Investoři pravděpodobně nezapomene na rok 2015 s láskou. Druhý rok po sobě byly obecně nezávazné dluhopisy podle výzkumu společnosti BlackRock nejsilnější třídě vracení aktiv na úrovni jen 2 99%. Jedinými pozoruhodnými akciovými indexy pro zveřejnění přiměřených zisků byly NASDAQ a japonský Nikkei. REIT a dluhopisy měly tendenci přerůstat pozitivní, ačkoli na méně než 3% v roce. Komodity ztratily v průměru více než 30% a rozvíjející se trhy byly rozdrceny.

Výnosy za jeden rok jsou často aberacemi, takže je statisticky mnohem informativněji sledovat výkonnost po dlouhou dobu. Zásoby byly největším výkonem ze tří hlavních investičních kategorií za posledních 13 let, včetně sedmi let s ročními výnosy nad 20%, a to i v hotovosti a dluhopisech.

Nejvýkonnější kategorie aktiv za posledních 20 let jsou podle Morningstar a BlackRock uvedeny níže.

# 1. Velké kapitálové hodnoty v USA

Nejsilnější třídou aktiv za posledních 20 let jsou domácí akcie s velkým kapitálem. Hypotetická investice ve výši 100 000 dolarů, která se uskutečnila 1. ledna 1996 po indexu Russell 1000, byla v hodnotě 513 USD, 263 dne 31. prosince 2015.

Průměrná roční návratnost domácích velkých kapitálových hodnot z roku 1996 do roku 2015 bylo 8,5%, což je ve skutečnosti nižší než 8,8% z domácích malých čepic. Velké kapitálové hodnoty založené na hodnotě představovaly lepší investice kvůli jejich nižší volatilitě s 15,2% standardní odchylkou oproti 19,9% u malých čepic.

Kupodivu, tato kategorie aktiv skončila na prvním místě pouze jednou v letech 1996 až 2015. K tomu došlo v roce 1997, kdy index Russell 1000 dosáhl 35,18%. Nicméně, to je snad více říci, že hodnota-založené velké caps nikdy skončil na posledním místě.

# 2. Velké jaderné jádro v USA

Nejznámějším hlavním indexem velkých čepiček je S & P 500, který sleduje tržní kapitalizaci 500 největších společností ve Spojených státech. Pokud jste učinili stejnou investici ve výši 100 000 dolarů na základě S & P 500 dne 1. ledna 1996, vaše portfolio by se zvýšilo na 482, 608 dolarů.

# 3. Malé kryty ve Spojených státech

BlackRock a Informa Investment Solutions sjedou dohromady všechny domácí malé čepice. Oba používají Russell 2000 jako svůj benchmark pro třídu aktiv. 20-letá investice do společnosti Russell 2000 ve výši 100 000 dolarů by do konce roku 2015 vzrostla na 468 dolarů, což je nejvíce volatilní hlavní třída aktiv.

Callan Investment Consulting rozděluje malé kapitoly na hodnoty, růst a základní kategorie. Nejlepším výkonem těchto skupin byla hodnota s malým limitem, kterou představuje index Russell 2000 Value Index.

Dávejte pozor při měření výkonnosti

Data Morningstar a BlackRock nezahrnují výdaje na fond, náklady na obchodování na trhu, dopad daní nebo inflace. To jsou všechny obrovské faktory pro investory a existuje dobrý důvod věřit, že vaše skutečné realizované výnosy by byly mnohem nižší pro všechny tyto třídy aktiv.

Některé z nejlepších výzkumů v této oblasti provádí společnost Thornburg Investment Management. Ve studii "Reálné výnosy" Thornburg zjistil, že reálná míra návratnosti po inflaci, daních a průměrných výdajích pro S & P 500 byla od roku 1983 pouze 5,97%, nikoliv nominální hodnota 11,09% Morningstar metriky. Společnost Thornburg, která využívá 30letou perspektivu, řadí nejvyšší třídy jako akcie s velkým limitem v USA, mezinárodní akcie, akcie s malým limitem v USA, komunální dluhopisy a dlouhodobé státní dluhopisy.