Vanguard Extended Market ETF (NYSEARCA: VXF VXFVangrd Index108. 84 + 0. 28% vytvořený společností Highstock 4. 2. 6 ) sleduje benchmark S & P Total Market Index, bez všech akcií S & P 500. Celkový index trhu S & P je tržní vážený index. VXF je vytvořena tak, že zahrne všechny společnosti do indexu, bez jakékoliv společnosti v S & P 500. Fond zahrnuje velké, střední, malé a mikropodniky. Fond poskytuje expozici velkokapacitnímu vesmíru mimo S & P 500. Může poskytnout dobrou metodu pro diverzifikaci portfolia za expozici S & P 500, což je velmi často sledovaný index pro investory.

Společnost VXF zahrnuje společnosti z nejrůznějších odvětví a sektorů. Je to největší a nejlikvidnější fond svého druhu. Rodina vzájemných fondů a ETF Vanguard je známá díky minimálním nákladovým poměrům, což platí i pro společnost VXF.

Jak to vypadá

VXF je pasivně spravovaný fond s využitím technik výběru indexů. Fond má asi 3, 300 podniků, což je velmi velké číslo. Má kolem 45 dolarů. 9 miliard čistých aktiv. Vážení 10 největších podniků je 5,2%, k červnu 2015.

VXF je největším podílem společnosti Liberty Global, plc s váhou 0,3%. Liberty Global je mezinárodní kabelová společnost s tržním limitem kolem 45 miliard dolarů. Druhým největším podnikem je Illumina, Inc., s váhou 0,70%. llumina vyvíjí integrované systémy pro analýzu DNA. Má limit na trhu ve výši 30 miliard dolarů. Její třetí největší holding je společnost Tesla Motors, Inc., společnost Elon Musk zaměřená na výrobu elektrických vozů s váhou 0,8%. Čtvrtým největším podnikem společnosti VXF je LinkedIn Corp., profesionální online služba s váhou 0,9%. Vážený průměr tržního kapitálu fondu je 6 USD. 4 miliardy.

Vyplývá to z členění podle odvětví, nejvíce se jedná o finanční sektor ve výši 24,3%, po němž následuje odvětví volného uvážení spotřebitelů s váhou 15,9%. Třetím největším sektorem je informační technologie na úrovni 15,8%, se zdravotní péčí na čtvrté místo na úrovni 14,5%. Fond pokrývá široké spektrum společností. Pro stanovení tržního kapitálu mají podniky s velkým kapitálem váhu 9%, přičemž podniky se středním kapitálem dosahují 58%. Společnosti s malou kapitalizací mají váhu 27%, s mikropáskami na úrovni 5%.

Management

Emitent fondu je Vanguard. Právní struktura fondu je otevřená. Poradci je The Vanguard Group, Inc. Manažer portfolia je od června 2015 Donald M. Butler. Vanguard je ve finančním průmyslu dobře znám pro své nízkonákladové fondy. ETF začal obchodovat v roce 2001.

Charakteristika

VXF má velmi nízký nákladový poměr 0.10%. To je o 91% nižší než průměrný nákladový poměr fondů s podobnými podíly. Investoři si tak mohou být jisti, že jakékoliv ocenění v ceně fondu se nezbaví poplatků. Fond vyplácí malou dividendu ve výši 1,3%.

Vanguard Extended Market ETF má průměrný denní objem obchodů 190 000 akcií a denní obchodovací objem dolaru 19 milionů dolarů. Jedná se o poměrně nízký denní objem. Fond tedy není tak likvidní jako ostatní fondy. Přesto by pro většinu investorů nemělo být problémem vstupovat a likvidovat pozice ve fondu. Akcie obchodují na Newyorské burze Arca. Mohou existovat makléři, kteří investorům umožňují koupit akcie bez provize.

Vhodnost a doporučení

VXF je zaměřena na portfolio orientované na růst. Je určen pro ty investory, kteří chtějí být vystaveni širokému trhu nad rámec S & P 500, a mohou být použity k diverzifikaci portfolia s podíly v S & P 500. Nejedná se o fond pro investory nebo investory, kteří nejsou riskantní a hledají vysoké dividendy.

Fond je o něco volatilnější než větší trh s beta verzí 1. 22. Beta větší než 1 znamená, že fond má větší pohyby než celkový trh. To je pravděpodobně způsobeno společnostmi s nižší kapitalizací, které mohou být náchylnější k kolísání cen. Zatímco tyto menší společnosti pravděpodobně mají větší potenciál pro významné zhodnocení cen, znamenají vyšší riziko. Fond má přiměřenou měsíční volatilitu 1,4%, což není nepřiměřeně vysoké.

Investoři, kteří drží VXF spolu s velkými čepicemi v S & P 500, mohou chtít diverzifikovat své portfolio mimo akcie. Moderní teorie portfolia (MPT) se snaží diverzifikovat držení portfolia s cílem maximalizovat návratnost určitého množství přijatého rizika. Teorie měří diverzifikaci prostřednictvím korelace. Vzhledem k tomu, že společnost VXF je vysoce korelována s celkovým trhem, mohou investoři chtít zahrnout nekorelované aktiva, aby vyrovnaly veškeré riziko poklesu.

Jak by mohli finanční partneři využívat tento ETF

Finanční poradci by mohli tento fond využít k rozšíření rozsahu holdingů ve vesmírném fondu nad rámec společností s velkou kapitalizací. Fond poskytuje levný způsob získávání expozice velkému počtu podniků. Obsahuje širokou škálu společností v tržních kapitalizacích a drží akcie v celé řadě odvětví. Výnosnost dividend je skromná, ale nízký nákladový poměr činí fond atraktivním pro mnohé. Konzervativnější investoři pravděpodobně budou potěšeni vědět, že fond je vydán společností Vanguard, která nese v průmyslu dobrou pověst.

VXF má větší riziko, protože zahrnuje menší společnosti. Není to vhodný fond pro ty, kteří nemohou vydržet určitou nestálost cen. Finanční poradci by měli také zahrnovat aktiva do portfolií svých investorů, kteří mají menší souvislost s celkovým trhem, aby maximalizovali diverzifikaci.

Hlavní konkurenti a alternativy

Hlavním konkurentem společnosti VXF je PowerShares FTSE RAFI US 1500 Small-Mid Portfolio.Tento fond má vyšší nákladový poměr 0,40%. Má také podstatně nižší částku spravovaných aktiv nebo AUM a nižší likviditu. Poskytuje expozici jinému vesmíru akcií s pouhými 1, 500 podíly ve společnostech v USA. Tento fond je dále silněji zatížen malými společnostmi než VXF. To znamená, že má větší volatilitu s beta verzí 1. 31. Zdá se, že pro většinu investorů je VXF lepší sázka.