Když Benjamin Graham napsal v roce 1947 "inteligentního investora", vypracoval strategii pro defenzivní investory. On navrhl, že většina investorů by bylo lepší používat tento typ přístupu k trhům, než aby se snažil zapojit se do spekulativních aktivit. Poznal, že většina lidí nebude ochotná ani schopna dát čas a úsilí potřebné k tomu, aby byl úspěšný v tom, co se mu líbilo nazvat podnikatelské investování. Navrhl, aby investoři upřednostňovali finančně solidní, výnosné a platební společnosti. Dále by se dosáhlo nejlepších výsledků, kdy by se tyto otázky mohly zakoupit za výhodné ceny založené na hodnotě společnosti. Tuto základní myšlenku kupovat finančně zdravé dividendy placené společnosti můžeme využít k sestavení portfolia společností, které nejen vyplácejí dividendy, ale mají solidní historii zvýšení výplaty dividend.

Zaměření na růst dividend bylo úspěšným přístupem k dlouhodobému investování. Zatímco možná není tak vzrušující, jako vlastní populární technologie a zdravotnické zásoby, stálý nárůst výplaty akcionářů má za následek zvýšení cen akcií v průběhu času a poskytuje solidní celkové výnosy pro investory pacientů. Existuje mnoho akademických studií, které dokazují, že tato méně vzrušující dlouhodobá strategie může být pro investory pacientů velmi odměňována. Pokud jednáme jako Benjamin Graham, navrhujeme a omezujeme naše nákupy na finančně zdravé společnosti za atraktivní cenu.

Prokázaná pojišťovna pro růst dividend

Společnost MetLife (MET METMetlife Inc54, 42 + 0, 17% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 což je skvělý příklad atraktivního růstu dividend. MetLife je největší pojišťovna v USA. Prodávají také skupinové zdravotní pojištění a poskytují finanční poradenství a služby jednotlivcům. Mají silný mezinárodní obchod i operace v 50 zemích po celém světě. Jedná se o pojišťovnu s modrým čipem se silnou bilancí a atraktivními dlouhodobými vyhlídkami. Akcie jsou nyní nabízeny na výhodných úrovních, protože akcie jsou obchodovány pouze za 90% hmotné účetní hodnoty. Výnos dividend je solidní 3,1%, ale důležitější je, že vedení má solidní historii zvyšování roční výplaty. V uplynulém desetiletí společnost zvýšila výplatu průměrně o 13% ročně. Vedle velkorysého výnosu z dividend také společnost MetLife odkupuje akcie zpět. Zásoby odkoupené v hodnotě 1 miliardy dolarů v prvním čtvrtletí a v září schválila zvýšení současného plánu zpětného odkupu, aby mohli koupit další akcie ve výši 1 miliardy dolarů.

Nastavení stupně růstu výplaty dividend

Incorporated Stage Stores (SSI SSIStage Stores Inc1.75-0. 57% byl vytvořen s Highstockem 4. 2. 6 ) měl těžkou první polovinu roku a trh potrestal akciovou akcii, která dosud dosáhla téměř 50%. Velkou část slabosti přinesla skutečnost, že mají obchody podél americko-mexické hranice, které byly poškozeny silnějším dolárem, stejně jako skutečnost, že mají místa v zemích vyrábějících ropu jako Texas a Louisiana. Společnost se rovněž angažovala v těžké diskontování tlakových marží zisků v první polovině roku a uhradila poplatky za uzavření obchodů a konsolidaci ústředí. Společnost oznámila plány na uzavření 90 obchodů, které nebyly tak ziskové, jak společnost očekávala. Přes slabou první polovinu je společnost stále zisková a představenstvo právě v srpnu letošního roku zvýšilo výplatu dividend o 16%. Stage Stores má velmi malý dlouhodobý dluh a současný poměr 2,4, takže jsou finančně solidní. V dnešní ceně se akcie podílejí 5,6%. Výplata se v posledních pěti letech zvýšila průměrně o 18,5%.

Bankovnictví na dividendy

Provident Financial Holdings Incorporated (PROV) je komunitní banka, která slouží regionu Inland Empire v Kalifornii. V současné době mají čtyři plné bankovní úřady v Riverside County a jednu plnou bankovní kancelář v San Bernardino County s celkovým majetkem kolem 1 USD. 1 miliarda. Banka je ve vynikajícím finančním tvaru a odrazila od úvěrové krize silné oživení. Ve své poslední čtvrtletní zprávě o zisku společnost uvedla, že výdělky vzrostly meziročně o 27% a pokračují v silném oživení za posledních pět let. Společně sdíleli svůj úspěch s akcionářem poté, co prudce snížily dividendu v roce 2009. Ke zachování kapitálu se za posledních pět let zvýšily průměrně o 75% ročně. Přestože je pokračování růstu s tímto tempem nepravděpodobné, je rozumné předpokládat, že jak se banka nadále zotavuje a růst budoucí výplaty by měly vzrůst nadprůměrnou sazbou. Společnost Provident Financial také nakupuje akcie a odkoupila 187,566 akcií svých akcií během čtvrtletí končícího 30. června 2015 za průměrné náklady 17 USD. 39 na akcii. Investoři mohou v současné době nakupovat akcie pod průměrnou cenou zpětného odkupu a mírně pod účetní hodnotou banky. Za současnou cenu činí akcie 2.98%.

Bottom Line

Růst dividend se ukázal být pevným přístupem k investicím na akciovém trhu. Konzervativní dlouhodobí investoři by měli zvážit přidání finančně solidních společností se silnou historií zvýšení dividend, pokud jsou k dispozici za výhodné ceny.

Poznámka redakce: Autor měl v době psaní akcie v SSI.