a:

Podíl diverzifikovaného portfolia, který by měl být investován do sektoru finančních služeb, závisí na toleranci rizika investora. Finanční sektor je o 50% volatilnější než širší trh. Z tohoto důvodu poskytuje odvětví lepší výnosy než průměr, když se trh dobře daří; Důsledkem je však větší riziko během poklesu trhu.

Diverzifikace je klíčovým aspektem správy portfolia. Lidé, kteří ztratili celý svůj portfolium po objeveném skandálu společnosti Enron, investují vše do jedinečné společnosti a jsou vystaveny extrémnímu riziku. Trvalo jen to, že jedna společnost se chystá vymýtit životnost úspor. Diverzifikované portfólio chrání investora před tímto scénářem, protože jen malý procentní podíl peněz je vázán na kteroukoli jednotlivou společnost.

Teorie se opírají o nejlepší způsob, jak diverzifikovat portfolio; jedním z nejoblíbenějších je, aby investor odebral svůj věk ze 100 let, investoval výsledné číslo jako procento portfolia do akcií a zbytek do dluhopisů.

Při použití této metody končí 30letý portfolia složená ze 70% akcií a 30% dluhopisů.

Dalším krokem pro investory je určení, jak diverzifikovat tyto akcie a dluhopisy. Zde dochází k toleranci rizika. Investoři, kteří chtějí pronásledovat velké výnosy a nevadí jim zvýšené riziko ztrát, investují vyšší procento do volatilnějších tržních sektorů. Tyto sektory mají tendenci porazit trh, když je trh vzhůru, ale v době, kdy trh klesá, jsou horší než trh.

Analytici používají metrický ukazatel, jak měřit, jak je kolísavý a tím rizikový sektor srovnáván se širším trhem. Nazývá se koeficient beta; vyšší beta znamená volatilnější sektor. Beta 1 označuje průměrnou volatilitu. Odvětví finančních služeb, které se skládá ze společností zabývajících se správou majetku, společností poskytujících úvěrové služby a investičních makléřských společností, má beta hodnotu 1,5. Je volatilnější než širší trh, který nabízí vyšší růstový potenciál, ale větší riziko, ale nikoli tak volatilní v některých dalších odvětvích, jako jsou rozvíjení technologií.

Investor s průměrnou tolerancí vůči riziku obvykle končí portfoliem, který je tvarován jako zvonová křivka. Asi 50% portfolia je investováno do sektorů s průměrným rizikem, které představují beta koeficienty kolem 1. Na jednom konci zvonové křivky má investor 10 až 15% v odvětvích s vyšším růstem, avšak s vyšším rizikem, což představuje beta koeficienty mezi 1 a 2. Finanční služby patří do této kategorie.Extrémně růstové sektory s betasem větším než 2, jako jsou výše uvedené tech start-ups, tvoří 5-10% portfolia tohoto investora.

Na druhé straně křivky investor investuje 10 až 15% do blue-chip akcií, které jsou typicky méně volatilní než širší trh a zbývajících 5 až 10% v odvětví veřejných služeb, což je odvětví označené ještě méně volatility.

U investorů s vyšší tolerancí vůči riziku se zvnějšková křivka posunuje tak, aby poskytla větší prostor pro vysoce rizikové společnosti s vysokými koeficienty beta. Konzervativní investoři, kteří se chtějí vyhnout riziku, věnují více prostoru pro portfólio stabilním odvětvím, jako jsou modré čipy a nástroje.