63% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 GEGeneral Electric Co20. 14-0. 03% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) při 2. 96%. Portfolio má poměr P / E 18,71 a poměr P / B 1,98, což je nižší než index Standard & Poor's 500 (S & P 500) . Distribuční výnos fondu činí 2,59%, což je o 51 bazických bodů vyšší než dividenda S & P 500 a pětiletý beta je 0. 98. VTV má pětiletý roční výnos 11,03%. Portfolio PowerShares Dynamic Large Cap Cap ETF

Pomocí 10-krokového procesu kvantitativní analýzy je PowerShares Dynamic Large Cap Value Portfolio ETF (NYSEARCA: PWV

PWVPS Dyn Lg Cp Vl38.

Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6

) hledá hodnotné příležitosti se silnými vyhlídkami na růst. Vlastní proces výběru fondu přebírá přístup shora dolů, přičemž se nejprve zaměřuje na relativní hodnoty na úrovni odvětví, po nichž následuje hodnocení jednotlivých společností. Největší přidělovaná částka fondu je finanční, 27.61%, informační technologie 16,12% a energie o 10,43%. Největší podíly na trhu PWV jsou také tři nejuznávanější značky v zemi: Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89, 10-0, 65% Vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6

) 3. 52%, AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32, 65-1, 97% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). 52% a Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45, 12-4, 85% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Portfolio ETF PowerShares Dynamic Large Cap Cap má nejnižší P / B a P / E poměry skupiny, v 1. 86 a 13. 3. Distribuční výnos je o 28 bazických bodů vyšší než S & P 500, což je 2,36% a beta 0,93 je nejnižší ve skupině. Roční výnos PWV za pět let před rokem 2016 činil 10. 46%. Schwab US velkokapacitní hodnota ETF S podíly vybranými z největších 750 společností v indexu Dow Jones US Large-Cap Value Total, index Schwab US Large-Cap ETF (NYSEARCA: SCHV > 9%>

vytvořené společností Highstock 4. 2. 6

) obsahuje portfolio 340 podílů, které splňují kritéria pro podhodnocené akcie. Proces screeningu hodnotí šest základních datových bodů v každém ze tří časových rámců: historický výkon, současné metriky a budoucí růstový potenciál.

Nejvyšší odvětvová alokace společnosti SCHV se týká finančních trhů s 22,6%, spotřebitelských necyklických výrobků o 14 06% a informačních technologií o 12,65%. Stejně jako Vanguard Value ETF, tři největší pozice jsou Microsoft na 4. 47%, následovat Exxon Mobil s 3. 29% a General Electric na 2. 96%. P / E fondu 19,16, P / B 2,14 a distribuční sazba 2,72% jsou nejvyšší ve skupině. Pětiletá beta verze fondu je 0. 98. Roční výnos pro SCHV za posledních pět let je 10,94%. Spodní linie Fondy s portfoliem složeným z podhodnocených akcií často nedostávají stejnou míru pozornosti jako ETF růstových akcií během býčích trhů. V poklesu trhu se však investoři obracejí na hodnotu akcií kvůli jejich relativní stabilitě a vyšším než tržním dividendám.

Pro investory, kteří chtějí udržet expozici vůči akciím na býčím trhu starším sedmi let a počítat, tyto ETF poskytly dvojciferné výnosy v pěti letech před rokem 2016. Jsou také pravděpodobné, že poskytnou lepší výkon než růst zásob v medvědě trhy, čímž se stávají hodnotnými přírůstky do portfolia investorů.