a:

Výhody plánování portfolia s účinnou hranicí jsou založeny na moderní teorii portfolia společnosti Harry Markowitz (MPT), kde je optimalizováno riziko a návratnost portfolia podél efektivní hranice. Účinná hranice je zakřivená čára, která leží v grafu s očekávaným výnosem portfolia na ose y a směrodatnou odchylkou (nebo rizikem) portfolia na ose x.

Moderní teorie portfolia

MPT je přístup k portfoliovému investování, ve kterém je analyzován celý trh a ekonomika. Zohledňuje, jak každá bezpečnost v portfoliu interaguje s sebou a snaží se minimalizovat rizika při optimalizaci výnosů.

Když je MPT úspěšně používán buď správcem fondu nebo osobním investorem, optimalizuje se riziko a návratnost portfolia, což vede k abnormálním návratům s přijatelnou mírou rizika.

Účinná hranice a moderní teorie portfolia

MPT bere v úvahu výnosy jistoty i systematické a nesystematické riziko. Poté zohledňuje celkovou návratnost a riziko portfolia tvořeného určitými cennými papíry a vykreslí linku se všemi dostupnými možnostmi portfolia.

Tato linka je známá jako efektivní hranice. Čím bližší, že portfolio může přistupovat k efektivní hranici, založené na riziku a výnosu, tím lépe, že portfolio může fungovat s minimálním rizikem.

Je důležité investovat do portfolia, které se nachází nebo leží blízko efektivní hranice, aby optimalizovalo riziko a návratnost. Cokoli pod účinnou hranicí přináší příliš velké riziko očekávaného výnosu.