Obchodní guru Mark Fisher není běžným hráčem na trhu. Systém, který učí, je ten, který mu a jeho obchodníci ve společnosti MBF Clearing Corp. (75 obchodníků) využívají k tomu, aby se na trzích v New Yorku živili každý den. Obchodování všechno se základními komoditami, jako je zemní plyn a ropa, s volatilními akciemi, jeho obchodníci odvážní komoditní jámy nebo práci z počítačových terminálů. Funguje to? Stačí se zeptat někoho z firmy Fisher, co si myslí o systému, a řeknou vám to.

Základy Fisher popisuje svůj systém ACD a jeho fungování v knize "The Logical Trader." Na rozdíl od mnoha lidí, kteří pomáhají obchodníkům, je docela šťastný, že sdílí systém, který používá, protože věří, že čím více lidí ho používá, tím efektivnější bude.

V podstatě jeho systém poskytuje body A a C pro zadání obchodu a body B a D jako východy - odtud název. Jedná se o strategii výpadků, která funguje nejlépe na volatilních nebo trendových trzích se speciální skupinou akcií a komodit (ty, které s vysokou volatilitou pracují nejlépe). Často používá jako příklady ve své knize zemní plyn a ropu, ale také uvádí zboží jako cukr a řadu akcií. Tyto odkazy jsou dobré tipy na druhu trhů, pro které je dobré používat ACD.

Obrázek 1 - index S & P500 pětiminutový. Graf poskytuje Metastock. com. Vnitřní data pomocí eSignalu. com

V indexu S & P 500 pětiminutový graf na obrázku 1, který zobrazuje první deset obchodních dnů v březnu 2004 se signály ACD, se rozmezí otevírání (OR) (modré čáry) vypočte s použitím rozsahu prvních 15 minut obchodního dne. A nahoru (červená čára) nastane, když index rozdělí tři body nad rozsah otevření. A dolů (červená čára) nastane, když cena rozdělí nastavenou částku pod rozsah otevření a zůstane tam. Mějte na paměti, že indikátor, jako je index relativní síly, může často pomoci potvrdit nákupní a prodejní signály. Prodejní signál spolu s negativní divergencí je dobrým potvrzením prodeje signálu - viz ohlášený stav osmého dne v měsíci. Pokud by index měl umístit A nahoru a pak se rozpadnout pod otvíracím rozmezí, obchodník by obrátil svou pozici, když byl vložen dolů C, a to o 5 bodů pod otvíracím rozmezím.

Nový systém se narodil
Během práce na systému, který měl na začátku osmdesátých let absolventa na Wharton School of Business, Fisher pozoroval význam, tón pro den obchodování. V případě ropy (kde rozmezí otvírání v té době činilo 10 minut) byla rozpětí otevírání mezi 17 a 23% času. Pokud by trhy byly opravdu náhodné a vzhledem k tomu, že v den obchodování existují 32 desetminutových období, očekáváme, že rozmezí otevření bude vysoké nebo nízké 1/16 (nebo 6.25%) času (1/32 pro vysoké a 1/32 pro nízké). Jinak řečeno, pravděpodobnost, že otevírací doba bude buď vysoká nebo nízká pro den, je více než trojnásobek očekávání, pokud by byly pohyby na trhu skutečně náhodné, jak to naznačuje teorie náhodných kroků. Fisher není jediná osoba, která tuto skutečnost objevila. Řada používaných obchodních systémů dnes závisí na rozmezí otvírání pro poskytnutí stop ke směrovému zkreslení.

Zde je, jak obchodník používá systém ACD v daný den. Za prvé, on nebo ona sleduje světové trhy asi hodinu nebo tak před otevřením trhu. To mu pomáhá získat pocit z toho, co dělají obchodníci po celém světě. Dále je důležité číst zprávy o komoditách. Jaké zprávy dnes vycházejí, které by mohly mít silný vliv na trh obchodníka? Například obchodník s ropou by následoval po setkáních OPEC (Organizace pro země vyvážející ropu) o jakékoliv známky snížení nebo zvýšení produkčních kvót, zpráv o počasí způsobujících spotřebu ropy, zprávy týdně o inventarizaci ropy a týdenního zemního plynu údaje o skladování.

Jakmile se trh otevře, například obchodník s indexem S & P 500 následuje prvních 15 minut trhu, což je otevírací rozsah (OR) použitý ve výše uvedeném příkladu, vyznačující vysokou a nízkou horizontální linií na jeho nebo její grafu za den. Tento obchodník pak čeká na to, že nastane A nebo A. V tomto případě se index pohybuje nad OR a zvýší další tři body, čímž nastoupí A.

Obchodník umístí zastávku a zakoupí index na A. Stopová ztráta by byla stanovena pod nízkou hodnotou OR (B-exit), takže pokud se trh v nežádoucím směru přesunul o více než tuto částku, jakmile je obchodník v obchodě, dostane se nejlépe udržet peníze na obchodování další den. Pokud by obchod pokračoval v požadovaném směru pro obchodníka s dnem, ukončil obchod blízko konce dne.

AC dolů se vyskytuje, pokud je generován signál A up, ale index se promění dolů pod rozsah otvírání. Použije-li spodní hranice OR (výstup B), obchodník by při ukončení této čáry opustil svoji pozici (prodat krátce), když byl vložen dolů C. Tlačítka dolů (nebo C nahoru) jsou mnohem vzácnější . Jsou zajímavé, protože později v den, kdy k nim dojde, intenzivnější pohyb: méně obchodníci musí opustit obchod na zvratu, čím je naléhavější a tím větší volatilita. Podle společnosti Fisher je to jeden z příkladů, kdy by obchodování přes noc mohlo být dobrým nápadem, neboť trhy často zažijí mezery na otevřeném dni následujícího dne.

Obr. 2 - Graf zobrazující pětiminutové pruhy

Na obr. 2 vidíme graf zobrazující pětiminutové pruhy, otevírací rozsah, A nahoru a C dolů. Obchod byl zaznamenán, když kapitál obchodovaný na A, vystoupil (zastavil), když obchodoval pod výstupem B v dolní části otvíracího rozsahu. K obchodování s dolní částí C bylo zadáno zastavení (výstup D), pokud se index uzavře nad horní hranicí rozsahu otvírání.

AC dolů se vyskytuje, pokud je generován signál A up, ale index se promění dolů pod rozsah otvírání. Použije-li dolní mez OR (výstup B), obchodník by při ukončení pronikání této čáry opustil svoji pozici (prodat krátce), když byl vložen dolů C. C dolů (nebo C nahoru) jsou mnohem vzácnější . Jsou zajímavé, protože později v den, kdy k nim dojde, intenzivnější pohyb: méně obchodníci musí opustit obchod na zvratu, čím je naléhavější a tím větší volatilita. Podle společnosti Fisher je to jeden z příkladů, kdy by obchodování přes noc mohlo být dobrým nápadem, neboť trhy často zažijí mezery na otevřeném dni následujícího dne.

Vyberte časový rámec
Krása systému ACD spočívá v tom, že pracuje téměř v jakémkoli časovém rámci. Denní obchodník může jako obchodního podkladu používat pětiminutovou lhůtu, zatímco dlouhodobý obchodník by mohl používat denní údaje.

V delší perspektivě Fisher popisuje makro ACD. To stále vyžaduje odkaz na údaje v průběhu dne pro určení rozsahu otevření a A nahoru nebo dolů atd. Rozdíl spočívá v tom, že dlouhodobější obchodník drží denní součet skóre každý den v běhu. Fisher přiřazuje denní hodnoty založené na akci na trhu. Například, pokud akciový podíl vloží A do začátku dne a nikdy se neobchoduje pod počátečním rozmezím, den by získal skóre +2. Pokud vloží A dole a nikdy se nezastaví nad OR, dává mu -2. Jeho denní stupnice se pohybuje od +4 do -4. Celková hodnota se udržuje a každý den se přidává nová denní hodnota, zatímco nejstarší skóre je odečteno před 30 dny. V den, kdy se průběžná transakce zvyšuje, by obchodník s dlouhodobějším trhem považoval tento vzestupný. Čím rychleji se hodnota zvyšuje nebo snižuje, tím více je vzestup nebo medvěd.

Úplná diskuse o této strategii je mimo rozsah tohoto článku, ale stačí říct, že Fisher zjistil, že funguje velmi dobře tím, že poskytuje svým obchodníkům makroekonomický pohled na trh, ve kterém obchodují. Pokud se chcete dozvědět více, doporučujeme získat kopii "The Logical Trader" nebo navštívit internetové stránky společnosti Fisher. Nabízí předplatitelskou službu těm, kteří by rádi získali pravidelné informace o hodnotách bodů A a C na různých akcích a komoditách, stejně jako podrobnosti o tom, jak nejlépe využít jeho systém.

Závěr - tip ledovce
Zásady, které jsou zde diskutovány, jsou pouze pohled na to, jak systém ACD funguje, takže před tím, než ho použijete, ujistěte se, že děláte více čtení a domácí úkoly. Systém také není strategie obchodování plug-and-play, která může být použita na jakémkoli majetku. Tyto akcie, které fungují nejlépe pro společnost ACD, jsou vysoce volatilní, velmi likvidní (spousta denního objemu obchodů) a podléhají dlouhým trendům - měny mají tendenci velmi dobře fungovat se systémem ACD. Mějte na paměti, že i když jsme ve výše uvedeném příkladu použili index S & P 500, Fisher v telefonickém rozhovoru řekl, že nefunguje zvlášť dobře a že se domnívá, že jsou s kandidátem ACD daleko lepšími kandidáty.Důležité je také poznamenat, že nefunguje příliš dobře na akciích s nízkou volatilitou, které se nacházejí v obchodním pásmu.

Pokud hledáte nové a zajímavé obchodní nápady, které budete sledovat a nebojíte se dělat nějakou práci, systém ACD nabízí další způsob, jak se podívat na trhy a způsob využití denní volatility a trendů akcií, komodit a měn.