Pokud hledáte, aby vaše portfolio jen tak malý extra oomph bez převzetí příliš velkého rizika nebo bolest hlavy sledování vašich investic, zvažte fondy obchodované na burze nebo ETFs.

Podobně jako s podílovými fondy ETF umožňují přístup k řadě druhů akcií a dluhopisů (nebo tříd aktiv), poskytují efektivní prostředky k vytváření plně diverzifikovaného portfolia, zahrnují strategie indexové a aktivnější správy a jsou tvořeny jednotlivé akcie nebo dluhopisy. ETF se také liší od podílových fondů a způsoby, které jsou výhodné pro investory.

Na rozdíl od podílových fondů se ETF obchodují jako s jakoukoli akcií nebo dluhopisy a nabízejí likviditu po celý den. Navíc ETF obecně nevyplácejí dividendy a kapitálové zisky - místo toho jsou distribuce přeneseny do obchodní ceny, což investorům umožňuje vyhnout se zdanitelné události.

V tomto článku vám ukážeme, jak přidávat tyto prostředky do svého portfolia, aby byly lépe likvidní, uživatelsky příjemnější a výnosnější.

Tvorba portfolia Moderní portfoliová konstrukční teorie (MPT) je zaměřena na koncepci, že se třídy aktiv chovají odlišně od jedné další. To znamená, že každá třída aktiv má svůj jedinečný profil rizika a výnosnosti a v různých ekonomických událostech a cyklech reaguje jinak. Myšlenka kombinace různých tříd aktiv, z nichž každá má jedinečné atributy, je základem pro budování diverzifikovaného portfolia. ETF poskytují malým investorům vozidlo pro dosažení diverzifikace třídy aktiv, což podstatně snižuje celkové riziko portfolia. (Chcete-li se dozvědět více o MPT, viz

Moderní teorie portfolia: Přehled
.

Snížení rizika je koncept, který pro mnoho lidí znamená mnoho věcí; proto je v této souvislosti nutná krátká diskuse o jeho využití.

Snížení rizika

Mnoho investorů se domnívá, že tím, že drží portfolio 30 nebo více akcií s velkým limitem v USA, dosahuje dostatečné diverzifikace. To je pravda, jelikož se diverzifikují proti rizikům specifickým pro společnost, ale takové portfolio není diverzifikováno proti systematickému chování velkých akcií v USA.

Například 10-letý celkový roční výnos pro zásoby velkých zásob v USA, jak je vidět v S & P 500 v letech 2006 až 2016 (do 31. října 2016), činil 6,7%. Avšak anualizované riziko měřené standardní odchylkou vypočítanou na základě měsíčního celkového výnosu za stejné období činí 15,25%. To znamená, že byste mohli rozumně očekávat, že v portfoliu bude mít volatilitu plus nebo minus 15%. Taková vysoká míra volatility by mohla být znepokojující a vedoucí k iracionálnímu chování, jako je prodávání ze strachu nebo nákup a vyčerpání chamtivosti. Z tohoto důvodu by snížení rizika v této souvislosti znamenalo minimalizaci měsíčních výkyvů v hodnotě portfolia.
Mnohé třídy aktiv ETF

Existuje mnoho expozic třídy aktiv, které jsou k dispozici prostřednictvím ETF. Patří mezi ně mezinárodní akciové akcie, cenné papíry středního a malého limitu v USA, burzy rozvíjejících se trhů a sektorové ETF. Přestože některé z těchto tříd aktiv jsou volatilnější než velké kapitály v USA, tradičně je lze kombinovat s cílem minimalizovat volatilitu portfolia s vysokou mírou jistoty. Jednoduše řečeno, je to proto, že obvykle "zig" a "zag" v různých směrech v různých časech. V době extrémního tržního stresu se však všechny akciové trhy chovají krátkodobě špatně. Z tohoto důvodu by investoři měli zvážit přidání fixních výnosů do svých portfolií.

ETF nabízejí také expozici nominálním a inflačně chráněným pevným příjmům. Na rozdíl od akcií třídy aktiv s pevným výnosem obecně nabízejí volatilitu ve středních číslech, což je ideální nástroj pro snížení celkového rizika portfolia. Investoři však musí být opatrní, aby nevyužili příliš malý nebo příliš mnoho fixních příjmů vzhledem k jejich investičním obzorům. Můžete si dokonce zakoupit ETF, které sledují komodity, jako je zlato nebo stříbro, nebo fondy, které získávají, když klesne celkový trh.
Investiční horizont

Investiční horizont investora obvykle závisí na počtu let, než do jeho odchodu do důchodu. Nedávní absolventi vysokých škol mají tedy asi 40letý časový horizont (dlouhodobý), lidé středního věku o 20letém časovém horizontu (v polovině období) a ti, kteří se blíží nebo mají odchod do důchodu, mají časový horizont nula až deset let (krátkodobý). Vzhledem k tomu, že kapitálové investice mohou snadno podhodnocovat dluhopisy v obdobích po dobu 10 let a tržní trhy mohou trvat mnoho let, musí investoři mít zdravý strach z volatility trhu a odpovídajícím způsobem rozdělovat své riziko. (Přečtěte si více o časových horizontech

Sedm společných chyb investora
a Seasons život investora . Podívejme se na příklad: Příklad - investiční horizont a riziko

Mohlo by být vhodné, aby nedávný absolvent školy přijal 100% rozdělení vlastního kapitálu. Naopak, mohlo by být pro někoho nepřijatelné, aby někdo pět let od odchodu do důchodu přijal takový agresivní postoj. Nicméně není neobvyklé, že lidé s nedostatečným důchodovým věcem vsadili na zhodnocení akciového trhu, aby překonali nedostatky v úsporách. Jedná se o chamtivou stránku chování investorů, která se může rychle obávat tváří v tvář medvědímu trhu, což vede k katastrofálním výsledkům. Mějte na paměti, že vhodná úspora je stejně důležitá jako struktura vašich investic. (Zjistěte, kdo by neměl být zapojen do 100% alokace vlastního kapitálu v

Fallacy portfolia všech akcií .) Výhody ETF ve výstavbě portfolia V souvislosti s výstavbou portfolia ETF index ETF) nabízí mnoho výhod oproti podílovým fondům. V první řadě index ETF jsou velmi levné v porovnání s aktivně spravovaným maloobchodním podílovým fondem. Takovéto prostředky budou zpravidla účtovat od 1 do 1,5%, zatímco poplatky indexu ETF by mohly být stejně nízké jako 0.05% jako v případě indexu Vanguard 500 ETF (NYSEARCA: VOO

VOOVanguard S & P500237, 48-0, 13%
vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Zvažte výhody úspor nad 1% poplatků z portfolia 1 milionu dolarů - 10 000 dolarů ročně. Úspory poplatků se zvyšují v průběhu času a neměly by se zhoršovat během procesu návrhu portfolia. Kromě toho index ETF vynechá další potenciální úskalí pro jednotlivé investory: riziko, že aktivně spravované maloobchodní fondy nebudou úspěšné. Obecně řečeno, jednotliví investoři jsou často špatně vybaveni k tomu, aby zhodnotili potenciální úspěch aktivně spravovaného fondu. Důvodem je nedostatek analytických nástrojů, přístup k správcům portfolia a celkový nedostatek sofistikovaného chápání investic. Studie ukázaly, že aktivní manažeři obecně nedokáží v průběhu času porazit relevantní indexy trhu. Jako takový, vybírání úspěšného manažera je obtížné i pro vyškolené investiční profesionály. Jednotliví investoři by se proto měli vyvarovat aktivním manažerům a potřebě neustále sledovat, analyzovat a vyhodnocovat úspěchy či neúspěchy. Navíc, protože většina výnosů vašeho portfolia bude určena expozicemi třídy akcií, pro tento výkon je jen málo výhod. Vyhýbání se aktivním manažerům prostřednictvím indexu ETF je dalším způsobem diverzifikace a snížení rizika portfolia. (

Závěr ETF indexu může být cenným nástrojem pro individuální investory při vytváření plně diverzifikovaného portfolia. Nabízejí laciný přístup k systematickým rizikovým expozicím, jako jsou různé třídy aktiv Spojených států a mezinárodních kapitálových investic, jakož i investice s pevnými výnosy. Oni jsou obchodovány denně jako zásoby, a mohou být zakoupeny levně prostřednictvím své oblíbené makléřské slevy společnosti. Index ETF také vyvaruje se rizikům aktivního řízení a bolesti hlavy při monitorování a hodnocení těchto typů produktů. Celkově index ETF nabízí neopomíjeným investorům příležitost postavit relativně sofistikované portfolio s malým počtem bolesti hlavy a výraznými úsporami nákladů. Vezměte je vážně do svých investičních aktivit.