Od zahájení veřejného provozu v březnu 2015 zahájila společnost FinTech Robinhood vlny na Wall Street s obchodem s cennými papíry zaměřenými na mobilní účely. Společnost založená společností Baiju Prafulkumar Bhatt a Vladimirem Tenevem v roce 2013 již založila společnost Palo Alto stovky tisíc zákazníků a prostřednictvím své platformy obchodovala přes miliardu dolarů. Zatímco mnozí průmysloví zasvěcenci jsou skeptičtí, kontroverzní mladá společnost hrozí, že naruší makléřské podnikání, pokud dokáže, že má udržitelný obchod.

Pozadí společnosti

Zakladatelé Robinství Vladimír Tenev a Baiju Bhatt byli spolubydlící na Stanfordské univerzitě, kde oba studovali matematiku. Začali svou kariéru v New Yorku, vytvářeli obchodní platformy pro přední světové finanční instituce. Právě tam si uvědomili, že institucionální investoři a podniky s vysokofrekvenčními obchodními transakcemi na pozadí pohybu hnutí Occupy Wall Street v roce 2011 často nehrají téměř nic, aby mohli provádět obchody, zatímco drobní investoři typicky platí 10 dolarů nebo více za transakci. Vyzbrojeni obchodními zkušenostmi, které získali v New Yorku, Tenev a Bhatt přišli s myšlenkou Robinhood a vydali se zpátky do Kalifornie na misi demokratizovat přístup na akciový trh a inspirovat novou generaci investorů.

- <->

Společnost již zvedla vojenský hrudník ve výši 66 milionů dolarů z různých zdrojů včetně firem s vysokým rizikovým kapitálem, jako jsou NEA, Google Ventures a Andreessen Horowitz. Hvězdy jako Jared Leto, Snoop Dogg a Nas také přispěly k financování společnosti. Robinhood byla poprvé k dispozici pro iPhone, iPad a Apple Watch a nedávno byla k dispozici pro zařízení Android.

Zatím se společnosti podařilo otevřít akciový trh mladším investorům: 80% současných zákazníků firmy Robinhood je tisíciletí a věk průměrného zákazníka firmy Robinhood je 26. Společnost dále uvádí, že více než 25% jejich zákazníci jsou prvními investory.

Jak Robinhood dělá peníze

Zatímco předchází příjmy z provizí, Robinhood dělá peníze několika různými způsoby. Jedním z důležitých příjmových vozidel je výběr úroků z neinvestovaných peněžních zůstatků zákazníků. Dalším plánovaným příjmem je získání zájmu od zákazníků, kteří používají maržové účty.

Platba za tok objednávek (PFOF), která se vztahuje na finanční firmy, které platily maloobchodní makléřství k provedení příkazů od svých zákazníků, je společným výnosovým tokem pro hlavní online makléře. Před uvedením do provozu Robinhood vyjádřil záměr generovat příjmy z PFOF. Společnost Robinhood však v současné době přímo nedostává PFOF vzhledem k tomu, že si zvolí provedení všech objednávek prostřednictvím svého clearingového partnera APEX Clearing.

Na základě spekulace, zda společnost Robinhood označuje objednávky, aby úmyslně vydělají peníze na nabídku nabídky a poptávky, společnost jasně uvedla, že to neznamená a zdůrazňuje, že taková praxe je přísně zakázána. Komise pro cenné papíry (SEC) požaduje, aby makléři garantovali NBBO (National Best Offer and Offer).

Společnost udržuje své náklady na minimu tím, že odstraňuje náklady, které vzniknou jiným makléřům, jako jsou umístění v prodejnách, ruční vedení účtu a marketingové náklady. (Pro více informací viz: Jak Robinhood zůstane nablízku s $ 0 obchody? )

Klady a zápory

Robinhood snížila bariéru pro vstup tím, že nemá minimální zůstatek pro otevření účtu. Jiní zprostředkovatelé v USA obvykle mají minimální vklady přesahující tisíc dolarů. Absence provizí činí výhodnější vydělat peníze z obchodů za použití malého množství kapitálu, kde zisk může být jinak vyčerpán náklady provize.

Hlavní silou Robinhood je jednoduchost aplikace a uživatelské rozhraní (UI). Aplikace je navržena tak, aby zákazníci mohli umisťovat obchody s několika kohouty, a to za pouhých 30 sekund. Na konferenci Worldwide Developer Conference (WWDC) v roce 2015 byly aplikace Robinhood iPhone a Apple Watch prvním finančním aplikacím, které získaly prestižní cenu Apple Design Award.

Funkce "Karty", představená v říjnu 2015, umožňuje uživatelům provádět výzkum a zůstat na špičce svých investic v rámci aplikace. Přesouvací karty obsahují informace, jako jsou zprávy o novinkách a aktualizaci účtů na objednávky, převody a dividendy.

Robinství je v současné době omezeno na občany Spojených států a obchodování je omezeno na akcie v USA a ETF. Společnost plánuje mezinárodní expanzi, počínaje Austrálií, ale musí nejdříve dokončit nezbytné procesy schválení regulací pro každou zemi. Obchodování je v současné době k dispozici pouze v mobilních zařízeních a platforma nemá žádné webové rozhraní. Ve srovnání s mnoha provizemi nabízejícími konkurenci Robinhood nabízí užší rozsah trhů k obchodu a omezený rozsah služeb.

Bottom Line

Robinhood není první zprostředkovatel, který nabízí komisionální volné obchodování; on-line slevový makléř Zecco (později získaný společností TradeKing) se pokusil tak učinit a nakonec se vzdálil po nalezení modelu neudržitelného. Problémem, kterým čelila společnost Zecco, je v současné době prostředí s nízkými celosvětovými úrokovými sazbami, což ztěžuje zisk z úroků z nevyužitých hotovostních zůstatků zákazníků a z úvěrů s maržemi. Nicméně, impozantní technologie a uživatelská dynamika robotství naznačují, že je skutečný uchazeč o změnu tváře moderního zprostředkování akcií. (Pro více informací viz: Robinhood je hrozbou pro velké makléřské společnosti? )