Úrokové sazby ovlivňují rozhodnutí, která učiníte s penězi. Některé z nich jsou samozřejmé - přemýšlejte o tom, kolik peněz byste na svém spořicím účtu drželi, pokud by platil 15% úroky místo 0,5%. Kolik méně peněz byste vložili do akcií nebo 401 (k), kdybyste mohli dostat 15% na jednoduchý bankovní účet? Na druhou stranu byste mohli uzavřít novou kreditní kartu ve výši 3%, ale pravděpodobně byste si neměli půjčit za 30%, pokud to nebudete absolutně potřebovat.

Existují i ​​méně zřejmé dopady. U podnikatelů a bankéřů ovlivňují úrokové sazby výpočty o budoucí ziskovosti. Například je snadné vstoupit na kapitálové trhy a financovat nový projekt, pokud jsou úrokové sazby na historických minimech, ale stejný projekt nemusí být dlouhodobým zprostředkovatelem peněz, pokud jsou očekávané platby úroků zdvojeny. To zase ovlivňuje, které produkty a služby jsou nabízeny v ekonomice, jaké pracovní místa jsou k dispozici a jak jsou strukturovány investice.

Úrokové sazby a koordinaci

Úrok slouží v tržní ekonomice několika klíčovým funkcím. Nejzřetelnější je koordinace mezi spořitelnami a dlužníky; sporitelé jsou placeni úroky za odložení jejich spotřeby až do budoucího data, zatímco dlužníci musí platit úroky k větší spotřebě v současnosti. Pokud je relativně vyšší úspory, zvyšuje se nabídka půjčitelných prostředků a jejich cena - úroková sazba - by měla klesnout. Když si více lidí přeje půjčovat, než mohou dosáhnout současnými úsporami, cena nových peněz se zvýší a úrokové sazby by měly vzrůstat.

Vzhledem k tomu, že úrokové sazby ovlivňují, kolik nových peněžních prostředků z banky jsou v ekonomice v oběhu, mají přímý dopad na multiplikátor vkladů a tím i na inflaci. To je důvod, proč klasickým Fedovým nástrojem pro vysokou inflaci je zvýšení úrokových sazeb.

neexistuje jednotná nebo jednotná úroková míra; úrokové náklady závisí na charakteristice fyzické nabídky a poptávky pro každý trh. Existuje několik základních úrokových sazeb v ekonomice, zvláště když jsou ovlivňovány centrální bankou, jako je například Federální rezervní banka. Změny v těchto úrokových sazbách, jako je míra federálních fondů nebo diskontní sazba, mohou ovlivnit celý tvar ekonomiky.

Úrokové sazby a geometrie ekonomiky

Úrokové sazby se značně liší při určování geometrie ekonomiky, což znamená skutečné rozdělení pracovní síly a zdrojů. Záleží na tom, které odvětví se rozvíjejí a které odvětví se zmenšují a kde lidé rozmísťují finanční a fyzický kapitál. Úrokové sazby většinou řídí tento pohyb.

Lidé často mluví o ekonomice z hlediska velkých agregátů. Přečtěte si zprávu od amerického Úřadu pro statistiku práce (BLS) nebo Národního úřadu pro ekonomický výzkum (NBER) nebo zapněte mluvící hlavy v CNBC a slyšíte termíny jako "celkové spotřební výdaje" nebo "čistá výroba výstup."Je mnohem jednodušší vykreslit širokou škálu témat makroekonomickou kartáčem, dokonce i většina profesionálních ekonomů selže na tento druh analýzy.

Problém se zaměřením na širokou a makro je, že pravděpodobně vynecháte významné rozdíly. Například podle Úřadu pro hospodářskou analýzu (BEA), celkový růst HDP Spojených států v roce 2014 činil 3,6%, což je mnohem méně než 6,31% z roku 2004. nutně znamenalo, že ekonomika byla dvakrát tak silná v roce 2004.

Úrokové sazby a bublina bydlení

Ekonomika v roce 2004 nebyla vůbec zdravá, byla podkopána nekontrolovaným bytovým trhem USA zaznamenaly rekordní prodej a hodnoty nemovitostí po dobu šesti po sobě jdoucích let, počínaje rokem 2001, kdy Federální rezerva snížila cílovou míru federálních fondů z 5,5 na 1,75%, bez toho, že by došlo k dramatickému snížení úrokových sazeb, je to velmi nepravděpodobné že trh s bydlením by explodoval stejným způsobem.

Lo úrokové sazby, které si půjčky na hypotéky příliš snadno umožňují. Rovněž dělaly dlouhodobé, kapitálově náročné projekty, jako je například výstavba domů, příliš snadné. Domácí stavitelé a domácnosti se stali opilými levnými penězi, což vedlo k katastrofickým deformacím v ekonomické aktivitě, že makro čísla, jako je HDP, se nemohly vyzdvihnout, dokud nebude velká recese v plném proudu.

Zvažte ekonomické pobídky vytvořené nízkými úrokovými sazbami, jako je půjčování více, zahájení dlouhodobých projektů, úspora méně a investice do rizikovějších aktiv k potlačení inflace. Příliš mnoho lidí bylo zaměstnáno v oblasti výstavby nebo financování domů v roce 2004, protože ekonomická poptávka po jejich službách byla založena na falešných signálech. Jinými slovy, tvar hospodářství byl špatný. Mnoho z těchto lidí ztratilo zaměstnání v letech 2007 až 2009, kdy se realita potopila a celý svět pocítil dopad chybné politiky úrokových sazeb.