Trhy býků netrvají navždy. Většina investorů bude během svého pracovního života zažívat několik boomů a bust, což znamená, že je důležité vědět, jak přežít těžké časy. S trochou trpělivosti a porozumění se průměrný investor může pohybovat zpomalujícím býkovým trhem přesouváním zdrojů z růstových her a dosažením dividend, soukromých transakcí a cílené mezinárodní expozice.

Pochopení býčích trhů a proč pomalu zpomalují

Pokud nejste čistý technický investor, je velmi důležité pochopit, proč se býčí trhy formují a proč se zpomalují. Mnoho býčích trhů je v jakémkoli smyslu smyslu krátkodobých jevů odrážejících zlepšení obchodních podmínek; veřejně kótované společnosti vydělávají více peněz, což zvyšuje hodnoty akcií spolu se zvýšením jejich skutečných hodnot.

Toto období rostoucích zisků nelze udržet navždy podle dobře zavedené ekonomické teorie, protože vyšší zisky přitahují více konkurentů a zvyšují ceny. Samozřejmě, že býčí trhy mohou být vytvořeny falešnými signály, jako například burzovní trh Fed s rezervami s příliš velkými penězi, které nejsou podpořeny rostoucími zisky nebo produktivitou; takové býčí trhy jsou bubliny.

Některé býčí trhy mohou být vytvořeny na udržitelnější úrovni, pokud Američané zvýší své čisté úspory, což znamená, že méně peněz je vynaloženo na spotřební zboží a více peněz je investováno do aktiv, jako jsou akcie. Vzhledem k tomu, že Spojené státy již po desetiletí nebyly zemí s vysokou úsporou, tento druh býčí běh je méně obvyklý.

Všechny býčí trhy se nakonec zpomalí, ať už je to zpomalení míry úspor nebo zvýšení hospodářské soutěže, nebo v případě bublinek návratnost špatného oceňování aktiv na trh . Při neexistenci nepřetržité inflace, kterou někteří ekonomové nazývají "rozšířená elasticita bankovních úvěrů", které jsou k dispozici pro nákupy cenných papírů, musí být na trhu býčích trhů. Je to znamení zdravé ekonomiky, kdy ceny, včetně cen cenných papírů, klesají v reálném vyjádření z důvodu produktivity.

Výnosy z dividend

Za předpokladu, že trh je zdravý a obchodní vyhlídky se zlepšily a stabilizovaly, pokles býčího akciového trhu by měl být poznamenán vyššími dividendami. To dává smysl, protože společnosti se snaží odměnit akcionáře, kteří zažívají zpomalení růstu cen akcií tím, že sdílejí některé zisky.

To bylo přesně to, co se stalo v polovině roku 2015. Po několika měsících růstu byly S & P 500 a Dow Jones na rekordních maximech. Ceny akcií se začaly zpomalovat v období do srpna, ale celková výnosnost byla stále šťavnatá, protože dividendy byly na čtyřech letech.

Investoři by měli vzít stránku od fundamentalistických gigantů, jako je Warren Buffett, a podívat se na solidní modré čipy nebo dividendové investiční fondy a fondy obchodované na burze (ETF). Pokud akciový trh zpomaluje a stabilizuje, nebo dokonce připravuje na medvědí období, podívejte se na dividendy za výnosy.

Nemovitosti a soukromý trh

Ve finančním rámci se "veřejným trhem" rozumí cenné papíry, jako jsou akcie a dluhopisy kótované na burzách. Soukromý trh zahrnuje soukromé neobchodované transakce od společností nebo prodejců. Soukromé transakce se mohou pohybovat od realitních až po private equity sekundáře až po angel investování.

Na soukromém trhu je pár klepnutí. Jeden soukromý podnik je často méně transparentní než veřejné společnosti. Investice na soukromém trhu jsou zpravidla daleko méně likvidní, což může být skutečně dobrá věc a získáte si prémii, pokud nebudete mít v úmyslu nechat své peníze s projektem několik let. Nejdůležitější je, že soukromé společnosti selhávají častěji než společnosti, které jsou veřejně obchodovány.

Tyto možnosti jsou zvláště atraktivní, když úrokové sazby stoupají. Richard Kaplan, generální ředitel Syndicated Equities v Chicagu, uvedl takto: "Úrokové sazby by mohly zabíjet běh, takže investoři potřebují vzdělávat o dalších možnostech, které jim jsou k dispozici," a "zájem o soukromé obchody poskytuje investorům atraktivní a spolehlivé čtvrtletní návratů. "

Sektorová a geografická diverzifikace

Pro průměrného investora je velmi obtížné udržet krok s nárůstem komplexní ekonomiky. Dokonce i špičkoví ekonomové se snaží rozlišovat mezi reálnými býčími trhy a bublinami a nikdo nemůže předvídat budoucnost s jistotou. Většina investorů chce, aby jejich peníze rostly dlouhodobě a vyhnuly se velkým ztrátám, a proto je rozhodující diverzifikace.

Krátkodobější investoři potřebují být taktičtější, ale průměrný spořitel si může dovolit vyrazit zpomalující trh býků investováním do fondů s mandáty "jít kamkoliv" nebo získáním zvýšené mezinárodní expozice. Od druhé světové války globální ekonomika ztratila hodnotu pouze za jeden rok roku 2009, takže vždy existují místa, kde lze najít výnosy.