Jednou z hlavních strategií daňového plánování pro hedgeové fondy je využívat úroky z hedgeového fondu na generální partnery za výkonnostní poplatky placené správcům zajišťovacích fondů. Novější daňová strategie, kterou využívají mnohé fondy, spočívá ve vstupu do zajišťovací činnosti se společností se sídlem v Bermudách. Tyto dvě metody umožňují hedžovým fondům výrazně snížit své daňové závazky.

Kompenzační struktury pro zajišťovací fondy

Většina hedgeových fondů je spravována v rámci dvaceti a dvaceti struk- trální kompenzace nebo některé její odchylky. Správce zajišťovacích fondů účtuje poplatek za správu poplatků ve výši 2% na základě hodnoty celkové hodnoty majetku ve fondu. Tyto poplatky za správu pokrývají provozní náklady fondu, včetně obchodních nákladů.

Správce hedžových fondů také platí výkonnostní poplatek. Poplatek za výkonnost je procentní podíl z dosažených zisků pod jejich vedením; nejběžnější výkonnostní poplatek činí 20% zisku. Toto číslo může být vyšší nebo nižší v závislosti na konkrétním fondu. Mnoho finančních prostředků také využívá značek s vysokou vodní hladinou, aby se zajistilo, že manažer nebude placen za výkonnost podkladu.

Úroky prováděné

Mnohé hedgeové fondy jsou strukturovány tak, aby využívaly úroky. V rámci této struktury je fond považován za partnerství. Zakladatelé a správci fondů jsou generálními partnery, zatímco investoři jsou omezenými partnery. Zakladatelé jsou také vlastníkem správcovské společnosti, která spravuje zajišťovací fond. Manažeři získávají 20% výkonnostního poplatku z úroků jako generálního partnera fondu.

Správci zajišťovacích fondů jsou odškodněni tímto úročením; jejich příjem z fondu je zdaněn jako návratnost investic na rozdíl od platu nebo náhrady za poskytnuté služby. Motivační poplatek je zdaněn na základě dlouhodobé sazby kapitálových zisků ve výši 20% oproti běžným sazbám daně z příjmů, přičemž nejvyšší sazba je 39,6%. To představuje významné daňové úspory pro správce hedgeových fondů.

Toto obchodní uspořádání má své kritiky, kteří tvrdí, že tato struktura je mezera, která umožňuje hedgeovým fondům vyhnout se placení daní. Pravidlo o úrokových sazbách ještě nebylo zrušeno navzdory několika pokusům v Kongresu. To se stalo problémem v průběhu primárních voleb v roce 2016.

Bermudy Reinsurance Business

Mnoho prominentních hedgeových fondů využívá zajišťovacích podniků v Bermudách ke snížení svých daňových závazků. Bermudy neúčtují daň z příjmů právnických osob, takže zajišťovací fondy založily vlastní společnosti v Bermudách. Zajišťovací fondy poté posílají peníze zajišťovacím společnostem v Bermudách. Tito zajistitelé poté investují tyto prostředky zpět do zajišťovacích fondů. Veškeré zisky z hedgeových fondů přecházejí na zajistitele v Bermudách, kde nemají dlužnou daň z příjmu právnických osob.Zisky z investic do hedgeových fondů rostou bez jakékoli daňové povinnosti. Daně jsou dlužné pouze poté, co investoři prodali své podíly v zajišťovnách.

Podnikání v Bermudách musí být pojišťovací činností. Jakýkoli jiný typ podnikání by pravděpodobně způsobil sankce ze strany Interní daňové služby Spojených států (IRS) pro pasivní zahraniční investiční společnosti. IRS definuje pojištění jako aktivní firmu. Aby se kvalifikovala jako aktivní podnik, nemůže zajišťovna mít fond kapitálu, který je mnohem větší než to, co potřebuje k podpoře pojištění, které prodává. Není jasné, co je tento standard, jelikož to ještě nebylo definováno IRS.

Navzdory indikaci, že IRS může v roce 2003 bojovat s opatřeními, žádná společnost nebyla v tomto okamžiku vyčleněna. Přestože se zajišťovny podílejí na podnikání, zdá se, že jsou poměrně malé v porovnání s fondy peněz z hedgeového fondu, který tvoří společnost.