Hodnotový fond iShares Russell 2000 (NYSEARCA: IWN IWNiSh Rus2000 Val122, 12-1,41% vytvořen s Highstock 4. 2. 6 investiční výsledky indexu Russell 2000 Value Index. Tento index je výsledkem investičních výsledků amerických akcií s nízkou kapitalizací, které se považují za nákupy cen. IWN je největší fond obchodovaný na burze (ETF), který se řídí akciemi s nízkou kapitalizací.

IWN podkladový index je podmnožinou indexu Russell 3000 (z čehož je obsažen Russell 2000). Konkrétně se podkladový index zaměřuje na ty společnosti zahrnuté v Russell 2000, které přenášejí nižší poměry cena / knižní (P / B) a nižší předpokládané růstové hodnoty. Tento index je každoročně obnovován, aby se vyhnuly větší zásoby a udržovala se skutečná sada malých čepic. Průměrná tržní kapitalizace za zahrnuté firmy činí 1 USD. 71 miliard.

Tato ETF se zaměřuje na investování do hodnot, což je forma fundamentálního ocenění akcií. Řídící koncepce společnosti IWN spočívá v tom, že některé akcie obchodují méně než jejich vnitřní hodnota. Hodnotící investoři se domnívají, že v průběhu času tyto společnosti budou produkovat lepší než očekávané výnosy a povede k vyššímu růstu akcií. IWN si klade za cíl dát širokou síť kolem dostatečně podhodnocených akcií a následně jezdit vlnu lepšího než očekávaného výnosu.

Jak to sleduje

IWN sleduje svůj podkladový index prostým výběrem stylů. Vedení si vybírá všechny podkladové investice pomocí čočky hodnot P / B. Fond by měl vypadat mírně orientovaný na růst a mírně vysoký riziko vůči většině benchmarků akcií v USA.

Investoři, kteří nakupují akcie společnosti IWN, nakupují přístup k více než 1 000 firmám zabývajícím se malým a středním podnikům (a několika firmám se středním kapitálem), které tvoří podkladový index. Tyto společnosti mohou pocházet z jakéhokoli odvětví, pokud jsou uvedeny na burze v USA. Pět nejlepších společností je First American Financial Corp., Investors Bankcorp, Inc., Highwoods Properties, Inc., Umpqua Holdings Corp. a Prosperity Bancshares, Inc.

Tato obrovská rozmanitost hospodářství zabraňuje hromadě akcií z ovládání ceny fondu hnutí; 10 nejvýznamnějších podílů tvoří dohromady pouze 4,25% všech spravovaných aktiv (AUM).

Pokud jde o členění podle odvětví, společnost IWN je nejvíce vystavena společnostem poskytujícím finanční služby, které tvoří 27% všech podniků. Pět dalších sektorů se každoročně pohybuje mezi 16% a 7% společnosti AUM: nemovitosti, průmyslové podniky, spotřebitelské cykly, technologie a nástroje. Šedesát procent holdingů patří firmám s kapitálem mezi 200 a 2 miliardami dolarů. Dalších 37% patří společnostem s tržní kapitalizací méně než 200 milionů dolarů.

IWN nevyžaduje použití derivátů nebo jiných komplexních obchodních nástrojů.Velmi malá část majetku fondu (obvykle <0,25%) je držena v hotovosti nebo v peněžních ekvivalentech.

Management

Všechny fondy řady iShares jsou spravovány firmou BlackRock, jednou z největších světových investičních společností. Série iShares tvoří více než 40% celkového trhu s burzami na burze v USA. Podle prospektu IWN: "Řídící tým neustále vyvažuje různé kompromisy při pokusech o dosažení investičního cíle každého fondu."

Charakteristika

Hodnota iShares Russell 2000 Value ETF byla představena 24. července 2000. v polovině roku 2015 přinesl IWN téměř 5 dolarů. Celkem 8 miliónů AUM. Je legálně strukturován jako otevřený ETF.

Investori citliví na náklady by měli mít rád efektivní sledovací proces společnosti IWN. Náklady na holdingy pro společnost IWN patří mezi nejnižší v segmentu trhu a správní poplatky běží pouze 25 základních bodů - ne nezbytně cenově výhodná, avšak stále daleko pod průměrným nákladovým poměrem finančních prostředků v této kategorii.

IWN má tendenci odpovídat výkonnosti trhu jako celku. Od poloviny roku 2015 měl fond ve srovnání se S & P 500 beta hodnotu 1,8, což znamená, že fond má tendenci být volatilnější než celkový trh o zhruba 8%. Standardní odchylka výkonnosti IWN byla 12. 26%.

IWN nese metriky hodnot stejně jako všechny své investice. Má poměr cena / vlastnictví (P / E) severně od 16. 1 a poměr P / B kolem 1. 4.

Vhodnost a doporučení

IWN je nejvhodnější pro investory, k menším americkým korporacím a kteří věří v pojetí hodnoty investic. Tento ETF obsahuje pouze domácí akcie, a proto je nejlépe využít v portfoliu, které obsahuje zajišťování vlastního kapitálu v USA. Hlavní rozdíl mezi IWN a ostatními velkými ETF kapitálu v USA je ten, že IWN se velmi naklánějí směrem k nízkým společnostem s hodnotou P / B.

Mysli na IWN jako na investice do levnější části akciového trhu s malými investicemi. Je to zásadně nákup nízký fond, který je ochoten přijmout vyšší volatilitu pro vyšší růstový potenciál.

Spousta ETF sleduje akcie s malým limitem nebo domácí akcie, ale jen málo se může pochlubit typem majetku, který IWN vlastní. IWN také rozlišuje více než velikost; 15letý záznam o zkušenostech ukazuje, jakým způsobem zůstává mnoho ETF chybějících. Je to také nejsnazší fond v segmentu, který obchoduje buď s jednotlivými investory, nebo blokuje institucionální obchodníky.

Na základě moderních rizikových a výkonnostních ukazatelů teorie portfolia (MPT) představuje IWN efektivní investice. Pohybuje se s širším trhem a současně přidává trochu mimořádné volatility, ale ve skutečnosti neposkytuje dlouhodobé alfa hodnoty, které hodlají investoři MPT buy-and-hold. To dělá efektivní obchodní nástroj, nicméně díky jeho nízké chybě sledování a vysoké hlasitosti.

Jak by klienti finančních poradců mohli využít tento ETF

IWN projekty nejlépe pro mladší klienty, kteří mají zájem najít podhodnocené akcie v U.Trh s akciovými trhy. Jinými slovy, tito klienti se pravděpodobně velmi zajímají o strategii "koupit nízkou, prodávají vysokou", ale buď chybí investiční kapitál nebo rizikový profil jednotlivého obchodníka s akciemi.

Většina jednotlivců by měla být nadšena z přístupu založeného na nízkých nákladech a širokého akciového působení IWN. Existují lepší ETF a vzájemné fondy pro jádro víceletého akciového portfolia, ale IWN má smysl pro cílené obchody s hodnotami nebo investice v polovině délky.

Další potenciální místo pro IWN je jako menší, volatilnější satelit, když je používán ve spojení s pozicemi na modrém čipu. Když se očekává býčí trh, IWN může nabídnout potenciál agresivního růstu, který překonává finanční prostředky tvořené více založenými firmami.

Hlavní konkurenti a alternativy

Nejpřímější konkurentem společnosti IWN je hodnota ETF Russell 2000 Value, která sleduje stejný index a snaží se přilákat tytéž typy investorů. Nicméně hodnota Russel 2000 Value ETF je mnohem menší a mnohem méně likvidní než IWN - ve skutečnosti IWN spravuje zhruba 75krát tolik aktiv a obchoduje 220krát častěji.

Jeden ETF téměř odpovídá hodnotě IWN v malé hodnotě velikosti: Small-Cap ETF, který je založen na indexu MSCI UC S. Small Cap Value Index. Dokonce i zde IWN získává den s likviditou obchodováním téměř čtyřnásobkem objemu ETF s nízkou kapitalizací.