Investoři mohou chtít využít krátkých pozic v komoditách prostřednictvím investic do burzovních komodit (ETF) a burzovních směnek (ETN). To může být pro většinu investorů jednodušší než prodávání komoditních termínových smluv. Komoditní termínové kontrakty využívají vysoké míry pákového efektu. Zahrnují také použití marže. Investoři mohou riskovat velké výzvy k vyrovnání marží, pokud budou pozice proti nim. Nákup nebo prodej termínových smluv může být pro většinu investorů příliš riskantní.

Všichni investoři používají komodity ve svém každodenním životě. Od základních potravin a zrn až po benzin a topný olej jsou komodity součástí moderní existence. Většina komodit se obchoduje formou termínových smluv. Termínová smlouva je finanční derivát k nákupu nebo prodeji určité komodity za určitou cenu k danému datu v budoucnu. Komodity jsou často považovány za zajištění proti inflaci. Investoři, kteří věří, že ekonomika je v deflačním stavu, mohou chtít být krátkými komoditami. Takže investoři, kteří jsou měkčí na komoditách, se mohou chtít podívat na inverzní komodity ETF a ETN.

VelocityShares 3x Inverzní ropný olej ETN

VelocityShares 3x Inverzní ropný olej ETN (NYSEARCA: DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverzní burzovní burza s poznámkami 2012-9. Index Surového oleje S & P GSCI ER0. 000. 00% vytvořený společností Highstock 4. 2. 6 ) usiluje o sledování trojnásobku denního výkonu futures kontraktu přední měsíce na ropě WTI. Jedinými podíly ve fondu jsou krátkodobé kontrakty na futures na ropné produkty. Fond je vydáván společností Credit Suisse AG. ETN jsou střednědobé dluhopisy vedené společností Credit Suisse AG. Referenčním indexem je Index Surového oleje S & P GSCI. Hodnota je vypočtena pomocí metodiky indexu S & P GSCI.

Prospekt fondu konstatuje, že fond sleduje pouze denní výkon inverzní ceny suroviny WTI. Upozorňuje na to, že výkonnost fondu se po delší dobu výrazně liší od této trojnásobné výkonnosti. Toto je známé jako sloučení a může mít nepříznivý vliv na výkonnost fondu. Kombinace je přítomna ve většině investic, ale je obzvláště významná u ETF s pákovým efektem.

Fond má zhruba 224 milionů dolarů spravovaných aktiv (AUM). Fond začal obchodovat v roce 2012. Má průměrný denní objem obchodování ve výši 1,5 milionů akcií a průměrný denní objem obchodování ve výši 181 milionů dolarů. Fond má vysoký nákladový poměr 1,35%. Nákladový poměr je způsoben nutností převzetí smluv o futures. Fond je mimořádně volatilní, protože je využíván jako pákový efekt. Průměrná měsíční volatilita fondu činí 13%.

DWTI je dobrá volba pro investory, kteří chtějí snížit cenu ropy na vnitrodenní bázi.Je vhodný pouze pro náročnější investory kvůli vysoké volatilitě. Vysoký poměr výdajů a možné účinky složení činí fond nevhodný pro dlouhé období držení.

DB Gold Short ETN

Deutsche Bank Gold Short ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB Londýn DB Gold Short Exch NTS 2008-15. 82-0. 92% je vytvořen s Highstockem 4. 2. 6 ) a snaží se poskytovat měsíčně inverzní výkonnost smlouvy o futures na zlato, o níž je nejméně pravděpodobné, že to ovlivní kontrakt. Contango je situace, kdy je přední měsíc termínované smlouvy nižší než měsíce. To znamená, že lidé zaplatí více za komoditu k budoucímu datu, na rozdíl od pozdějšího data. Měsíční výkon se liší od mnoha inverzních ETF, které každodenně sledují výkonnost. Účinky složení se však mohou projevit měsíčně.

Fond má aktiva ve výši 40 USD. Spravováno 66 milionů. Průměrný 90denní objem obchodování činí 102 000 akcií. Základním indexem je indexy Deutsche Bank Liquid Commodity Index - Optimum Yield Gold Index. Fond má poměr nákladů 0,75%, což je pro fond svého druhu přiměřené.

DGZ je vhodnější pro investory, kteří hledají více než denní obchod s inversní cenou zlata. Usiluje o sledování měsíční výkonnosti. Měsíční rebalancování však stále trpí možnými nepříznivými účinky na složení.

Krátkodobý ETN

Deutsche Bank Krátký ETN

Krátký kurz ETN (NYSEARCA: SZO) se snaží sledovat měsíční inverzní výkonnost futures kontraktů na ropu, které byly nejméně ovlivněny kontangou. Fond není využíván více než jednou krátkou expozicí smlouvy o ropě. Fond je měsíčně vyrovnáván. Sleduje index srovnávací index indexu surového ropného indexu Deutsche Bank pro tekuté suroviny - optimální výnos.

Fond má v AUM přibližně 26 milionů dolarů. Má poměr nákladů 0,75%. Průměrný poměr nákladů pro podobné fondy činí 0,87%. Fond převádí své podíly přibližně každých 13 dní. Sponzorem fondu je Deutsche Bank. SZO má omezenou likviditu s průměrným denním objemem akcií přibližně 28 000 akcií. Průměrný denní objem obchodování je kolem 1 USD. 97 milionů. Průměrná rozpětí na nabídkových cenách akcií je 0,28%, což je poměrně vysoké.

SZO je navržena jako krátkodobý obchod s inverzním olejem. Trápí se v průběhu času, protože je měsíčně vyvažována. Není to příliš likvidní a může být obtížné postavit si pozici. Širší poptávka po poptávce dělá obtížné získat dobré výplaty akcií. Mohou existovat další fondy, které jsou pro investory lepšími možnostmi.

Spojené Krátkodobý olej United States Short Oil Fund (NYSEARCA: DNO DNOUS Short Oil Fd Partner Units.59-3 .11% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6

) představuje vystavení inverzní výkonnosti futures kontraktu na ropu.Vychází z předního měsíce. Výnosy fondu zahrnují krátkou pozici futures kontraktů a také zisky z valivých pozic. DNO začala obchodovat v roce 2009 a má kolem 28 milionů dolarů aktiv. Má průměrný denní podíl na 37 000.

Poměr výdajů PDS je poměrně vysoký na úrovni 1,14%. Fond především obchoduje s termínovými smlouvami o ropě, ale může také investovat do forwardových a swapových smluv. Investice jsou zajištěny hotovostními a vládními cennými papíry. Distributor fondu je ALPS Distributors, Inc. Přestože je nákladový poměr vyšší, má fond lepší likviditu než Deutsche Bank Short ETN.