Dnešní svět je globální vesnice a investoři mají mnoho možností geograficky diverzifikovat své investice. Kanada, jedna z nejbohatších zemí, je také jedním z nejbezpečnějších míst investic. Země má bohaté přírodní zdroje se silným odvětvím služeb podporujícím hospodářství. Toronto Stock Exchange (TSX) je jedním z nejvýkonnějších trhů na světě s firmami, které zajišťují stabilní růst v prostředí hospodářské a politické stability.

Roční výnosy: Toronto Stock Exchange

2005	21. 9%
2006	14. 5%
2007	7. 2%
2008	-35. 0%
2009	30. 7%
2010	14. 4%
2011	-11. 1%
2012	4. 0%
2013	9. 6%
2014 *	12. 1%

YTD se vrací do 20. července 2014. Zdroj: TSX

Výhody

Bohatství přírodních zdrojů

• Kanada disponuje bohatou základnou pro přírodní zdroje od kovů po ropu a plyn zemědělských zdrojů. Tyto přírodní zdroje jsou v kanadské ekonomice rozhodujícím faktorem a přinesly růst, pracovní místa a pokrok do země. Sektor přírodních zdrojů zaměstnává přibližně 10% obyvatelstva.

Země se řadí mezi tři nejlepší světové výrobce potaše (první), uranu (druhý) a hliníku (třetí). Rozsáhlé zázemí pro přírodní zdroje pomohlo udržet kanadskou závislost na tak nízkém dovozu; zatímco na druhou stranu posílil svůj vývoz a zlepšil obchodní bilanci. Podle nedávných údajů má sektor přírodních zdrojů pozitivní obchodní bilanci ve výši 103 miliard dolarů, zatímco zbytek ekonomiky má negativní obchodní bilanci ve výši 106 dolarů. 5 miliard (fakta a čísla: přírodní zdroje Kanada).

Podle Mezinárodní energetické agentury se celosvětová poptávka po energii zvýší do roku 2035 o 33%, z čehož očekává nárůst poptávky o 90% ze zemí, které nejsou členy OECD. To dává Kanadě šanci přesunout se mimo své tradiční vývozní trhy. Kanada stojí za Venezuelou a Saúdskou Arábií z hlediska největších zásob ropy na světě (173 miliard barelů).

V příštích 10 letech bude kanadská vláda investovat přibližně 650 miliard dolarů do hlavních projektů v oblasti zdrojů (energie, nerosty, kovy a lesy), což podpoří společnosti působící v těchto a souvisejících sektorech.

Bankovní systém

• Kanadské banky byly vyhlášeny Světovým ekonomickým fórem jako nejsilnější na světě ve svých globálních zprávách o konkurenceschopnosti za posledních šest let po sobě. Kanadský bankovní systém ukázal velkou stabilitu a sílu i během finanční krize v roce 2008, která narušila bankovní systém napříč Západem. Kanadské banky porazily své protějšky v USA, pokud jde o trvale vysoké výnosy z vlastního kapitálu (ROE) a celkové výnosy akcionářů (TSR).Významným přispěvatelem k této mimořádné výkonnosti byla skutečnost, že kanadské banky nezaznamenaly rozsáhlé odpisy, které musely dělat téměř všechny banky v USA. Hlavní banky v Kanadě zaznamenaly meziroční nárůst výnosů, což vedlo k tomu, že zisky Big Six přesáhnou 30 miliard amerických dolarů. Velké šestky zahrnují Národní banku Kanady (TSX: NA), Banku Montrealu (TSX: BMO), Královskou banku Kanady (TSX: RY), Kanadskou obchodní banku (TSX: CM) (TSX: BNS) a Toronto-Dominion Bank (TSX: TD).

Dividendy

• Mnoho kanadských společností je známo, že vyplácejí dividendy s vyššími sazbami než společnosti z jiných zemí. Dividendy-platit akcie jsou dobrá sázka, protože jsou obvykle méně volatilní a nabízejí pravidelný příjem ve formě dividend spolu s dlouhodobým zhodnocením. Vedoucími plátci dividend jsou velké a vyspělé společnosti z energetického, finančního a telekomunikačního sektoru.

Inflace

• Míra inflace v Kanadě se za posledních 10 let zkrocovala pod 3%, s výjimkou několika měsíců v letech 2008 a 2011, kdy inflace vzrostla o 3%, ale zůstala pod 3,5%. Cílem banky Bank of Canada je udržet inflaci kolem 2%, což je střední hodnota cílového rozpětí 1-3%. Banka Kanady usiluje o zachování předvídatelné, nízké a stabilní míry inflace, aby vytvořila atmosféru pro zdravý hospodářský růst a vytváření pracovních míst.

Alternativa k rozvíjejícím se trhům

• Akcie nakoupené přímo na Burze cenných papírů v Torontu dávají investorům příležitost diverzifikovat se na jiné trhy než v USA a Evropě, přesto ve vyspělém hospodářství. Mnoho investorů také může být obavy, aby své peníze vložily na rozvíjející se trhy, a Kanada může být dobrou alternativou pro diverzifikaci jejich portfolií.

Politika

• Politicky stabilní prostředí také činí Kanadu atraktivní. Není to jen politicky stabilní, ale má ve svém prospěch mnoho ekonomických ukazatelů. Země má mírný rozpočtový schodek ve srovnání se svými vrstevníky. Platební bilance je malá a má dobrou měnovou politiku.

Rizika

Tagged to USA

• Kanada má nejen nejdelší společné hranice s USA ve světě, ale i kanadská ekonomika má silnou korelaci s americkou ekonomikou, protože USA jsou její největší obchodní partner. To pravděpodobně zmaří faktor diverzifikace, který investoři mohou při investování do Kanady hledat. Ačkoli Kanada pracuje na tom, aby snížila svou závislost na USA tím, že podepíše nové obchodní dohody a prozkoumá více exportních destinací, bude trvat tak dlouho, dokud tyto změny nedosáhnou.

Volatilita komoditních cen

• Odvětví přírodních zdrojů přispívá přibližně 17-18% kanadského HDP. Ceny produktů z přírodních zdrojů (kovů, minerálů atd.) Jsou mnohem více v dobách hospodářské prosperity, zatímco v období hospodářského rozkladu ponořují. Vzhledem k tomu, že většina kanadských akcií představují tato odvětví, mají tendenci být z hlediska výkonnosti cyklické.

Omezená volba

• TSX neposkytuje příliš mnoho odrůd za zásoby z energetického, těžebního a finančního sektoru.Existuje jen několik dobrých zásob z odvětví telekomunikací a veřejných služeb, ze kterých si investoři mohou vybrat. Zásoby z odvětví, jako je technologie a zdravotní péče, jsou špatně zastoupeny. To činí záměnu směnného kurzu, neboť jen málo sektorů hraje dominantní roli.

Bottom Line

Investování v Kanadě je dobrou volbou pro vybírání akcií ze sektorů, jako je energetika, finanční a těžební činnost, neboť Torontská burza nabízí širokou škálu těchto společností. Nezapomeňte dodržovat zásadu Benjamina Grahama: Podívejte se na podhodnocené zásoby, protože budou mít větší růstový potenciál. TSX je v současnosti o 12% vyšší než jeho uzavření v roce 2013 na úrovni kolem 15 000. Bude rozumné čekat na správné poklesy, aby vstoupily na trhy a postavily portfolio s kanadskými akciemi. Investice na těchto trzích dodávají chuť zásadně silných a výnosných dividend z vybraných sektorů.