Střídání sektorů funguje jako účinný mechanismus diskontování trhu v nekonečném procesu zjišťování cen. Začíná to tehdy, když finanční prostředky a instituce zprostředkují provozní kapitál do sfér trhu, o kterých se domnívají, že nabízejí nejsilnější výnosy. Jakmile jsou tyto výnosy dosaženy nebo se objeví neočekávané vítr, přecházejí do jiných skupin a hledají podobné zisky.

Obchodníci a tržní časovače měří tuto aktivitu, usilují o to, aby se na špičkových pozicích na Wall Streetových trecích a třepačkách, za předpokladu, že inteligentní peníze budou nejvíce ziskové nákupní a prodejní rozhodnutí. Mezitím se obrovský kapitálový tok snaží ukrýt své dráhy tak dlouho, jak je to jen možné, a často si rezervuje značné zisky předtím, než se veřejnost přeskočí na vlak, čímž poskytne skupině kupujících, aby prodali pozice a přešli k dalším příležitostem.

Období mezi začátkem rotační činnosti a rozpoznáním slabšími rukama znamená pozoruhodné hráče na trhu, což zdůrazňuje potřebu odhalit rotaci sektoru co nejdříve po jeho zahájení. Obchodníci v reálném čase, kteří sledují každé klíště během tržního dne, mají největší výhodu v tomto procesu, protože základní technické nástroje umožňují efektivní zjišťování a měření těchto tekutin.

Odhalení rotace sektorů

Začněte své vyšetřování vytvořením seznamu nejlikvidnějších obchodů na burze (ETF). Přidejte do obchodního software, zoradit podle procentních změn a sledovat, jak nejsilnější sektor proudí nahoru, zatímco nejslabší hlava pro dno. Sledujte seznam nejméně dva týdny v reálném čase, pokud je to možné, a sledujte opakované chování, při němž řada sektorů vede, když jsou vyšší indexy, zatímco druhá skupina se během sellování zhoršuje. Indexy mohou být použity namísto ETF, ale chybí informace o objemu, které jsou důležité pro měření rotačního dopadu.

Odvětví, které přitahují rotační kapitál, mají tendenci vykazovat silnější zisky než měřítka během shromáždění, protože pozitivní sentiment vyvolává institucionální signály, které se přidávají k existujícím pozicím. To samozřejmě odhaluje jejich rotační strategie, které lze pak vizuálně prověřit porovnáním relativních maxim a nejmenších hodnot mezi bezpečností a benchmarkem, ať už SP-500, Nasdaq-100 nebo Russell-2000. Tento proces sleduje principy Dowovy teorie a hledá vedoucí postavení k tomu, aby postoupil k významnějším vrcholům, než jsou všeobecné indexy. (Více: Přečtěte si tržní trendy s analýzou konvergence-odchylka)

Věnujte pozornost největším zpožděným při sellování, protože negativní sentiment vystaví odvětví pod aktivním institucionálním rozdělením. To je zvláště důležité při zkoumání vedení poté, co slabé ruce začnou pronásledovat pozice, protože jejich chování zesiluje nadměrné nákupy, které povzbuzují instituce k tomu, aby získaly zisk a přešli k novým příležitostem.

Konečně tento praktický seznam také odhalí dlouhodobější rotaci, pokud je nastavena na týdenní nebo měsíční intervaly. Není však rozumné používat tyto informace k nákupu nejsilnějších sektorů nebo k prodeji nejslabších, a to až do úplného zhodnocení toho, zda tyto cenné papíry také sedí na dlouhodobé nadprůměrné nebo převratné technické úrovni, jako jsou vrcholy měsíčních Bollingerových kapel , a jsou připraveni být opuštěni velkými hráči.

Do čtvrtletí 1 ^st do roku 2015 do peněžního sektoru přicházejí peníze, což vyvolává významnou rotační událost. Obchodníci mohou sledovat toto chování porovnáním výkonnosti se SPDR S & P 500 Trust (SPY) se SPDR S & P Bank ETF (KBE KBESPDR S & P Bank 45. 67-0.31% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 , pomocí konvergenční-divergenční analýzy relativních maxim a minim. Poznamenejte si, jak se KBE shromažďuje na šestiletém maximu v elegantní sérii vyšších maxima a vyšších minimech mezi březnem a červnem, zatímco SPY vylučuje konfliktní směs, která je charakteristická pro drsný trh.

Bottom line

Odkryjte rotaci sektorů sledováním sektoru ETF leader a laggard seznamů a pozorujte vývoj trendů v průběhu několika týdnů. Kombinujte tato pozorování s dlouhodobějšími četnostmi a porovnávejte týdenní a měsíční relativní výkony a technické umístění v porovnání s hlavními měřítky pomocí analýzy konvergence a divergence Dow Theory.