a:

Přínosy pro investory, pokud jde o využívání fondů obchodovaných na burze s cílovými datem (ETF), zahrnují zvýšenou likviditu a nižší poměr výdajů. ETF s pevným příjmem s cílovým datem jsou relativně nové investiční nástroje. První takový fond ETF, obecní dluhopisový fond, byl představen společností iCharge společnosti Blackrock v roce 2010. Od té doby počet ETF dostupných v režimu cílového data se neustále zvyšuje.

Dluhopisy s cílovými dluhopisy ETF jsou cenné papíry, které nabízejí splatnost při splatnosti cenného papíru. Tyto ETF mají portfolia složená z dluhopisů, které patří do stejné třídy emitentů, jako jsou korporátní nebo obecní, všechny mají podobnou zbytkovou splatnost a splatnost ve stejném kalendářním roce, ačkoli nejsou nutně všechny ve stejném měsíci.

Konečný termín splatnosti těchto ETF způsobuje, že obchodují na burzách více jako jednotlivé dluhopisy, zvyšují likviditu ve srovnání s tradičními ETF, a proto nakupují a prodávají tyto fondy jednodušší a nákladově efektivnější.

Vzhledem k tomu, že tyto fondy obvykle vyžadují menší vyvažování portfolia a nižší míru obratu, poměr výdajů bývá nižší než většina dluhopisových fondů, což je další výhoda pro investory. Nicméně, stejně jako jakýkoli dluhopisový fond, ETF cílové dluhopisy mají určité úrokové riziko.

Investoři v ETF dluhopisů s cílovými dluhopisy mají dvě možnosti likvidace. Mohou držet ETF až do splatnosti a obdržet částku jistiny plus kupónové platby, nebo mohou prodat ETF před datem splatnosti a obdržet aktuální tržní cenu akcií, které vlastní, spolu s jakoukoli splatnou kuponovou splatností.