a:

Straddles a strangles jsou oba možnosti strategií, které investorovi umožňují získat významné pohyby buď nahoru nebo dolů za cenu akcií. Obě strategie spočívají v nákupu stejného počtu volaných a prodejních opcí se stejným datem vypršení platnosti; jediný rozdíl spočívá v tom, že uškrcení má dvě různé stávkové ceny, zatímco straddle má jednu společnou cenu.

Řekněme například, že se domníváte, že vaše oblíbená diamantová těžební společnost zveřejní své poslední výsledky za tři týdny, ale nemáte tušení, zda budou zprávy dobré nebo špatné. Bylo by dobré, kdybyste vstoupili do rozkroku, protože když jsou výsledky uvolněny, zásoba bude pravděpodobně ostřejší nebo nižší.

Předpokládejme, že cena je v současné době na úrovni 15 dolarů a my jsme v současné době v dubnu 05. Předpokládejme, že cena callové nabídky $ 15 za 5. června má cenu $ 2. Cena $ 15 put option pro 5. června má cenu $ 1. Straddle je dosaženo tím, že si koupí jak volání, tak puto za celkovou částku 300 USD: ($ 2 + $ 1) x 100 = 300. Investor v této situaci získá, pokud se akcie pohybují vyšší (kvůli možnosti dlouhé call) zásoba je nižší (kvůli možnosti dlouhého putování). Zisky budou realizovány, pokud se cena akcií v obou směrech přesune o více než 3 dolary na akcii. Uklízení se používá, když se investor domnívá, že akcie mají větší šanci pohybovat se určitým směrem, ale přesto by chtěli být chráněni v případě negativního pohybu.

Řekněme například, že se domníváte, že výsledky těžby budou pozitivní, což znamená, že budete potřebovat menší ochranu proti poklesu. Místo nákupu prodejní opce za cenu $ 15, možná byste se měli podívat na nákup $ 12. 50 úder, který má cenu $ 0. 25. V tomto případě bude nákup této prodejní opce snížit náklady na strategii a bude vyžadovat i menší pohyb směrem vzhůru, abyste mohli dokonce přerušovat. Použitím volby Put v tomto uškrcení stále ochráníte extrémní nevýhodu a současně vás, investora, dostanete do lepší pozice z pozitivního oznámení.

-

(Další informace viz Grafy rizik: Vizualizace potenciálního zisku

.)