a:

Investoři by měli být velmi znepokojeni federálním deficitem federálního rozpočtu USA, ale hlavně pokud jde o to, jak se vztahuje k masivnímu a rostoucímu státnímu dluhu v USA. Mezi obavy patří rostoucí úrokové sazby, inflace a devalvace měn.

Lidé často mýlí nebo zneužívají termíny "schodek" a "dluh" při popisu finanční situace USA Federální deficit je prohlášení o ročním schodku, pokud jde o příjmy shromážděné od daňových poplatníků versus výdaje federální vlády za rok . Federální dluh není jen záležitostí, kdy by se nemělo zaplatit účty za rok, ale je to částka nesplaceného dlouhodobého dluhu federální vlády.

Deficit se meziročně výrazně mění, ale i když se politici chlubí tím, že snížili deficit, celkový federální dluh i nadále roste. Spojené státy neměly prakticky žádný federální dluh až do roku 1930, kdy začaly masivní výdaje na programy financované vládou spojené s Novým údělem. Od té doby míra vládního dluhu Spojených států vzrostla v roce 2015 na téměř 20 bilionů dolarů. Federální deficit klesl v letech 2009 až 2014; v téže době se federální dluh více než zdvojnásobil. Zatímco snižování federálního deficitu je chvályhodným cílem, snížení schodku se automaticky nevede ke zlepšení celkové finanční situace vlády.

Hlavní obavy investorů, pokud jde o federální deficit i federální dluh, jsou dvě související otázky úrokových sazeb a inflace. Zvýšení úrovně vládního dluhu a pokračující federální deficity přirozeně vedou k vyšším úrokovým sazbám. Federální rezervní banka může nějakou dobu odložit přirozené dopady stoupajícího vládního dluhu tím, že udržuje úrokové sazby uměle nízkou, ale to je stopgap opatření, které nelze trvat neomezeně. Dokonce ani když úrokové sazby jsou uměle nízké, Federální rezerva nemůže zabránit inflaci, která vyplývá z jejího pokračování v tisku stovek miliard nových amerických dolarů. Během desetiletí, které vedly až do roku 2015, i přes index spotřebitelských cen (CPI), který opakovaně ujišťuje občany USA, že inflace je trvale nižší než 2%, si spotřebitelé dobře uvědomují skutečnost, že ceny základních výrobků, jako je mléko, spolu s cenou benzinu, se zvýšily o více než 30%.

Konečným výsledkem pokračujících deficitů a rostoucího zadlužení je pravděpodobně vážné znehodnocení USD dolaru v určitém okamžiku v budoucnu. Žádný národ v historii se nikdy nedokázal dostat pryč s pouhým tiskem peněz ze vzduchu.Nedávné příklady zemí, které zažívají hyperinflaci a masivní devalvaci měn, zahrnují Mexiko, Ekvádor, Jugoslávii a Zimbabwe.

Investoři potřebují vyhodnotit inflaci k určení reálné hodnoty vlastního kapitálu. Ceny akcií mohou na začátku období hyperinflace dramaticky vzrůst, když měna začne vykazovat silnou devalvaci, ale investoři si brzy uvědomí, že vývoj cen akcií je nedostatečný, aby udržel krok s jejich ztrátou kupní síly. Není neobvyklé, že k selhání trhu dochází, protože investoři se snaží zbavit se měny, která rychle ztrácí hodnotu.