Fondy obchodované na burze se rychle stávají populárním nástrojem pro investory, finanční poradce a instituce, které dosahují různých typů investičních cílů a dosahují s minimálními náklady konkurenční návratnost svého kapitálu. Zatímco tato vozidla poskytují diverzifikaci, profesionální výběr cenných papírů a likviditu, mají také vlastní sadu potenciálních nevýhod, které si investoři musí být vědomi předtím, než je začnou používat. Zde uvádíme některá možná rizika, s nimiž se investoři ETF potýkají při používání těchto nástrojů.

• Celkové tržní riziko - Na rozdíl od aktivně spravovaných podílových fondů, které mohou následovat specifické strategie snižující tržní ztráty, je většina ETF jednoduše sloučením všech cenných papírů ve finančním indexu, jako je S & P 500 nebo cenné papíry výměna. To znamená, že vaše akcie ETF budou růst a klesat v ceně v přímém tandemu s referenčním benchmarkem. Pokud hodnota klesne o polovinu, pak s ní pojedete. Neexistuje žádný správce fondů, který by se pokusil a tlumil pádu. (Pro více informací viz: ETF Likvidita: Proč to záleží .)
• Riziko jména - Ujistěte se, že si uděláte domácí úkol na každém ETF, který zakoupíte, abyste přesně věděli, a odvětví nebo pododvětví, do něhož investuje. Pokud máte rádi zdravotní péče obecně, pak se ujistěte, že získáte všeobecný index ETF, který investuje do několika subsektorů tohoto trhu. Pokud hledáte expozici v konkrétním pododvětví, věnujte čas zkoumání typů společností, které drží, abyste zajistili, že skutečně získáte část trhu, kterou hledáte.
• Riziko specializovaného sektoru - Ačkoli většina ETF investuje přímo do tržního indexu nebo výměny cenných papírů, existuje také třída ETF, která přímo investují do komodit, jako je zlato nebo olej. Tyto ETF mohou nebo nemusí přímo sledovat komoditu, kterou chcete sledovat, a v mnoha případech je jejich struktura mnohem složitější než ETF, které vlastní akcie a dluhopisy. Pákové nebo inverzní ETF jsou některé z nejrizikovějších vlastních; ačkoli mohou být využívány k navýšení hodnoty dvakrát tolik, kolik trh snižuje, často tyto výsledky nedosahují a měly by být před nákupem pečlivě vyhodnoceny. (Více viz: Rizika investice do investic do ETF .)
• Daňové riziko - to často přichází ruka v ruce se specializovaným rizikem sektoru. Pokud vlastníte ETF, které investují do zlata nebo jiných komodit nebo měn, pak neočekávejte, že získáte z prodeje kapitálových zisků. IRS říká, že drahé kovy jsou považovány za "sběratelské předměty" za účelem zdanění investic a budete platit standardní sazbu ve výši 28% ze všech výnosů v této oblasti bez ohledu na dobu svého držení.ETF, které přestanou obchodovat, mohou také generovat nežádoucí zdanitelné zisky, když jsou likvidovány.
• Riziko selhání - toto riziko se týká především ETN, kde jsou dlužníci v zásadě nešťastní, pokud se vydávající banka stane insolventní. Je to proto, že ETN v podstatě nejsou nic jiného než směnka od emitenta; nejsou hmotnými cennými papíry v tradičním smyslu a neplatí hmotné úroky ani dividendy. Pokud vydavatelská banka půjde břicho nahoru, tak to také ETN. Toto riziko je však v jiných typech ETF poměrně vzácné.
• Delší riziko - každý rok zhruba 100 ETF přestane obchodovat na jakékoli burze. Pokud držíte akcie ETF, která je likvidována, obdržíte hotovost za akcie a musíte to oznámit jako prodej s přiměřeným ziskem nebo ztrátou. Pokud se tak stane, můžete také unést některé transakční náklady. Pokud obdržíte oznámení o tom, že vaše ETF přestane obchodovat, pak je pravděpodobné, že prodat své akcie na trhu okamžitě, než vydržet proces likvidace. ( Výhody a nevýhody ETF .)
• Riziko nadměrné investice - Pokud ETF otevírá nový subsegment trhu, pak spěch nových investorských peněz může překonat cenu akcií po určitou dobu. Oblasti, které se nyní otvírají nové ETF, však nemusí být stejně likvidní jako tradiční sektory, na které se ETF vztahují. Ujistěte se, že trh, na který se vztahuje váš nový subsektor ETF, vám poskytne dostatečnou likviditu.
• Obchodní riziko - To může být největším rizikem, kterým čelí mnoho investorů z ETF. Když si zakoupíte otevřený fond a zaplatíte prodejní poplatek, budete pravděpodobně mnohem méně nakloněni k pravidelnému přesunu do tohoto fondu. ETF však mohou kdykoli nakupovat a prodávat s nízkými náklady a ti, kteří je vlastní, mohou být pokoušeni začít obchodovat a vystupovat z nich, aby se pokusili zvýšit své výnosy. Řada studií ukázala, že strategie načasování trhu zřídka fungují.

- <->

Odsudky

ETF nabízí mnoho výhod investorům, kteří hledají profesionální výběr portfolia, diverzifikaci a likviditu. Nicméně, stejně jako u jakéhokoli typu investice, přicházejí s určitými omezeními, které je třeba pochopit. Měli byste se o nich předem vzdělávat a zvážit konzultace s finančním poradcem, abyste se naučili osvědčené postupy. (Pro více informací viz: Proč ETF jsou populární s bohatými investory .