Investující v technologickém sektoru věnují značnou pozornost mluvícím mluvčím o možných fúzích a akvizicích (fúzí a akvizicích) iniciovaných největšími tech společnostmi. Ti, kteří jsou šťastní, že drží akcie ve společnosti považované za akviziční cíl, mohou dosáhnout zisku rovnajícího se hodnotě nabídky, jak se staví vzrušení převzetí. Nicméně, mnoho akvizičních cílů jsou společnosti, které dosud nebyly zveřejněny.

Když společnost s velkými čepičkami získá spouštění, takový krok může zahrnovat rozšíření do nového podnikání s odlišným příjmovým tokem a najímání nových talentů s jedinečnými dovednostmi vyvinutými pro inovativní podnik. Tím, že získáte spouštění, může tato společnost tuto expanzi dosáhnout získáním společnosti s čistou provozní historií, bez skandálů, bankrotů nebo problémů s uspokojením zákazníků.

Zatížení peněz na výdaje

Firmy z odvětví průmyslu mají pro získání akcií spoustu peněz. Společnost Bloomberg oznámila, že od června 2016 společnost 360 technologických a telekomunikačních společností v indexu Russell 3000 měla celkem 870 USD. 2 miliardy v hotovosti, nejvyšší úroveň za čtyři roky. Největší tech společnosti mají obrovské množství hotovosti. V září 2015 měla společnost Apple (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc173. 05 + 0, 32% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ) 41 dolarů. 60 miliard v hotovosti. Společnost Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 046. 89-0. 30% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ) měla 73 dolarů. 06 miliard v hotovosti k prosinci 2015. Od té doby Abeceda použila 300 milionů dolarů na akvizice. I když to může znít působivě, je to jen zlomek ročního průměru 5 miliard dolarů, který společnost použila pro akvizice v letech 2011 a 2014. Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp.84 + 0, 32% > Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) mělo $ 96. 52,0 miliardy peněz od června 2015. Od července 2015 společnost Cisco Systems Inc. (NASDAQ: CSCO CSCOCisco Systems Inc34, 33-0,41% vytvořila společnost Highstock 4. 2. 6 ) měl 60 dolarů. 41 miliard v hotovosti. -> ->

Nadhodnocené startovníci

Jedním z důvodů, proč největší tech společnosti hromadí hotovost v posledních několika letech, bylo to, že mnoho začínajících podnikatelů se stalo nadhodnocenými, což z nich činilo neatraktivní cíle převzetí. Změny v podnikání s rizikovým kapitálem vedly k delším zpožděním předtím, než by spouštěcí společnosti mohly být zveřejněny. V roce 1999 trvalo startovní společnost v průměru čtyři roky, než začala být veřejná. Do roku 2014 byl průměrný věk společnosti na počáteční veřejné nabídce (IPO) 11 let.

V letech 2013 až 2015 se ročně financování rizikového kapitálu v USA zvýšilo o více než 100% na 63 miliard dolarů, podle agentury Bloomberg.Přehřáté ocenění nově založených společností vytvořilo velké množství společností známých jako jednorožec, protože jejich ocenění přesahuje 1 miliardu dolarů. Počínaje 1. červencem 2016 bylo podle výzkumu provedeného společností CB Insights 169 jednorázových společností ve srovnání s pouze 13 v roce 2013. Z těch 169 jednorožců bylo 14 desek - společností s hodnotami nejméně 10 miliard dolarů. Vedoucím skupiny byl Uber s 62 USD. 5 miliard ocenění.

Obměna trendů přináší možnosti nákupu

V průběhu roku 2016 začala hodnota ocenění začínajících firem klesat, neboť rizikový kapitál se stal méně bohatým. Během prvního čtvrtletí roku 2016 klesl počet nově založených podniků, stejně jako počet finančních závazků, o 11% ve srovnání s prvním čtvrtletím roku 2015.

Manický nárůst počátečních ocenění začal ustupovat až po značném počtu IPO od roku 2015 přinesly neuspokojivé výnosy. Od 18. května 2016 byla průměrná návratnost akcií, která byla zveřejněna v roce 2015, záporná 19% a podle údajů společnosti Renaissance Capital se pod emisí obchodovalo s 72% podílu na burze cenných papírů v roce 2015. Protože se investoři stali skeptičtějšími k oceněními IPO, investoři rizikového kapitálu omezili své nadšení na neprokázané obchodní modely.

Financování rizikového kapitálu probíhá v několika kolech financování. Přestože kola financování řady A se obvykle pohybují mezi 2 miliony a 15 miliony dolarů, tyto částky se zvýšily. Série B a Série C financování obecně zvyšují rostoucí částky peněz. Nicméně, CB Insights oznámil, že k 1. červenci 2016 se počet dolních kol vzrostl o 70 let od roku 2015. Nejméně 12 z těchto dolních kol se týkalo jednorožných společností. K poklesu dojde při odmítnutí ocenění při startu. Ocenění se může snížit z několika důvodů, včetně chybějícího cíle výkonu, chyb při správě nebo dostatečných důkazů, které dokazují, že reklama o společnosti je neoprávněná.

Pokles počátečních ocenění přitáhl pozornost velkých technologických společností s dostupnými hotovostmi na nákup nových akvizic. Tech společnosti byly prvními adoptátory techniky známé jako akvizice, zahrnující nákup malého podniku především pro získání talentového fondu. Když je skupina zaměstnanců zvyklá pracovat společně jako tým, získání celého týmu má smysl jak z ekonomického, tak z psychologického hlediska. Výkonný ředitel společnosti Apple (Tim CEO) Tim Cook vysvětlil, že akvizice společnosti přesahuje rámec rozšíření produktové řady, protože akvizice může přinést vynikající tým, který přinese přidanou hodnotu.