Finanční poradci téměř vždy radí svým klientům, aby investovali své penzijní spoření do růstových nástrojů, jako jsou akcie a nemovitosti, během pracovních let. Čas však nakonec přichází, když alespoň část důchodového majetku musí být přesunuta do konzervativnějších podílů, které představují menší tržní riziko. Potřeba růstu odráží potřebu zachování kapitálu a likvidity a existuje poměrně málo investičních nástrojů, které mohou zároveň splnit oba tyto cíle. Účety peněžního trhu jsou jedním z nástrojů, které zpravidla platí mírně vyšší sazby než tradiční úspory nebo běžný účet.

Co je to peněžní trh?
Abychom pochopili, jak fungují účty peněžního trhu, je nutné mít základní znalosti o dluhových trzích. Všechny dluhové nástroje lze rozdělit do dvou kategorií: kapitálový trh a peněžní trh. Jakýkoli dluhový nástroj s dobou splatnosti delší než 270 dnů se považuje za jistotu kapitálového trhu, zatímco všechny dluhové cenné papíry se splatností 270 dnů nebo méně jsou považovány za nástroje peněžního trhu. K těmto nástrojům patří obchodní cenné papíry, cenné papíry se splatností do devíti měsíců nebo méně, potvrzení o skladování whisky a dohody o zpětném odkupu. Neustálé zrání těchto krátkodobých dluhů způsobuje, že peněžní trh je nejvíce likvidním segmentem trhu s pevnými výnosy.

Účty peněžního trhu
Existují dva základní typy účtů peněžního trhu. Ty, které nabízejí banky a jiné spořitelní instituce, jsou v podstatě druhem sporného spořicího účtu, který přímo investuje do cenných papírů na peněžním trhu. Druhý je nabízen prostřednictvím podílových fondů, které investují do nástrojů peněžního trhu. Převážná většina penzijních účtů nabízených bankami, podílovými fondy, investičními poradci a makléřskými firmami využívá buď majetkový účet podílových fondů peněžního trhu, nebo účet majoritní společnosti podílových fondů. Počet institucí, které využívají fond peněžního trhu jiného fondu, se však zdá být zmenšující. Stále více institucí nyní nabízí své vlastní peněžní fondy, které úročí podle stupňovitého rozvrhu.

-> ->

Existuje několik důvodů, proč fondy peněžního trhu slouží k držení hotovosti v penzijních plánech:

• Likvidita - transakce na peněžním trhu jsou vždy dokončeny buď ve stejný den, nebo příští pracovní den, pokud je žádost přijata po skončení pracovního dne. Mezi daty vypořádání a transakce není žádné zpoždění, jelikož mohou existovat jiné typy finančních prostředků a prodejní poplatky jsou zřídka, pokud vůbec, posuzovány při nákupu nebo zpětném odkupu akcií.Účety peněžního trhu, které se používají v penzijních plánech a IRA, jsou zpravidla osvobozeny od mnoha omezení, která banky a družstevní záložny ukládají na zdanitelné maloobchodní fondy peněžního trhu a na účty, jako je měsíční limit počtu stažení a minimálních požadovaných zůstatků na účtu . Prakticky všechna IRA a rozdělení důchodového plánu jsou převzaty z fondů nebo účtů peněžního trhu; pokud jsou cenné papíry prodávány za účelem distribuce, jsou vždy přeneseny do fondu peněžního trhu předtím, než mohou být výnosy rozděleny. Majitelé IRA, kteří potřebují rozdělovat, by tudíž měli mít dostatečnou část svých aktiv, aby mohli snadno vybírat peníze.
• Bezpečnost a stabilita - Ačkoli mnoho cenných papírů ve fondech peněžního trhu je podpořeno Treasury Spojených států, nejsou samy o sobě zaručenými nástroji. Převážná většina těchto fondů však stále udržuje stálou cenu ve výši 1 dolar za akcii, i když ve velmi výjimečných případech poklesla cena akcií hrstky peněžních trhů pod tuto cenu. Samozřejmě, že fondy peněžního trhu nabízené libovolnou bankou nebo družstevní záložnou jsou federálně pojištěny FDIC. Fondy peněžního trhu jsou tudíž klíčovou alternativou pro konzervativní investory, kteří se chtějí vyhnout riziku ztrát na trzích.
• Vyšší zájem - Fondy peněžního trhu zpravidla platí vyšší úrokové sazby než jiné typy vkladových účtů, jako jsou kontrolní a spořicí účty. Úrokové sazby, které platí fondy, budou kolísat s běžnou úrokovou sazbou, ale obvykle budou platit na mírně vyšší úrovni než sazby nabízené v jiných typech likvidních účtů. Úrok, který platí, se každodenně zvyšuje a cena akcií není ovlivněna změnami úrokových sazeb. Některé fondy peněžního trhu jsou odstupňovány tak, aby platily vyšší úrokovou sazbu z částek, které přesahují určitou hranici, například 10 000 USD. Je však třeba poznamenat, že fondy peněžního trhu nejsou vhodným prostředkem pro dlouhodobý růst; jsou v podstatě hotovostní účty, a tak nikdy nezaplatí sazbu, která materiálně překoná inflaci. Veškerý zájem, který vzniká na peněžním trhu v rámci IRA nebo penzijního plánu, je však nedotknutelný, dokud nebude zrušen (nebo nikdy není zdaněn za plány a účty společnosti Roth). Samozřejmě existují fondy peněžního trhu, které platí státní i federální bezcelní úroky, avšak daňové výhody těchto fondů jsou obecně zrušeny uvnitř penzijních plánů.
• Pohodlí - Bezpečnost a likvidita poskytovaná prostřednictvím účtů a fondů peněžního trhu umožňují investorům umístit své peníze bez obav. Většina účtů na odchod do důchodu automaticky vymění výnosy z prodejních transakcí, stejně jako všechny vklady, které nejsou určeny k jinému použití, do fondů peněžního trhu, kde začnou platit úroky v den uložení. Účty swapů na peněžním trhu mohou zaručit, že veškerá náhradní hotovost klienta přinejmenším získává minimální úrokovou sazbu, pokud se jinak nevyužívá.

Bottom line
Účetnictví a fondy peněžního trhu drží miliardy dolarů investorů po celém světě. Obvykle se používají v důchodových účtech z důvodu jejich bezpečnosti, likvidity a pohodlí a protože platili konkurenční úrokové sazby. Zatímco současná úroková míra způsobila, že fondy peněžního trhu jsou pro středně silné a agresivní investory poněkud méně atraktivní, je stále volbou pro mnoho střadatelů, kteří nechtějí riskovat své principy. Další informace o fondech a účtech peněžního trhu získáte u svého investičního nebo finančního poradce.