Portfolio společnosti Warren Buffett mírně podhodnotilo S & P 500 se ziskem 5% (YTD) od srpna 2016. Jeho pět největších podniků je Kraft Heinz Co. (NYSE: KHC > KHCThe Kraft Heinz Company 77. 55-0. 58% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. % Vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ), společnost Coca-Cola Co. (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 6 ), International Business Machines Corp. (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp151. 09-0 32% a společnost American Express Company NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96, 36-0, 07% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Celkem tvoří tyto pozice 70% svých podílů.

Velká část portfolia společnosti Buffett se soustřeďuje na finanční akcie, které zaostaly na širším trhu kvůli poklesu úrokových sazeb. Zisky finančních společností jsou posíleny vyššími úrokovými sazbami, jelikož mezi půjčováním a půjčováním je větší rozpětí. Zatímco index S & P 500 vzrostl o 6% od srpna 2016, index finančních trhů S & P 500 vzrostl o 2%. Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK. B) se díky své rozmanitosti vyznačoval mnohem lépe díky YTD zisku o 16% kvůli síle v podnikových operacích zahrnujících výrobu, železnice a inženýrské sítě, což kompenzovalo přetahování svého akciového portfolia.

Investiční filozofie

Tato rovnováha mezi podniky a akciovým portfoliem je jedním z faktorů, které stojí za pozoruhodným úspěchem Buffett a Berkshire. Podniky poskytují stabilní peněžní tok, který lze strategicky nasadit do atraktivních zásob. Navíc příjmy z jeho provozních podniků uklidňují výkyvy v jeho portfoliu a umožňují, aby se Buffett dlouhodobě zaměřil. Nicméně, Buffett je akcie vychystávání je to, co odlišuje Berkshire od jiných konglomerátů.

Tento přístup se ukázal být plodným. Během posledních 26 let získala Berkshire akcie 85 000%. Buffettova základní investiční filozofie je koupit vysoce kvalitní společnosti s trvanlivou konkurenční výhodou, když existuje sleva mezi podkladovou hodnotou společnosti a její tržní cenou. V roce 2016 jeho významným krokem bylo snížení podílu ve společnosti Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT

WMTWal-Mart Stores Inc89 26-0. 47%

Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 < ), protože věřil, že konkurenční výhodu společnosti ohrožují online maloobchodníci, jako je Amazon. com. On také pokračoval přidat k jeho pět největších hospodářství.

Velký vítěz: Kraft Heinz Mezi největší vítězné podíly Buffettovy jsou Kraft Heinz, IBM a Coca-Cola s YTD zisky 24%, 17.5% a 2,5% od srpna 2016. Je to doklad Buffettovu talentu, že jeho největší pozice a největší zisky jsou stejné - Kraft Heinz. Buffett byl původně akcionářem společnosti Heinz tím, že podpořil nabídku společnosti 3G Capital na společnost a jeho přesvědčení, že produkty Heinz zůstávají v dohledné budoucnosti součástí americké palety. Buffett získal 50% podíl ve společnosti za 20%. Buffett v posledních letech spolupracuje s firmou 3G Capital na velkých obchodech. V podstatě Berkshire poskytuje finanční sílu, zatímco 3G restrukturalizuje operace, snižuje náklady a zaměřuje se na zdokonalení výnosů. Před svou investicí do společnosti Heinz byl Buffett nešťastným akcionářem společnosti Kraft Foods. Věřil v produkty společnosti, ale ztrácel důvěru ve vedení a v roce 2010 prodal své akcie za malou ztrátu. Po úspěchu převzetí společnosti Heinz se třetí kapitál a Buffett znovu spojili ke sloučení Kraft a Heinz s Buffettem s 25 % podílu ve společném podniku a operacích dohledu 3G. Zatím je to další úspěch, protože Buffett sedí na téměř 200% zisk od srpna 2016. Ztráty: Wells Fargo a American Express

Wells Fargo a American Express jsou o 9% a 6% YTD od srpna 2016. Obě společnosti byly omezeny poklesem úrokových sazeb; nicméně Buffettovu nadšení ani nenapadli. Společnost American Express byla také zraněna klesajícím podílem na trhu v souvislosti s rozhodnutím společnosti Costco odstoupit od americké karty American Express jako její přijatou kreditní kartu. Nicméně Buffett nadále vyjadřuje sebevědomí jak franšízám, tak manažerským týmům s očekáváním, že základní hospodářské podmínky podporují vyšší úrokové sazby.

Buffett skvěle nikdy neprodával jediný podíl společnosti Wells Fargo ani amerického expresu, protože zvětšil mnohem více času. Během krizí inicioval pozice v obou společnostech. Pro společnost Wells Fargo to bylo v době krize v oblasti spoření a půjček v roce 1990. Kupující koupil American Express s 5% akcií během skandálu Salad Oil v roce 1963, kdy se společnost dostala k bankrotu.