V roce 1983 drželi legendární komoditní obchodníci Richard Dennis a William Eckhardt pokus o želvy, aby dokázali, že se někdo může naučit obchodovat. Použijete vlastní peníze a začínající obchodníky, jak se experiment pohyboval?

Experiment s korytnačkami

Do začátku osmdesátých let Dennis byl v obchodním světě široce uznávaný jako ohromný úspěch. Původní vklad méně než 5 000 USD převedl na více než 100 milionů dolarů. On a jeho partner, Eckhardt, častěji diskutovali o svém úspěchu. Dennis věřil, že by někdo mohl být naučen obchodovat s termínovými trhy, zatímco Eckhardt vyvrátil, že Dennis měl zvláštní dárek, který mu umožnil profitovat z obchodování.

Experiment vytvořil Dennis, aby tuto debatu nakonec vyřešil. Dennis by nalezl skupinu lidí, aby učil jeho pravidla, a pak je nechal obchodovat se skutečnými penězi. Dennis věřil tak silně v jeho myšlenkách, že by vlastně dává obchodníkům vlastní peníze na obchod. Školení trvá dva týdny a může se opakovat znovu a znovu. Svými studenty nazýval "želvy" poté, co si vzpomněl na farmy s korytnačkami, které navštívil v Singapuru, a rozhodl se, že by mohli obchodníky rychle a efektivně vyrůst jako farmářské korytnačky.

Hledání želv

Pro vypořádání sázek Dennis vložil inzerát do The Wall Street Journal a tisíce žádali, aby se naučili obchodovat u noh široce uznávaných mistrů svět obchodování s komoditami. Pouze 14 obchodníků by bylo přes první "Turtle" program. Nikdo neví přesné kritéria, které Dennis použil, ale proces zahrnoval řadu pravdivých nebo falešných otázek; několik z nich najdete níže:

1. Velké peníze v obchodování se dělají, když člověk může po dlouhém poklesu dostat dlouho na nejnižší.
2. Není užitečné sledovat všechny nabídky na trzích.
3. Názory ostatních na trhu jsou dobré.
4. Pokud má člověk riskující částku 10 000 dolarů, jeden by měl riskovat $ 2,500 na každý obchod.
5. Při zahájení by člověk měl vědět přesně, kde má být likvidován, pokud dojde ke ztrátě.

Pro záznam, podle metody Turtle, 1 a 3 jsou falešné; 2, 4 a 5 jsou pravdivé. (Pro více informací o obchodování s želvami viz Obchodní systémy: Spustit s stádem nebo být osamělý vlk?

Pravidla

Želvy byly velmi specificky vyučovány, jak implementovat strategii sledování trendů. Myšlenka je, že "trend je tvůj přítel", takže bys měl koupit futures, které by se rozplynuly na vzestupu obchodních řad a prodávaly krátké downside breakouts. V praxi to znamená například nákup nových čtyřtýdenních výšky jako vstupního signálu. Obrázek 1 ukazuje typickou strategii obchodování s želí. (Viz. Definice aktivního obchodování .)

Obrázek 1: Nákup stříbra s 40denním breakoutem vedl k vysoce výnosnému obchodu v listopadu 1979.

Zdroj: Genesis Trade Navigator > Tento obchod byl zahájen na nové 40denní výšce.Výstupní signál byl těsně pod 20-ti denní nízkou hladinou. Přesné parametry používané Dennisem byly po mnoho let tajné a jsou nyní chráněny různými autorskými právy. V článku "The Complete TurtleTrader: Legenda, lekce a výsledky" (2007) autor Michael Covel nabízí některé informace o konkrétních pravidlech:

Podívejte se na ceny spíše než na spoléhání se na informace od televizních či novinových komentátorů, rozhodnutí.

• Mějte určitou flexibilitu při nastavování parametrů pro signály nákupu a prodeje. Otestujte různé parametry na různých trzích, abyste zjistili, co funguje nejlépe z vašeho osobního hlediska.
• Naplánujte svůj odchod podle plánu. Zjistěte, kdy budete mít zisk a kdy snížíte ztráty. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si
• Význam plánu zisku / ztráty .) Použijte průměrný pravý rozsah pro výpočet volatility a pro změnu velikosti pozice. Vezměte větší pozice na méně volatilních trzích a snižte expozici na nejcitlivějších trzích. (Více informací naleznete v části
• Měření volatility s průměrným pravým rozsahem .) Nikdy neohrozujte více než 2% svého účtu v rámci jednoho obchodu.
• Chcete-li dosáhnout velkých výnosů, musíte se spokojit s velkým čerpáním.
• fungovalo to?

Podle bývalé želvy Russell Sands, jako skupina, dvě třídy želv Dennis osobně cvičil vydělal více než 175 milionů dolarů za pouhých pět let. Dennis nepochybně dokázal, že se začátečníci mohou naučit obchodovat úspěšně. Sands tvrdí, že systém stále funguje dobře a řekl, že pokud jste začali s počtem $ 10 000 na začátku roku 2007 a následovali původní pravidla želvy, byl byste skončili rok s 25 000 dolary.

I bez pomoci Dennis, jednotlivci mohou uplatňovat základní pravidla obchodování s želvami na vlastní obchodování. Obecná myšlenka je koupit breakouts a uzavřít obchod, když ceny začnou konsolidovat nebo obrátit. Krátké obchody musí být provedeny podle stejných principů v rámci tohoto systému, protože na trhu dochází jak k uptrends, tak ke klesajícím trendům. Zatímco pro vstupní signál lze použít jakýkoli časový rámec, výstupní signál musí být výrazně kratší, aby se maximalizovaly výnosné obchody. (Pro více informací viz

Anatomie obchodních breakouts .) Navzdory svým velkým úspěchům je však nevýhoda obchodování s želvami alespoň stejně velká jako vzestup. V případě jakéhokoli obchodního systému by se měly očekávat poklesy, ale mají tendenci být obzvláště hluboké díky strategiím sledování trendů. To je přinejmenším částečně způsobeno skutečností, že většina breakouts má tendenci být falešnými pohyby, což má za následek velké množství ztrátových obchodů. Nakonec praktici říkají, že očekávají, že budou správní 40-50% času a budou připraveni na velké čerpání.

Bottom Line

Příběh o tom, jak se skupina neobchodovatelů naučila obchodovat za velké zisky, je jednou z velkých legend na akciovém trhu. Je to také skvělá lekce, jak se držet určitého souboru osvědčených kritérií může pomoci obchodníkům dosáhnout větší návratnosti. V tomto případě se však výsledky blíží převrácení mince, takže se rozhodne, jestli je tato strategie pro vás.