Společnost Van Eck Global založila tržní vektory Rusko ETF (RSX RSXVanEck Vct Rus22, 26-0 09% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 sledovat výkon ekonomiky Ruské federace. RSX replikuje návrat indexu Market Vectors Russia a generuje roční průměrný výnos -7. 67% za posledních pět let.

RSX investuje do společností s tržní kapitalizací vyšší než 150 milionů dolarů, které za posledních šest měsíců generují denní průměrný objem nejméně 1 milion dolarů. Společnost RSX investuje alespoň 80% svých finančních prostředků do akcií veřejně obchodovaných společností se sídlem v Rusku.

Podniky ETF jsou vysoce koncentrované v ruských energetických společnostech s 39. 7% alokačními a základními materiálovými společnostmi s přidělením 19,3%. Zbytek holdingu společnosti RSX se rozkládá mezi dalšími odvětvími, zejména finančními službami, komunikačními službami a spotřebitelskými necyklickými podniky.

Zdraví ruského hospodářství je vysoce závislé na komoditách, jako je ropa, zemní plyn a kovy. Nepříznivý vývoj v cenách energií a základních materiálů může negativně ovlivnit výkon RSX.

Pokles cen ropy a zemního plynu v letech 2014-2015 způsobil finanční a hospodářskou krizi v Ruské federaci. Společnosti společnosti RSX v oblasti energetiky a základního materiálu, jako jsou Gazprom, Lukoil a Norilsk, zaznamenaly během tohoto období výrazné záporné výnosy. RSX výrazně poklesla a generovala jednoroční výnosnost -31. 9%. Jakékoli pozitivní cenové výkyvy v energetice a základních materiálech představují překvapivou investiční příležitost, kterou RSX dokáže zachytit prostřednictvím svých špičkových hospodářství.

Charakteristiky

RSX je spravován společností Van Eck a využívá pasivní investiční přístup. Roční poměr výdajů pro společnost RSX činí 0,61% a je v souladu s poplatky účtovanými jinými společnostmi společnosti Van Eck investujícími do rozvíjejících se ekonomik. Společnost Van Eck se zavázala udržovat roční výdajový poměr pro RSX ve výši nejvýše 0,62% alespoň do 1. května 2016. Poté může společnost RSX přerušit celý nebo část omezení výdajů.

RSX je k dispozici zdarma prostřednictvím mnoha makléřů a jeho hlavní burzou na burze v USA je New York Stock Exchange.

Vhodnost a doporučení

Vzhledem k tomu, že společnost RSX je plně vystavena zahraničním společnostem působícím na rozvíjejícím se trhu, fond nese všechna příslušná rizika, jako je měnové riziko, politická rizika a celkové riziko země. Ruská federace má slabé instituce a vyznačuje se vysokou úrovní korupce. Existují také vysoké rizika vyvlastnění majetku a významných vládních zásahů ve formě hospodářských sankcí, ozbrojených konfliktů a trestního zdanění.Tyto faktory činí investování do RSX velmi riskantní. Investoři by měli věnovat pozornost jakýmkoli změnám zákonů a předpisů, které by mohly negativně ovlivnit zahraniční investiční klima v Rusku.

Akciový trh v Ruské federaci je charakterizován vysokou volatilitou. Index MSCI Russia má pětiletou standardní odchylku 27%, což je dvakrát větší než index S & P 500. Vzhledem k tomu, že RSX má 98% korelaci s indexem MSCI Russia, je tento fond vhodný pro investory, kteří mohou účinně řídit volatilitu .

Společnost RSX je vhodná pro investory, kteří trpí rizikem a mají zájem prosazovat směs spekulativních a růstových strategií pro rozvíjející se trhy. Investoři by měli mít rozsáhlé zkušenosti s makroekonomickými prognózami pro rozvíjející se trhy a být schopni spekulovat a časovat ekonomický cyklus energetických zdrojů a základních materiálů. Také ruský spotřebitelský trh představuje významný růstový potenciál k profitování z investování do RSX.

RSX má jedno z nejvyšších rizik a nejnižší výnosy ve srovnání se standardním indexem MSCI ACWI Ex-U. Fond vykazoval zvýšené riziko základního rizika s beta verzí 1,58 za posledních pět let. Také RSX výrazně podhodnocoval MSCI ACWI Ex-U. S s pětiletým alfa -15. 54. Za posledních pět let dosahovala průměrná roční výnosnost -7. 67% je mnohem nižší v porovnání s výnosem 6. 56% pro MSCI ACWI Ex-U. S.

RSX má rovněž poněkud nízký R-čtvereček 0,65, což může představovat příležitost k diverzifikaci základního rizika, protože trh cenných papírů v Rusku je považován za méně korelovaný s globálním hospodářským cyklem.

RSX je nejvhodnější pro investory, kteří se zajímají o diverzifikaci svých majetkových účastí ve Spojených státech a investice na rozvíjejícím se trhu, který vyžaduje vysokou toleranci vůči riziku a podstatné znalosti o cyklických akcích a politické nejistotě vyplývající ze slabých institucí v Ruské federaci.