Velké obchodní příležitosti selhávají po celou dobu, tlačíme na naši toleranci vůči riziku a nucujeme nás k předčasnému odchodu. Je to povaha moderních trhů, že pouze procento našich pečlivě plánovaných pozic bude fungovat podle očekávání, což povede k zisku potřebnému pro budování důvěry a finančního blahobytu. Mezi časem, který jsme dali do obchodu a konečným výsledkem, dochází často k odpojení, což vyvolává další frustraci, protože jsme propojeni do mentální výplaty, která očekává zaplacení naší tvrdé práce bez ohledu na vnější výsledky. (Viz: Jaká je vaše tolerance rizika )

Samozřejmě trh se vyplatí jen tehdy, když máme pravdu a naše načasování je opravdu dobré, nebo máme štěstí a řídíme trendovou vlnu, která nese většinu cenných papírů z jedné cenové úrovně do druhé. Tato nejistota navazuje na tržní moudrost, že obchodování je kurzová hra, ve které se může kdykoli něco stát. (Další informace: Výpočet rizika a odměny ).

Také nám říká, abychom stanovili odměny a rizikové parametry pro každou novou perspektivu a používali je k výběru a řízení pozice. Zatímco tvrdá práce a pečlivý výběr zváží šance v naší prospěch, nikdy neexistuje záruka, že se pozice bude řídit playbookem a nepřihlíží k nepříznivým výsledkům s těmito objektivními vstupy může zastavit obchodní kariéru ve svých stopách.

Identifikace rizikového vědomí

Podívejme se na rychlý kvíz o riziku. Je pravděpodobné, že jste zapomněli na povahu rizika, pokud odpovíte "ano" na některou z těchto otázek.

• Stále si kupujete knihu "how-to", přestože jste obchodovali už léta?
• Sedíte v neočekávaných ztrátách, protože nenávidíte, že se mýlíte?
• Odmítáte klasickou tržní moudrost, jako je trend je váš přítel , protože jste ztratili peníze podle svých pravidel?

Ve všech třech případech je nevědomý pokus obejít rizikovou rovnici a dostat se na kouzelné místo, kde se nenastávají bolestivé ztráty a čerpání. Jedná se o běžný výskyt v široké obchodní komunitě, která je zaměřena výlučně na odměnu rovnice, prohloubení zisku a poměru 100% výhry. V reálném světě pracují vážně smýšlející obchodníci prostřednictvím psychologických aspektů peněz, a to jak v tom, že je činí, tak i tím, že ho ztrácí. (Přečtěte si více v: Význam obchodní psychologie a disciplíny ).

Řízení rizikové rovnice

Existují pouze dvě možnosti řešení rizikové rovnice. Buď otočte kola hledáním nejdokonalejších obchodních nastavení nebo se naučíte ovládat ztráty a vše ostatní bude následovat. Konkrétně to vyžaduje zjištění ceny, která říká, že vaše strategie selhala a musíte se dostat ven, pokud bude zasažena.(Další informace: Stop-loss Order, Ujistěte se, že používáte ). Toho lze dosáhnout nalezením úzce definovaných úrovní podpory nebo úrovní odolnosti v krátkém prodeji, co nejblíže předpokládané vstupní ceně.

Amazon (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 111. 60 + 1. 59% vytvořen s Highstockem 4. 2. 6 ) se vytratil z dlouhého poklesu, do bočního vzoru. Obchodník se snaží využít nového uptrendu tím, že otevírá dlouhou pozici v dosahu a drží ho prostřednictvím pokračující rally nad 400. Cenová akce vytvořila snadno viditelnou podporu na třech úrovních: 3měsíční stoupající trendová trasa (zelená), 50 EMA (modrá) a horizontální podpora (červená).

Za předpokladu, že obchodní položka je blízko 380, zastávka umístěná těsně pod těmito podpůrnými úrovněmi způsobí ztráty 6, 10 a 15 bodů. Zastávka pod červenou podporou nabízí nejlepší technické řešení, ale největší potenciální ztrátu, zatímco zastávka pod zelenou trendovou linií způsobuje nejmenší ztrátu, ale je také první úrovní, která se přeruší, pokud prodloužení nebo bičování rozšiřuje obchodní rozsah.

Jaká je správná odpověď na tento scénář stop-loss? To je víc umění než věda, protože vyžaduje posouzení úsudku založené na toleranci vůči riziku a na širokých tržních podmínkách. Například silný trh a velké technologické prostředí upřednostňuje přísnější zelenou zastávku, zatímco smíšený trh s aktivním prodejním tlakem upřednostňuje nižší modrou nebo červenou zastávku. Bohužel tvrdší prostředí také zvyšuje pravděpodobnost, že zastávky se nakonec dostanou, bez ohledu na to, kde je umístíte.

Správa rovnice odměňování

Najděte nejlepší cenu, kterou chcete ukončit před tím, než podniknete obchod. Toto cílení na odměnu je v rozporu s tradičními hybnostními technikami, které drží pozice na dobu neurčitou, dokud nejsou technická úroveň porušena. Tento dodatečný krok rozvíjí disciplínu a přesnost a současně udržuje obchodníka v rozvíjení nezdravé vazby na bezpečnost, což může způsobit rozpačitý úsudek při výskytu výstražných signálů.

Před určením cíle odměny si vyberte dobu, která odpovídá vzoru. To by mělo být zvoleno předem v rámci pečlivě vypracovaného obchodního plánu. (Přečtěte si více v: 4 klíčové prvky pro vytvoření úspěšného obchodního plánu ). Jakmile se ujmete, podívejte se na technické překážky, které by mohly zastavit trend, který plánujete obchodovat. Zahrnují předcházející a nejvyšší hodnoty, Fibonacciho retracements, klouzavé průměry, mezery a trendové linie.

Nejslibnější nastavení bude znamenat několik bariér mezi zamýšleným vstupem a výstupem. Pokud se další překážka blíží vstupní ceně, předat pozici a hledat lepší příležitost. Vezměte si zvyk hledat překážky vždy, když uvažujete o novém obchodu a nezabiňujte se klasickým technickým vzorem, jako je trojúhelník nebo šálek a rukojeť, myslíte si, že přirozeně překoná bariéry, které jste identifikovali. Je pravděpodobné, že se obchod v tomto scénáři dostane do zisku, ale pak rychle selže, sníží vstupní cenu a dopadne na vaše rizikové cíle.

Skupina Radian Group (RDN RDNRadian Group Inc20, 14-5. 09% vytvořena s Highstockem 4. 2. 6 ) se v prosinci k podpoře v polovině dospívajících. V dubnu se vrátila k odporu a vypukla a povzbudila trenéry, aby vstoupily na dlouhé pozice. Nicméně rally zasáhlo silný odpor v dubnu 2010 na vrcholu breakout baru, který také znamená další překážku a cíl odměny. To řekne rizikovému obchodníkovi, aby předal pozici a hledal vyšší odměnu.

Odměna: Poměr rizika

Porovnejte vzdálenost od zamýšlené vstupní ceny s cílovou hodnotou rizika a odměny. Tím je stanoven poměr odměny: riziko, který nabízí rychlý přehled ziskovosti sestavy a očekávané ztráty, pokud se prokáže, že je nesprávný. Obecně platí, že pouze zadáte obchody, pokud je poměr 3: 1 nebo vyšší. Existují výjimky, pokud jsou přijatelné 2: 1 a dokonce i 1: 1, ale najdete mnoho obchodních nastavení, které nabízejí 4: 1 nebo vyšší, což snižuje potřebu kompromisu s méně výhodnou příležitostí.

Bottom Line

Měření odměn a rizikových cílů předtím, než podniknete obchod, a nechte tato čísla vést svou otevřenou pozici. Vzdálenost mezi zamýšleným vstupem a příští překážkou v rámci vašeho držení měří odměnu. Vzdálenost mezi položkou a cenou, která porušuje obchod, identifikuje riziko. Dejte pevně ve vaší prospěch šance tím, že budete jednat pouze s vysokou odměnou a nízkým rizikem.