Je naprosto nezbytné vytvořit alespoň základní pochopení daňových zákonů před tím, než se pusti do obchodů s volitelnými předměty. V tomto článku se budeme zabývat tím, jak jsou hovory a dávky zdaněny v USA, jmenovitě volání a kladení za účelem cvičení, stejně jako volání a obchodování sami. Podíváme se také na "Pravidlo prodeje umytí" a na daňové zacházení s opcemi. Ale předtím, než půjdeme dále, upozorňujeme, že autor není daňový odborník a tento článek by měl sloužit pouze jako úvod do daňového zacházení s opcemi. Další důkladná péče nebo konzultace s daňovým odborníkem jsou velmi doporučeny.

Volby pro cvičení

Za prvé, pokud jsou uplatněny opce k nákupu, je pojistné zahrnuto jako součást nákladového základu akcie. Například, pokud Mary koupí volbu pro akciový ABC v únoru s strike cenu 20 dolarů a vypršením červnu 2015 za 1 dolar a akcie se při skončení platnosti obchodují ve výši 22 dolarů, Mary uplatňuje její volbu. Její základ pro 100 akcií společnosti ABC činí 2100 dolarů (20 dolarů na akcii x 100, plus 100 dolarů navíc). Pokud se Mary rozhodne prodat v srpnu, kdy bude mít 100 akcií, když ABC nyní obchoduje za 28 dolarů, uvidí zdanitelný krátkodobý kapitálový zisk ve výši 700 dolarů: 28 dolarů, aby prodal akcie, které jí stály 21 dolarů. Kvůli stručnosti se budeme vyhýbat provizím, které mohou být připsány na základě nákladů jejích akcií. Daňové období je považováno za krátkodobé, jelikož je pod rokem a rozsah je od okamžiku uplatnění opce (červen) až do doby prodeje jejího aktiva (srpen).

Podobně se zachází i s opcemi: pokud je putování vykonáváno a kupující je držitelem cenných papírů, prémie a provize z prodeje se připočítají k nákladům na akcie / odečtou z prodejní ceny při výkonu . Uplynulá doba pozice začíná dnem, kdy byly akcie původně zakoupeny k okamžiku, kdy byla putna vykonávána (akcie byly prodány). Pokud je putování vykonáváno bez předchozího vlastnictví podkladových akcií, použijí se podobné daňové předpisy na krátký prodej s celkovým časovým obdobím od data trvání do uzavření / pokrytí pozice.

Čisté možnosti přehrávání

Oba dlouhé a krátké možnosti pro účely čistých volebních pozic obdrží podobnou daňovou úpravu. Zisky a ztráty se počítají, když jsou pozice uzavřeny nebo když vyprší jejich nevyčerpání. V případě hovorů typu call / put se všechny možnosti, které vyprší bez použití, považují za krátkodobé zisky. Níže je uveden příklad, který pokrývá některé základní scénáře:

Bob koupí v prosinci roku 2015 možnost Put na XYZ s stávkou 50 dolarů v květnu 2015 za 3 dolary. Jestliže následně prodal opci, když XYZ klesne na 40 USD v září 2015, bude zdaněn krátkodobými kapitálovými zisky (květen až září) nebo 10 dolarů minus prémií put a související provize.V tomto případě by byl Bob způsobilý k zdanění z krátkodobého kapitálového zisku ve výši 7 USD.

Pokud Bob zapíše výzvu k získání špeku na $ 60 za ABC v květnu, obdrží přirážku ve výši 4 dolarů s vypršením října 2015 a rozhodne se, že v srpnu koupí zpět svou volbu, když XYZ vyskočí na výnosy z výpadku na 70 dolarů, za krátkodobé kapitálové ztráty ztrátu ve výši $ 600 ($ 70 - $ 60 strike + $ 4 prémie).

Pokud však Bob koupil výzvu $ 75 pro ABC za prémii $ 4 v květnu 2015 s vypršením října 2016 a volání vyprší nekontrolovaným (řekne-li XYZ obchodovat za 72 dolarů při vypršení platnosti), Bob si uvědomí, dlouhodobá kapitálová ztráta na jeho nevykonané opci rovnající se prémii ve výši 400 USD.

Kryté hovory a ochranné záslepky

Kryté hovory jsou o něco složitější než jednoduše dlouhé nebo krátké hovory a mohou spadat pod jeden ze tří scénářů pro volání na volání nebo mimo hovor: (B) volání je vykonáváno, nebo (C) volání je zpětně zakoupeno (zakoupeno až k uzavření).

Pro tento příklad se vrátíme k Mary.

Mary vlastní 100 akcií společnosti Microsoft Corporation (MSFT MSFTMicrosoft Corp84, 14 + 0, 11% vytvořených s Highstockem 4. 2. 6 ), které v současné době obchodují za 46 dolarů. 90, a ona píše $ 50 stávkové volání, září vypršení platnosti, obdržel prémii $. 95.

1. Pokud volání nepracuje , říkáme, že MSFT obchoduje za 48 dolarů při vypršení, Mary si uvědomí krátkodobý kapitálový zisk ve výši $. 95 na její volbu.
2. Pokud je volání vykonáváno , Mary realizuje kapitálový zisk založený na celkovém časovém období pozice a jejích celkových nákladech. Řekněme, že koupila své akcie v lednu 2014 za 37 dolarů, Mary si uvědomí dlouhodobý kapitálový zisk ve výši 13 dolarů. 95 ($ 50 - $ 36. 05 nebo cena, kterou zaplatila minus přijaté pojistné).
3. Je-li volání zpětně zakoupeno , v závislosti na ceně zaplacené k nákupu zpětného volání a celkové době trvání transakce, Mary může mít nárok na dlouhodobý nebo krátkodobý kapitálový zisk /ztráty.

Výše ​​uvedený příklad se týká výhradně hovorů pokrytých penězi nebo mimo peněžní. Daňová péče o pokryté hovory (ITM) je mnohem složitější.

Při psaní hovorů pokrytých ITM musí investor nejprve určit, zda je hovor kvalifikovaný nebo nekvalifikovaný , protože druhý může mít negativní daňové důsledky. Pokud je hovor považován za nekvalifikovaný, bude zdaněn krátkodobou sazbou, i když podkladové akcie byly drženy více než rok. Pokyny týkající se kvalifikace mohou být složité, ale klíčem je zajistit, aby volání nebylo nižší o více než jednu strike cenu pod cenu závěrečného dne a že hovor má časové období delší než 30 dnů až do uplynutí platnosti.

Například Mary drží akcie MSFT od ledna letošního roku na 36 dolarů na akcii a rozhodne se zapsat volání v červnu 5 $ 45 za bonus $ 2. 65. Vzhledem k tomu, že závěrečná cena posledního obchodního dne (22. května) činila 46 USD. 90, jedna stávka níže by byla 46 dolarů. 50 a od uplynutí doby platnosti je méně než 30 dnů, její krytá výzva je nekvalifikovaná a doba držby jejích akcií bude pozastavena.Pokud se 5. června uskuteční výzva a akcie Mary se odvolávají, Mary bude realizovat kapitálové zisky krátkodobé , přestože doba držení jejích akcií je více než rok.

Seznam pokynů, které se týkají kvalifikací na pokryté hovory, naleznete v oficiální dokumentaci IRS a také seznam specifikací týkajících se kvalifikovaných pokrytých hovorů naleznete také v příručce pro investory.

Ochranné vložky jsou trochu jednodušší, i když jen stěží. Pokud investor drží akcie akcií více než rok a chce ochránit svou pozici ochrannou známkou, bude stále kvalifikován pro dlouhodobý kapitálový zisk. Pokud by byly akcie drženy po dobu kratší než jeden rok, tj. Jedenáct měsíců, a pokud investor zakoupí ochrannou likvidaci s více než měsíčním uplynutím doby platnosti, bude okamžik negace držby investora a všechny zisky z prodeje akcie budou krátkodobé zisky. Totéž platí, pokud jsou zakoupeny akcie podkladového aktiva při držení opce putu před datem vypršení platnosti opce - bez ohledu na to, jak dlouho byl put držen před nákupem akcií.

Pravidlo prodeje praní

Podle IRS, ztráty jednoho cenného papíru nemohou být přeneseny na nákup dalšího "v podstatě identického" zabezpečení v rámci 30denního časového rozpětí. Pravidlo prodeje praní se vztahuje také na volání na volání.

Například, pokud Beth utrpí ztrátu na akcii a po dobu třiceti dnů koupí volbu volání stejného akcie, nebude si moci nárokovat ztrátu. Namísto toho se Bethova ztráta připočítá k prémii volané opce a doba držby hovoru začne od data, kdy prodala akcie. Po uplatnění svého volání bude nákladová základna jejích nových akcií zahrnovat poplatek za volání, stejně jako ztrátu z akcií přenesenou na účet. Období držení těchto nových akcií začne v den zahájení volání.

Stejně tak, pokud by Beth učinil ztrátu na opci (call nebo put) a koupil si podobnou možnost stejného aktiva, ztráta z první varianty by byla nepovolena a ztráta by byla přidána k pojistnému druhá možnost.

Straddles

Konečně, uzavíráme daňové zacházení se stouply. Daňové ztráty na oběžných drahách jsou uznány pouze v rozsahu, v němž kompenzují zisky na opačnou pozici. Pokud by Chris vstoupil do rozkrokové pozice a zbaví se volání za ztrátu ve výši 500 dolarů, ale bude mít nerealizované zisky ve výši 300 dolarů, Chris bude moci uplatnit nárok na ztrátu ve výši 200 dolarů z daňového přiznání za běžný rok. (Viz související článek: Jak Straddleové pravidlo vytváří daňové příležitosti pro obchodníky s volbami.)

Bottom Line

Daně z možností jsou neuvěřitelně složité, ale je nutné, aby investoři důkladně obeznámili s pravidly těchto derivátových nástrojů . Tento článek v žádném případě nepředstavuje důkladnou prezentaci obtíží týkajících se volitelných daňových postupů a měl by sloužit pouze jako výzva k dalšímu výzkumu. Chcete-li vyčerpávající seznam daňových škod, požádejte o daňový profesionál.