a:

Bankovní zákon z roku 1933, obvykle označovaný jako Glass-Steagall po jednom z jeho nejdůležitějších prvků, vytvořil federální pojištění vkladů a zakázal komerčním bankovním institucím upisovat nebo obchodovat s cennými papíry. Pravidlo Volcker (pojmenované podle bývalého předsedy Federálního rezervního fondu Paul Volcker) odkazuje na část 619 Dodd-Frank Wall Street Reformu a ochranu spotřebitele Zákon z roku 2010. Toto ustanovení omezuje banky, aby některé druhy činností, jako je vlastní obchodování na ne-zákaznické účty.

Existuje několik podobností mezi Glass-Steagallem a pravidlem Volcker. Například byly oba vypracovány jako reakce na velké hospodářské boje spojené s finančním odvětvím - Glass-Steagall během Velké hospodářské krize a vláda Volcker po finanční krizi v roce 2008. Každá z nich se setkala s protestováním advokátů na volném trhu a finančních vůdců. Regulátoři v každém případě věřili, že je třeba zabránit tomu, aby banky získaly příliš mnoho rizikových aktiv nebo se nadměrně investovaly.

Sklo-Steagall

Hlavním impulsem pro zákon Glass-Steagall bylo období mnoha malých selhání bank mezi lety 1929 a 1932. Někteří aktivisté a významní senátoři věřili, že obchodování s cennými papíry komerčních bank a v roce 1933 bylo komerčním bankám a jejich holdingovým společnostem zakázáno provádět jakékoliv činnosti definované jako investiční bankovnictví.

Naopak investiční banky měly zakázáno přijímat vklady nebo poskytovat úvěry jako komerční banky.

Ustanovení zákona Glass-Steagall byly pomalu zrušeny nebo de-zdůrazněny během šesti a desetiletí po jeho zavedení. Umělá bariéra mezi investičním a komerčním bankovnictvím byla nakonec odstraněna zákonem Gramm-Leach-Bliley Act z roku 1999.

Některé aspekty Glass-Steagall (které byly vlastně samostatnými složkami bankovního zákona) zůstávají na místě, jako záruka bankovních vkladů Federální rezervy. Výše pojištěných vkladů byla zvýšena z $ 100,000 na $ 250,000 v důsledku finanční krize roku 2008.

Volcker Rule

bývalý předseda Fed Paul Volcker, který skvěle vymyslel krátkou recesi v 80. letech potlačit stoupající inflaci, navrhl, aby bankám bylo zakázáno přebírat nadměrné riziko se svými vlastními penězi. Jeho ospravedlnění bylo, že vlády pravděpodobně vždy vyváznou velké, politicky propojené banky a že po špatných soukromých penězích se nakonec hodí dobré peníze daňových poplatníků.

I když Volcker veřejně prohlásil, že tyto zákazy by v roce 2008 nezastavily finanční krizi, regulátoři použili svůj následný politický impuls, aby připojili svůj návrh k Dodd-Frankově zákonu.

Oddíl 619 omezuje vlastnické obchodování za určitých okolností a omezuje vztah mezi bankami a zajišťovacími fondy. Druhy omezených obchodů zahrnují deriváty, futures na komoditu a opce.

Kongres opustil jazyk v sekci 619 nejasný a měl potíže s prosazováním pravidla Volcker. Například pokud chce zákazník prodávat majetkovou investici banky a nemůže být nalezen žádný přímý kupující, může banka obchodovat s vlastními omezenými nástroji a tvrdí, že jedná pouze jako tvůrce trhu.

Navíc existuje několik výjimek z pravidla. Nejvýznamnější výjimkou je povolen obchodování s bankami ve vlastnických pokladních poukázkách / dluhopisech nebo cenných papírech vydaných Fannie Mae a Freddie Mac. Ve skutečnosti tvořily většinu vlastního obchodování předtím, než byla schválena pravidla Volcker.