Devizové opce jsou relativně neznámé v maloobchodním měnovém světě. Ačkoli někteří makléři nabízejí tuto alternativu k spotovému obchodování, většina ne. Bohužel to znamená, že investoři chybí. ( TUTORIAL:
Forex Market Možnosti FX mohou být skvělým způsobem, jak diverzifikovat a dokonce i zajistit hedge investorů. na místě. Nebo mohou být také používány k spekulaci na dlouhodobém nebo krátkodobém pohledu na trh, spíše než na obchodování s měnovým spotovým trhem.

Tak, jak se to dělá?

Strukturování obchodů s měnovými opcemi se ve skutečnosti velmi podobá akciovým opcím. Odhlédneme-li od složitých modelů a matematiky, podíváme se na některé základní možnosti nastavení FX, které používají noví i zkušení obchodníci.

Strategie základních voleb vždy začínají volbou jednoduché vanilky. Tato strategie je nejjednodušší a nejjednodušší obchod, kdy obchodník nakupuje přímou volbu nebo nabízí opci, aby vyjádřil směrový pohled na směnný kurz.

Umístění přímého nebo nahého volitelného umístění je jednou z nejjednodušších strategií, pokud jde o možnosti FX.

Obr. 1: Graf AUD / USD s dvojitým vrcholem, který je ideální pro prodejní volbu.

Zdroj: FX Trek Intellicharts

Základní použití měnové opce

Podíváme-li se na obrázek 1, vidíme odpor vytvořený těsně pod klíčem 1. 0200 AUD / USD směnného kurzu na začátku února 2011. My Potvrďte to technickým dvojitým vrcholem. To je skvělý čas pro put option. Obchodník se směnným kurzem, který chce doložit australský dolar vůči americkému dolaru, jednoduše koupí jednoduchou variantu vanilky jako níže: Možnosti ISE Symbol tiketu: AUM

Spotová rychlost: 1. 0186
a v nabídce peněz): 1 smlouva 1. února 0200 @ 120 semen
Maximální ztráta: Prémie 120 pips
Profitový potenciál pro tento obchod je nekonečný. V tomto případě by však obchod měl být nastaven na 0. 9950 - další hlavní bariéru podpory pro maximální zisk 250 korun.

Debit Spread Trade

Kromě obchodování s volbou prostého vanilky může obchodník s cennými papíry vytvářet také obchodování se spreadym. Preferované obchodníky, rozšiřování obchodu jsou trochu komplikovanější, ale s praxí se stávají snazšími. Prvním z těchto rozložených obchodů je debetní spread, známý také jako volání býka nebo medvěda. Zde je obchodník přesvědčen o směru směnného kurzu, ale chce jej hrát trochu bezpečněji (s trochu menším rizikem).

Na obrázku 2 vidíme na začátku března 2011 úroveň podpory 81. 65, která se objevuje ve směnném kurzu USD / JPY.

Obr. 2: V březnovém páru USD / JPY se objevuje úroveň podpory.

Zdroj: FX Trek Intellicharts

Je to perfektní příležitost k tomu, aby se volná volba rozšířila, protože cenová úroveň pravděpodobně najde nějakou podporu a stoupání.Implementace debetního rozpětí hovoru by vypadala takto:

Možnosti ISE Symbol tiketu: YUK

Spotová rychlost: 81. 75
Dlouhá pozice (nákup v opci s penězi): 1 smlouva. 50 @ 183 pips
Krátká pozice (prodej volné peněžní opce): 1 smlouva březen 82. 50 @ 135 pips
Čistý debet: -183 + 135 = -48 pips > Potenciál hrubého zisku: (82. 50 - 81. 50) x 10 000 (jednotek na smlouvu) x 0. 01 pip = 100 pips

Pokud kurz USD / JPY překročí 82. 50, zisk 52 pips (100 pips - 48 pips (čistý debet) = 52 pips)

Credit Spread Trade

Přístup je podobný pro úvěrové rozpětí. Ale namísto

výplatě prémie, obchodník s měnovou opcí hledá na zisku z prémii prostřednictvím rozložení při zachování směru obchodu. Tato strategie je někdy označována jako rozložení volání býka nebo medvěda. (Další informace o této a dalších šířeních naleznete v strategiích rozšíření možností .) Nyní se podívejme zpět na náš příklad směnného kurzu USD / JPY. S podporou na 81. 65 a vzrušujícím názorem amerického dolaru vůči japonskému jenu může obchodník zavést strategii pro utváření býků, aby zachytila ​​jakýkoliv potenciál vzhůru v měnovém páru. Takže obchod by byl takto rozdělen takto:

ISE Možnosti Symbol: YUK

Spotová rychlost: 81. 75

Krátká pozice (prodej v opci typu money put): 1 smlouva březen 82. 50 @ 143 pips
Dlouhá pozice (koupit z peněz put opce): 1 smlouva 80. března 50 @ 7 jader
Čistý kredit: 143 - 7 = 136 semen (maximální zisk)
(82. 50 - 80. 50) x 10 000 (jednotek na smlouvu) x 0. 01 pip = 200 jamky

200 jader - 136 jam (čistý kredit) = 64 pip (maximální ztráta) vidět, je to skvělá strategie, která se provádí, když je obchodník na medvědím trhu. Nejen, že obchodník získává z opční prémie, ale také se vyvaruje použití jakékoliv skutečné hotovosti k jeho provedení.

Obě sady strategií jsou skvělé pro směrové hry. (Více informací o směrových hrách viz
Forex obchodování s směrodatnou strategií

.)

Option Straddle Co se stane, pokud je obchodník neutrální vůči měně, ale očekává krátkodobou změnu v volatilitě? Podobně jako u srovnatelných alternativních akcií, obchodníci s měnami vytvoří strategii alternativních strategií. Jedná se o skvělé obchody pro portfólio FX, aby bylo možné zaznamenat případný průlomový průchod nebo lulovou pauzu ve směnném kurzu. Straddle je poměrně jednodušší než srovnání s úvěrovými nebo debetními spreadovými obchody. V obklíčení obchodník ví, že je bezprostřední výpad, ale směr není jasný. V tomto případě je nejlepší koupit jak volání, tak put, aby zachytil záchvat.

Obr. 3 představuje velkou příležitost. Obr. 3: Volatilita USD / JPY v únoru 2011 vytváří ideální příležitost.

Zdroj: FX Trek Intellicharts

Na Obr. 3 klesl kurz USD / JPY na téměř 82.00 v únoru a zůstalo v rozmezí 50-pipů pro příští pár setkání. Bude spotová sazba i nadále nižší? Nebo je tato konsolidace přicházející před vyšším pohybem? Protože nevíme, nejlepším řešením by bylo použít obdélník podobný níže uvedenému:

Možnosti ISE Symbol tiketu: YUK

Spotová rychlost: 82. 00

Dlouhá pozice (nákup za peníze put option): 1 smlouva 82.března @ 45 pips

Dlouhá pozice (nákup na peněžní opci): 1 smlouva březen 82 @ 50 pips
Je velmi důležité, aby stávající cena a vypršení platnosti byly stejné. Jsou-li odlišné, může to zvýšit náklady na obchod a snížit pravděpodobnost ziskových nastavení.
Čistý debet: 95 pipů (také maximální ztráta)
Potenciální zisk je nekonečný - podobně jako varianta vanilky. Rozdíl je v tom, že jedna z možností skončí bezcenná, zatímco druhá může být obchodována za účelem zisku. V našem příkladu končí prodejní opce bezcenná (-45 pipsů), zatímco naše call option se zvyšuje, protože spotová sazba stoupá na necelých 83. 50 - což nám dává čistý zisk 55 pip (150 pip zisk - = 55 pips).

Bottom Line

Devizové opce jsou skvělým nástrojem pro obchodování a investice. Nejen, že může investor použít jednoduché volání vanilky, ale také může nabídnout hedging, ale může také hovořit o spekulativních spreadových obchodech při zachycení směru trhu. Nicméně je používáte, možnosti měny jsou dalším univerzálním nástrojem pro forex obchodníky. (Pro související čtení se také podívejte na

9 triků úspěšného obchodníka s obchodem

.)