Společnost People's United Financial (PBCT PBCTPeople's United Financial Inc .. 42-0 38% byla založena společností Highstock 4. 2. 6 Bank, regionální banka se sídlem v Bridgeportu v Connecticutu. Podívejte se na hlavní obchodní aktivity společnosti People's United a její nedávnou finanční výkonnost, která vám pomůže určit, zda je její akcie inteligentní investicí.

-

Společnost United je tradiční bankou, která poskytuje bankovní služby, jako je rozšiřování spotřebitelských úvěrů a hypoték, a přijímání vkladů od jednotlivých a institucionálních klientů. Tyto služby jsou dodávány prostřednictvím 412 poboček, většinou v Nové Anglii, s důrazem na rodný Connecticut. Do konce roku 2014 bylo přibližně 61% celkových úvěrů společnosti zákazníkům New England.

- <->

(Další informace o všech bankovních službách.)

Banka rovněž nabízí takové služby, jako je správa investic, životní pojištění a financování leasingu prostřednictvím svých dceřiných společností. Tyto služby jsou geograficky méně koncentrované než základní bankovní operace společnosti. Například společnost odhaduje, že přibližně 97% jejích leasingových společností pochází od zákazníků mimo Nové Anglie.

Společnost People's United spoléhá na rozdíl - nebo "spread" - mezi úroky, které platí na vkladech zákazníků, a úroky, které obdrží z úvěrů zákazníků. Tento základní zdroj zisku se označuje jako čistá úroková marže společnosti.

Nedávná výkonnost

Změny čisté úrokové marže byly hlavním ukazatelem finanční výkonnosti společnosti People's United. Od konce roku 2014 do července poklesla čistá úroková marže společnosti na 2,88% z 3 09% na anualizované bázi.

(Více informací o tom, v čem je čistá úroková marže typická pro banku?)

Pokles byl z větší části způsoben tradičními bankovními operacemi společnosti People's United, které společnost účtuje v rámci svého provozního segmentu retailového bankovnictví. Mezi lety 2013 a 2014 se čistý příjem připadající na retailové bankovnictví snížil o 23 dolarů. 3 miliony, nebo 49,2%. Pokles byl způsoben poklesem čistého úrokového výnosu ve výši 34 milionů dolarů (7,4%), tedy o 3 dolary. 1 milion (20,1%) zvýšení rezervy na ztráty z úvěrů společnosti a 12 dolarů. 9 milionů (7,1%) poklesu neúrokových výnosů. Podobné poklesy se projevily v letech 2012 až 2013, kdy čistý příjem maloobchodního bankovnictví klesl o 33 milionů dolarů (41%), a to o 44 dolarů. 6 mil. (8,9%) pokles čistých úrokových výnosů.

Klesající čistá úroková marže je především výsledkem mimořádně nízkých úrokových sazeb posledních let.Vzhledem k tomu, že sazba federálních fondů vzrostla od prosince 2008 na úrovni 0% nebo téměř 0%, spojuje lidové s bankovním sektorem jako celek - zaznamenal odpovídající pokles tlaku na úrokové výnosy z úvěrového portfolia. Teoreticky by banky mohly kompenzovat tento pokles úrokových výnosů snížením úroků z jejich vkladů. V praxi je však tato strategie jednodušší než řečeno: Snížení sazeb příliš rychle ohrožuje odcizení zákazníků, přestože příliš pomalu ohrožuje další zhoršování zisku. Stejně jako mnoho jiných věřitelů, People's United byl zachycen v této neklid.

Navzdory těmto výzvám společnost People's United Financial zaznamenala výrazné zvýšení tržní kapitalizace. Od obchodování kolem 12 dolarů na začátku roku 2013 se akcie společnosti od té doby zvýšily na více než 15 dolarů - což odpovídá tržní kapitalizaci zhruba 4 dolary. 79 mld. Kč, nebo zhruba 19krát vyšší než letošní odhadovaný zisk. Zvýšení ceny akcií naznačuje očekávání, že společnost bude těžit z budoucího růstu úrokových sazeb. Zrátané podbízení Jako holdingová společnost pro lidovou sjednocenou banku, People's United Financial byla po finanční krizi zraněna nízkými úrokovými sazbami. Navzdory nedávnému poklesu čistého zisku a čisté úrokové marže se tržní kapitalizace společnosti v posledních několika letech podstatně zvýšila, což může naznačovat, že účastníci trhu očekávají, že společnost bude těžit z růstu úrokových sazeb. S mnoha komentátory, kteří očekávají, že Federální rezervní banka v blízké budoucnosti zvýší úrokové sazby, může společnost People's United Financial udržet svůj radar. Disclosure: V době vydání Jason Fernando neměl žádné pozice v zásobách uvedených v tomto článku. Nehodlá obchodovat s akciemi uvedenými v tomto článku do 48 hodin po zveřejnění.