a:

Cyklus konverze hotovosti nebo CCC je důležitá finanční metrika, kterou používají investoři, analytici a vlastní interní sledování operací společnosti, ale má určité vlastní omezení, z nichž některé ze skutečnosti, že informace použité pro výpočet cyklu mohou být poněkud proměnlivé. Proto je obtížné rozpoznat platnost kódu CCC odvozeného z výpočtu.

CCC je poměr likvidity, který se používá k vyjádření doby, ve dnech podnikání přeměňuje výnosy na peněžní tok. CCC je v podstatě nástrojem pro hodnocení efektivnosti pracovního kapitálu společnosti. Tato metrika zkoumá několik různých proměnných, jako je čas potřebný k prodeji inventáře nebo nevyřízené dny; čas potřebný k inkasu pohledávek nebo nevyplacené dny; a časové období, které společnost běžně přijímá, aby zaplatila své krátkodobé závazky nebo splatné dlužné dny.

CCC = nevyřízené dny zbývající dny + dny zbývající tržby - splatné dlužné dny

Čím kratší je CCC, tím méně času je kapitál společnosti vázán v procesu podnikání a rychlejšího kapitálu Přidejte se ke spodním řádkům společnosti. Poté, co se vypočítá číslo CCC společnosti, může být porovnáno s číslem podobného podniku v daném odvětví nebo s vlastním minulým výkonem společnosti. Postupně nižší počet konverzních poměrů v průběhu času je známkou toho, že společnost je stále více zdokonalována při řízení zásob a provozního kapitálu.

Jedním z omezení použití CCC vyplývá ze skutečnosti, že existují čtyři možné ocenění inventáře, které společnost může použít: specifické náklady, průměrné náklady, nejdříve první výdaje nebo poslední výnosy. Volbou jiné metody oceňování se změní výpočet CCC. Proto jsou porovnání CCC mezi dvěma společnostmi, které používají odlišné ocenění zásob, otáznou platností. Zásadně může být obtížné zjistit, která metoda hodnocení inventáře skutečně poskytuje nejpřesnější číslo CCC pro konkrétní společnost.

Pohledávky a splatné účty představují také potenciální problémy při získávání přesného výpočtu CCC. Pokud jde o pohledávky, procentní podíl odhadnutých pohledávek se od společnosti k společnosti může výrazně lišit. Na straně povinných účtů, pokud jsou kapitálové výdaje směšovány s běžnými splatnými účty, výrazně odmítá dny splatné nevyrovnanou část rovnice CCC.

Vzhledem k různým výzvám k získání přesného a platného čísla CCC analytici považují CCC za představující obecnou indikaci spíše než za definitivní prohlášení o likviditě společnosti.

Vzhledem k tomu, že obrat z inventáře je významným faktorem při jeho výpočtu, CCC je metrika, která se nejlépe uplatní na podniky, u nichž je primární otázkou řízení zásob, jako jsou maloobchodníci. Není vhodným nástrojem pro hodnocení firem, jako jsou konzultační nebo účetní firmy, které jsou v podstatě bez inventáře. Někteří analytici tvrdí, že pomocí analýzy CCC mohou společnosti klást příliš velký důraz na co nejmenší počet, zatímco společnost pravděpodobně lépe podává pokus o určení optimálního CCC pro konkrétní podnikání.