Když investiční správci nakupují mezinárodní akcie, v určitém smyslu také nakupují cizí měny, ve kterých jsou tyto akcie vydávány. Z tohoto důvodu je celková návratnost zahraniční kapitálové investice kombinací výkonnosti samotné akcie a výkonnosti cizí měny vůči dolaru USA. To může být přínosné nebo škodlivé pro investora. Řekněme například, že manažer je investován do japonské společnosti a jeho aktiva se zvyšují o 10%. Na povrchu se to zdá být výhodné, ale předpokládejme, že japonský jen klesne o 10% oproti americkému dolaru. Tento pohyb měny by zničil zisk získaný ze samotné akcie. Nicméně, pokud by yen ocení 7% oproti dolaru USA, pak by celková návratnost této hypotetické investice byla 17%.

Mnoho investorů má rád myšlenku investovat na mezinárodní úrovni, ale nechce si rizika spojená s částmi těchto investic. Naštěstí mnoho vzájemných fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF) využívá hedgingových strategií, které značně zmírňují nebo dokonce odstraňují měnové riziko a poskytují čistou mezinárodní akciovou angažovanost. Níže je srovnání dvou největších forem obchodování ETF v Japonsku, které jsou kryté měnou.

WisdomTree Japan Hedged Equity Fund

Fond WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (NYSEARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58 39-0 61% Vytvořeno s Highstockem 4. 2 6 ) má za cíl poskytnout investorům expozici japonským dividendovým akciím a zajišťovat kolísání měn mezi americkým dolárem a japonským jenem. Fond dosahuje svého zajišťovacího cíle tím, že zkrátí kontrakty vůči jenu vůči dolaru. K 26. dubnu 2016 mělo DXJ 9 dolarů. 4 miliardy spravovaných aktiv (AUM) a nákladový poměr 0,48%. Průměrný objem fondu činí 6,2 milionů akcií. Společnost DXJ je investována do 315 různých cenných papírů, přičemž přibližně 47% portfolia investovalo do průmyslových a spotřebitelských sektorů. Dalších 34% fondu je investováno do informačních technologií, spotřebního zboží a financí. Aktuální výnos 30-denního výnosu fondu pro cenné papíry (SEC) činí 0,87%.

Od založení fondu dne 16. června 2006 činil roční výnos 3,6% do konce roku 2015. Roční výnosy fondu se pohybovaly od -20. 7 až 41. 5%. K datu 26. dubna 2016 se fond vrátil - 12. 7%. Při výpočtu podle indexu MSCI Japan má fond beta hodnotu 1,8 a R-čtvereček 0,72. Jeho tříletá směrodatná odchylka je 18,3%. Ve srovnání s indexem MSCI ACWI ex-USA jsou poměry zachycování pět let vzhůru a dolů na 99,5% a 62,7%.

Deutsche X-Trackers MSCI Japonsko Hedged Equity ETF

Deutsche X-trackers MSCI Japonsko Hedged Equity ETF (NYSEARCA: DBJP DBJPXtr Jpn Hdg Eqt43 47-0 55% Vytvořeno s Highstock 4 2. 6 ) má za cíl napodobit výkon indexu MSCI Japan dollar Hedged. Fond zajišťuje své pozice zkrácením japonského jenu. Od 26. dubna 2016 byl fond investován do 319 různých akcií a měl 1 dolar. 1 miliardu v AUM a poměr nákladů 0,45%. U 0,6 milionu akcií je průměrný denní objem fondu mnohem nižší než průměr Fondu hrazeného akcionářů WisdomTree Japan; avšak rozpětí nabídky a poptávky na DBJP je pouze 0,3%. 12měsíční konečný výnos DBJP činí 4,33%.

Portfolio je přibližně 40% investováno do spotřebitelských a průmyslových odvětví, zatímco dalších 37% je investováno do financí, informačních technologií a zdravotní péče. Fond byl zahájen dne 9. června 2011 a od té doby do 31. března 2016 měl roční výnos 10,9%. Roční výnosy fondu se pohybovaly v rozmezí od 5 59 do 50, 15% od počátku. Rok od data do 26. dubna 2016 se fond vrátil - 11. 92%. V porovnání s indexem MSCI Japan má DBJP beta hodnotu 1,1 a R-čtvereček 0,79, při zachování tříleté směrodatné odchylky 17,8%. V porovnání s indexem MSCI ACWI ex-USA jsou tříleté poměry zachycování v horní a dolní části 105,5% a 63,1%.