Vydávání ekonomických údajů je pro obchodníka s cizími měnami zásadní. Tyto důležité ekonomické ukazatele vytvářejí volatilitu a spousta spekulací je vždy kolem nich a Hrubý domácí produkt Spojených států (HDP) je jednou z těchto zpráv. Nejen, že obchodníci s forexem (FX) nadále monitorují tento důležitý kus ekonomických údajů, využívají ho buď k vytvoření nové pozice, nebo k podpoře stávajícího.

Co jde do zprávy o HDP
Hrubý domácí produkt je prostě celková tržní hodnota všech výrobků a služeb vyrobených v dané zemi. V případě Spojených států lze tento podíl rozdělit do čtyř hlavních kategorií: spotřeba, investice, vládní výdaje (nebo výdaje) a čistý vývoz.

• Spotřeba: Výdaje na konečnou spotřebu domácností. Mohou zahrnovat například potraviny, nájemné, palivo a další osobní výdaje.
• Investice: Výdaje na podnikání v nových zařízeních a zařízeních, stejně jako investice domácností do nemovitostí.
• Vládní výdaje a investice: Celkový objem všech vládních výdajů, včetně platů zaměstnanců ve veřejném sektoru a přínosů pro obranné nebo sociální programy.
• Čisté vývozy: Celkový konečný vývoz, mínus celkový dovoz. Vyšší čistý exportní počet je pro hospodářství produktivnější.

Součet těchto čísel představuje celkový hrubý domácí produkt Spojených států, který lze porovnat s výkonem za další rok s cílem odvodit určité procento růstu nebo kontrakce HDP v určitém období.

Srovnání
Údaje o hrubém domácím produktu lze uvolňovat měsíčně nebo čtvrtletně. Pro Spojené státy zveřejňuje Úřad pro ekonomickou analýzu (BEA), pobočka obchodního oddělení Spojených států amerických, konečné čtvrtletní domácí údaje - spolu s dalšími pokročilými nebo předběžnými údaji ke konci každého měsíce. Tato zpráva může být také uvolněna buď v reálných nebo nominálních podmínkách, přičemž první je upravena pro důsledky inflace. BEA také zveřejňuje svůj index cen HDP, který byl použit v soutěži jak s indexem spotřebitelských cen (CPI), tak s deflátorem výdajů na osobní spotřebu jako měřítko spotřebitelské inflace.

Obchodování na devizových trzích
Stejně jako všechny ostatní důležité ekonomické údaje vykazuje přehled o hrubém domácím produktu pro měnové obchodníky hodně váhy. Slouží jako důkaz růstu v produktivním hospodářství, zatímco signalizuje kontrakci ve zničující. V důsledku toho budou obchodníci měn tendenci hledat vyšší míry HDP nebo růstu s přesvědčením, že úrokové sazby se budou řídit stejným směrem. Pokud ekonomika zažívá dobrou míru růstu, přínosy se zpomalí ke spotřebiteli - což zvyšuje pravděpodobnost výdajů a expanzí.Naopak, vyšší výdaje vedou ke zvyšování cen, které se centrální banky snaží zkrocit zvýšením úrokových sazeb.

Přestože existují tři verze - pokročilé, předběžné a závěrečné - je to vztah mezi třemi důležitými, nejen jednotlivými verzemi. Měnoví odborníci budou při obchodování zdůrazňovat pokročilé čtení. Ale nebudou odmítat žádné rozdíly, pokud jde o srovnání pokročilých s předběžnými i konečnými četkami.

Například konečné čtení o 1,5% růstu ve srovnání s předchozím pokročilejším uvolněním 3,5% je horší ve srovnání s podobným 1,5% výtiskem jak v pokročilém, tak v konečném čtení. Pozitivní růstová hodnota je vždy dobrá pro hospodářství, ale nikoliv když konečný údaj o HDP poklesne pod pokročilé čtení.

Co mohou investoři očekávat
Existují tři základní reakce na cenovou akci, které může obchodník nebo investor očekávat:

1. Nižší než očekávané odečtení HDP pravděpodobně povede k poklesu domácí měny ve srovnání s ostatními měnami. V případě USA by nižší hodnota HDP znamenala ekonomický pokles a zhoršila šance na zvýšení úrokových sazeb v USA - snížení hodnoty nebo atraktivity aktiv založených na americkém dolaru. Navíc je dále pod skutečným údajem o HDP odhad, tím ostřejší pokles dolaru.

2. Předpokládané čtení vyžaduje o něco více srovnání investorem FX. Analytik nebo obchodník zde bude chtít srovnat aktuální čtení s čtením předchozího čtvrtletí - možná i v předchozím roce. Tímto způsobem lze shromáždit lepší hodnocení situace. Vzhledem k tomuto faktoru můžete očekávat, že výsledná cenová akce bude mít tendenci být smíšena, protože trh roztřídí podrobnosti.

3. Vyšší než očekávané čtení bude mít tendenci posílit podkladovou měnu oproti jiným měnám. Vyšší hodnota HDP ve Spojených státech bude proto přínosem pro dolní část dolaru, půjčování určitého zhodnocení v americkém dolaru vůči protikladným měnám; čím vyšší je skutečný údaj o HDP, tím ostřejší je tendence zhodnocení dolaru.

Udělejte to dohromady
Podívejme se tedy na nejnovější příklad:

Obr. 1 - EUR / USD reaguje na vydání HDP USA 28. března 2011 Zdroj: FX Trek Intellicharts

Na obr. 1 se měnový pár EUR / USD snížil z 1. 4200 velkých čísel za posledních pár zasedání (vpravo od diagramu), aby vytvořil podporu těsně pod 1. 4050 v 60minutovém časovém rámci . Uvědomte si, jak se euro zhodnotilo asi o 50 pips, bezprostředně po vydání 28. března 2011 v 8:30. m. V té době se ukázalo, že největší světová ekonomika rostla o něco méně, než se očekávalo. Namísto růstu o odhadovaných 1,9%, USA vzrostly o předběžnou hodnotu pouze 1,8%. To bylo také méně než 3,1% z předchozího čtvrtletí - vizuální zpomalení růstu. V důsledku toho se obchodníci sousedili s prodáváním slabšího amerického dolaru, což pomohlo euru vrátit své ztráty a vyšplhat ještě 1.4200 odporová bariéra.

Měnový obchodník, který by chtěl využít této příležitosti, by mohl snadno umístit nákupní vstup do blízkosti úrovně podpory - přidáním relativně úzké zastávkové objednávky 30-40 jader pro řízení rizik.

Spodní hranice
Zpráva o hrubém domácím produktu ve Spojených státech je (a bude vždy) důležitým vydáním, které je třeba vzít v úvahu při obchodování na devizových trzích. A obchodníci, kteří chápou, jak interpretovat data a uplatňovat jejich význam pro určitý obchod, který je na vrcholu.