Bez ohledu na to, jak dobře jste se rozhodli vytvořit strategii bezpečného stažení pro vaše portfolio během odchodu do důchodu, existuje jedna věc, kterou většina dlouhodobých investorů nemůže překonat: volatilita trhu. V dlouhodobém horizontu mohou být zpáteční průměry dokonce vyčerpány, ale pokud je načasování volatilního trhu nepříznivé pro potřeby člověka v důchodovém věku, existuje vždy možnost, že výběry provedené během následujících let budou vyčerpány portfolio investora rychleji, než se očekávalo. Může k tomu dojít až v takovém rozsahu, že bude pro investora nebo finanční poradce těžké dostat portfolio zpět na trať.

To je důvod, proč se mnoho spořitelů a poradců snaží v minimálních nebo žádných distribucích z jejich majetkových portfolií během těch let, kdy akciové trhy vykazují nedostatečné výsledky. Mohou tak učinit vytvořením investičních bloků, které jsou navrženy tak, aby byly použity k výběru za tržní minima, nebo zavedením strategie stažení, kdy se akcie prodávají pouze tehdy, když se trhy stoupají a jsou prodávány dluhopisy nebo se hotovost použije, když se akcie trh je nižší. (Další informace naleznete: Správa výdajů na odchod do důchodu .)

Upozornění, které přichází s tímto scénářem, však spočívá v tom, že když se tyto strategie používají společně s jednoduchým vyvažováním portfolia, výsledek není lepší, než kdyby bylo portfolio spravováno na celkové návratnosti základ. To je proto, že jednoduché vyvažování portfolia má vestavěný pozitivní efekt, který pomáhá kompenzovat nepříznivé likvidace. Použití tohoto procesu ve skutečnosti zajišťuje, že se investice, které jsou hotové, prodávají, zatímco nakoupené investice jsou nakupovány. Někteří poradci by proto mohli chtít zvážit použití rebalancování jako alternativu k vytváření lopatek nebo strategií založených na pravidlech. (Další informace naleznete v části Strategie pro odčerpání důchodu .)

Safe Havens

Oblíbeným řešením pro prodej akcií se ztrátou je vytvoření souboru pravidel, které stanoví, že akcie nebudou prodávány na nižších trzích a že poradce rozdělí portfolio do tři nebo čtyři kbelíky, které zahrnují akcie, dluhopisy a hotovost nebo státní pokladniční poukázky. Tímto způsobem může klient dostat rozdíly z akcií, když jsou nahoře, z dluhopisů, když jsou akcie spadající, a ze státních pokladen, pokud jsou na trhu s dluhopisy i akciemi nízké hodnoty. V tomto scénáři dochází k likvidaci na konci roku a portfolia je na začátku roku vyvažována.

Pohled na meziroční výnosy používající tento typ metody ukazuje, že likvidace může být skutečně využita při výběru aktiv z různých věží v čase, a tím se zabránit prodeji investic po jejich poklesu. Tímto způsobem by důchodci měl být schopen zachovat svou jistotu a současně udržet navrhovanou míru stažení 4%, dokonce i prostřednictvím obtížných trhů.(Pro více informací viz: Proč pravidlo odchodu do důchodu 4% již není bezpečnější .)

Holistický přístup

Zatímco mnozí poradci se pokoušejí spravovat portfolio celostně, přístup není v souladu se strategií likvidace na základě lopaty, která zahrnuje pravidla založená na rozhodnutích. Ve skutečnosti jsou portfolia, která jsou řízena pomocí přístupu založeného na celkové návratnosti, často také systematicky vyvažována tak, aby byla udržována v cíli prostřednictvím prodeje a nákupu aktiv. Přesto neexistuje žádná zřejmá strategie, která by umožnila vyhnout se rozdělování příjmů z důchodového věku z tříd aktiv, které byly v předchozím roce nižší, a to pouze s rozdělením z investic, které se zvýšily. ( ) Bottom Line

Abyste vyrovnali vyčerpání portfolia důchodových fondů, když jsou akciové trhy snižovány, důchodci mohou nastavit strategie pro minimální nebo minimální odchod do důchodu. žádné rozdělení z jejich kapitálových portfolií v době nedostatečné výkonnosti na akciovém trhu a místo toho se stáhnou z dluhopisů nebo hotovostních komod. Mohou také použít podobné stylizované strategie celkových výnosů. (Pro více informací viz:

Kolik by si měli důchodci stáhnout z účtů? )