a:

Zajišťování se používá ke snížení rizika nepříznivých cenových změn ve třídě aktiv tím, že se v souvisejících aktivech použije kompenzace. Beta hedging znamená snížení celkové beta portfolia nákupem akcií s kompenzací beta. Naopak delta hedging je strategií možností, která snižuje riziko spojené s nepříznivými cenovými pohyby v podkladovém aktivu.

Vysvětlení Beta a Beta Hedging

Beta měří systematické riziko zabezpečení nebo portfolia ve srovnání s trhem. Portfolio beta 1 označuje, že portfolio se pohybuje s trhem. Portfolio beta -1 označuje bezpečnostní pohyby v opačném směru trhu.

Zabezpečení Beta zahrnuje snížení systematického rizika nákupem akcií s kompenzací betas. Předpokládejme například, že investor je silně investován do technologických akcií a jeho portfolio beta je +4. To naznačuje, že jeho portfolio se pohybuje s trhem a teoreticky je o 400% volatilnější než trh. Mohl koupit akcie s negativními bázemi ke snížení celkového tržního rizika. Pokud si koupí stejné množství akcií s beta verzí -4, jeho portfolio je beta neutrální.

-> ->

Vysvětlení zajišťování Delta a rozdíl mezi ní a zajišťováním Beta

Delta hedging zahrnuje výpočet delty celkového portfolia derivátů a započtení pozic v podkladových aktivech tak, aby portfolio bylo neutrální nebo nulové delta.

Na rozdíl od beta-hedgingu, zajišťování delta se zaměřuje pouze na delta zabezpečení nebo portfolia. Předpokládejme například, že investor má jednu dlouhou volbu na Apple Incorporated. Počínaje 5. červnem 2015 má společnost Apple Incorporated beta verzi 1,7, což znamená, že Apple je teoreticky o 7% volatilnější než S & P 500. Pozice investora má delta +40, což znamená, že za každý $ 1 pohyb v Apple akcie se opce pohybuje o 40 centů. Investor, který delta živé ploty obdrží vyrovnávací pozici s-delta -40. Nicméně, beta hedger vstoupí do pozice s beta-1. 07.